三、對沖基金積極使用投資杠桿
對沖基金歷來在使用投資杠桿上都非常積極，這是因為：第一，利用杠桿效應，對沖基金可以放大投資收益規模或者放大利差，以獲得數倍于投資資金的投資效果，提高對沖基金的投資業績；第二，在投資過程中，有些對沖基金需要采取賣空的操作策略，賣空交易之前必須進行融券，在融券的過程中杠桿效應就會發揮作用；第三，很多對沖基金在投資策略運行過程中，往往都需要運用金融衍生工具，而金融衍生品所采取的保證金交易模式，也正是一種杠桿交易，這也為對沖基金提供了杠桿作用。
股票市場最簡單的杠桿交易方式是融資融券。融資交易，就是投資者以資金或證券作為抵押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內償還借款本金和利息；融券交易是投資者以資金或證券作為質押，向券商借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商并支付相應的融券費用。融資融券交易關鍵在于一個“融”字，投資者只需交納一定的保證金，即可進行保證金一定倍數的買賣（買空賣空），這就是融資融券的杠桿效應所在。
債券市場也可以運用杠桿方式獲得更高收益，投資方法是，投資者先買入信用債，按照一定折算比例質押入庫后通過正回購拆入資金，然后再次買入信用債，再次質押入庫后做正回購拆入資金，繼續買入信用債。由于回購會到期，投資者需要不斷滾動地進行正回購維持杠桿，如果不想繼續持有債券了，可以要求證券公司將債券出庫，然后賣出以清償此前拆入的回購資金。通過滾動操作放大杠桿，投資者盈利主要在于債券收益率和回購利率的差值。
金融衍生產品是指以貨幣、債券、股票等傳統金融產品為基礎，以杠桿性的信用交易為特征的金融產品，通常是指從原生資產派生出來的金融工具。其共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，而不需實際上的本金轉移。因此，金融衍生品交易具有杠桿效應。