????商業(yè)銀行2015年財(cái)報(bào)相繼出爐：不良貸款增長近五成，不良貸款余額升至12744億元，較2014年底大增51.2%;不良貸款率1.67%；銀行業(yè)利潤增長趨緩，商業(yè)銀行凈利潤15926億元，同比僅增2.43％。

????年報(bào)數(shù)據(jù)反映出了商業(yè)銀行經(jīng)營正陷尷尬困局：一邊是利潤增長下降至個(gè)位數(shù)，“躺著賺錢”的日子一去不返，資本公積、呆賬準(zhǔn)備金等蓄積能力逐漸下降；一邊卻又受經(jīng)濟(jì)下行大環(huán)境影響，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩、企業(yè)整體效益下滑，引發(fā)不良貸款大面積反彈，“經(jīng)營無風(fēng)險(xiǎn)之虞”已成過眼云煙。當(dāng)然，目前商業(yè)銀行經(jīng)營陷入尷尬境地是對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的正常映射：一方面，銀行業(yè)應(yīng)對此保持正常心態(tài)，正確面對存在的困難，從逆境中尋找出路；另一方面，應(yīng)正視眼前經(jīng)營陷入困境的現(xiàn)實(shí)，認(rèn)真分析導(dǎo)致目前經(jīng)營困局的原因，樹立高度危機(jī)意識和憂患意識，在困境中砥礪“品行”，實(shí)現(xiàn)逆境求發(fā)展。

????而要讓目前經(jīng)營不利局勢扭轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行必須把精力集中到如何應(yīng)對不良貸款持續(xù)增長上來，因?yàn)椴涣假J款對商業(yè)銀行經(jīng)營成敗至關(guān)重要；如果不良貸款持續(xù)上漲態(tài)勢得不到有效控制，或存量不良貸款得不到有效盤活，在當(dāng)前盈利能力下降和盈利空間收窄形勢下，不僅會進(jìn)一步侵蝕商業(yè)銀行經(jīng)營利潤和降低商業(yè)銀行資本充足能力，更會放大銀行信貸經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)。因此，目前應(yīng)對不良貸款持續(xù)上漲成為擺在商業(yè)銀行經(jīng)營面前的頭等大事。

????而應(yīng)對不良貸款持續(xù)上漲，從宏觀方面看是個(gè)龐大的金融系統(tǒng)工程，涉及政策層面較寬，筆者不過多著墨，僅從微觀層面、具有實(shí)際可操作方面談幾點(diǎn)看法。筆者認(rèn)為，具體從三方面入手：其一，充分利用政策，加速不良信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)程，應(yīng)對不斷快速增長的不良貸款。因?yàn)榭總鹘y(tǒng)的提取撥備來消化不良貸款，還要受盈利水平影響，消化額度和消化進(jìn)度會受到限制，為達(dá)到快速消化不良貸款目的，必須走不良貸款資產(chǎn)證券化這條新路。因?yàn)椋刨J資產(chǎn)證券化可調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速資金流動性，加快商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，釋放更多資本金，有更多空間做現(xiàn)金產(chǎn)業(yè)。近日，中國銀行間市場交易商協(xié)會正式發(fā)布了《不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）》，意味著醞釀多年的不良信貸資產(chǎn)支持證券化方案落地，也標(biāo)志著銀行不良貸款化解多了一條求生“通道”。令人欣喜的是，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化(ABS)試點(diǎn)范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大，同時(shí)監(jiān)管層對不良ABS制定總試點(diǎn)額度為500億元人民幣，這對商業(yè)銀行來說是化解不良信貸資產(chǎn)的重大政策利好。其二，加大對銀監(jiān)會調(diào)整撥備覆蓋率政策的呼吁，促成銀監(jiān)會盡快降低撥備覆蓋率水平，增加盈利消化不良貸款。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)披露，銀監(jiān)會將動態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率最低監(jiān)管要求，7家上市銀行可能獲得下調(diào)資格，5家大型商業(yè)銀行均可能下調(diào)撥備，下調(diào)幅度可能到120%或130%。雖然目前尚未正式成文，但商業(yè)銀行可強(qiáng)烈呼吁政策出臺。就目前而言，上市銀行撥備覆蓋率為181.5%，相較2014年同期下降了59.2個(gè)百分點(diǎn)，但仍有下調(diào)空間；且多家城商行、股份制商業(yè)銀行利潤增速仍保持較高水平，為下調(diào)提供了條件。據(jù)測算，下調(diào)撥備覆蓋率可為上市銀行騰挪利潤空間在7%到25%不等；如果撥備覆蓋率下調(diào)至120%，對利潤影響占比約9.4%，騰挪的利潤空間在4%—15%不等，銀行完全有能力通過利潤本身調(diào)節(jié)，消耗掉不良貸款。其三，充分利用資產(chǎn)管理公司作用，加快不良信貸資產(chǎn)出清力度，有效化解不良貸款包袱；并結(jié)合去產(chǎn)能、供給側(cè)改革，加快“僵尸企業(yè)”淘汰力度，將隱性不良信貸資產(chǎn)盡可能全部暴露。目前利用資產(chǎn)管理公司收購不良貸款具有先天條件，原國有四大資產(chǎn)管理公司仍繼續(xù)發(fā)揮較大收購能量；同時(shí)銀監(jiān)會批準(zhǔn)新進(jìn)入的15家省級地方資產(chǎn)管理公司收購作用也將逐步顯現(xiàn)。據(jù)信達(dá)最新年報(bào)顯示，2014年不良資產(chǎn)經(jīng)營收入達(dá)315億元，同比增長44.1%；東方資產(chǎn)2014全年不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)收購規(guī)模達(dá)500億元，已經(jīng)累計(jì)處理了近萬億的不良資產(chǎn)；長城資產(chǎn)去年收購金融不良資產(chǎn)包114個(gè)， 主營不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)凈收入占比達(dá)76%。而且在收購商業(yè)銀行不良貸款中都發(fā)了“財(cái)”，如赴港上市的華融2014年實(shí)現(xiàn)凈利潤130.31億元人民幣，平均凈資產(chǎn)收益率19.10%；其不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)占總收入的56.1%，不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)獲利93億元人民幣。顯然，有足夠資金勢力收購更多商業(yè)銀行不良貸款，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司的溝通與協(xié)作，消化不良貸款前景還相當(dāng)廣闊。

????此外，商業(yè)銀行應(yīng)確定差異化發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用國內(nèi)金融業(yè)管制放松、市場化步伐加快的有利因素，有效拓展經(jīng)營的更大自主權(quán)和主動權(quán)；并利用利率市場化合理配置自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，自行決定利率水平，不斷提高自主經(jīng)營水平和自我發(fā)展能力。