有限合伙制PE的募集是對發起的順承。在發起人團隊明確、發起模式確定等發起準備工作完成之后，緊接著就是為基金的成立開始募集工作。在募集工作展開之前，最重要的是發起人對整個募集流程總體思路的把握，從多個方面對募集工作有系統性的思考，以便整個募集過程有序推進。

　　一、募集總體思路

　　（一）募集總體思路的形成方式

　　在募集工作開展之前，要對募集的總體過程有明確、清晰的思路。發起人應該對擬成立基金的定位、政策背景、募集對象和渠道、募集方式、路演安排、設立登記等問題考慮妥當。一般在形成募集工作總體思路的過程中，發起人團隊需要進行會議討論、預測、評估等工作。

　　1募集工作籌劃會議

　　募集工作的籌劃是發起人需要對設立整只基金做一個系統性的安排和論證。發起人團隊可以通過預備會等形式將設立基金可能牽涉的宏觀問題，如基金投資方向、基金投資理念等進行明確；同時也應該預先論證具體問題的安排，如基金的設立地、基金的普通合伙人如何確定、基金的收益分配模式等；另外，對募集中的相關準備工作，包括團隊組建、人員分工、專家顧問的聯絡等，都需要發起人通過籌備會議明確總體的思路。

　　2財務測算

　　一些基金在發起籌劃階段往往會在財務上做比較充分的分析和測算。一般這種財務測算涉及兩方面：基金擬投資行業的財務分析，以及基金項目的財務測算。關于行業的財務分析主要針對行業的毛利率、凈資產收益率等。項目的財務測算是針對基金潛在的投資項目進行財務測算，主要對項目年凈收益、投資回收期限、投資利潤率等財務數據進行測算。通過這些財務測算，設計科學、合理和可行的財務管理方案，最終確定基金的收益分配模式。

　　（二）募集的總體思路

　　1關于基金本身

　　關于基金本身，發起人要明確將設立的有限合伙制PE的定位。基金的定位須基于對國家相關行業政策的了解，綜合考慮國家宏觀政策對行業的鼓勵或者限制、未來國家相關的產業規劃、擬投資行業是否屬于國家限制進入領域等問題。在此基礎上，結合具體投資需求，要進一步明確基金是主要關注行業的上游或者下游，還是只關注行業內的某特定類型企業。在確定基金投向的定位后，就是對投資方式進行梳理，考慮是采用投資行業內的成長型企業，還是參與行業內并購或者直接參與行業項目的投資建設等。

　　在基金募集方式的選擇上，發起人初步分析是采用自行募集還是委托募集（后文“募集方式”中有專門介紹），要對募集對象的選擇、募集渠道的利用、采用何種方式募集以及路演的安排等方面有大體的思路。在募集中，應明確知道哪種募集方式會觸犯法律的紅線，哪種募集方式合法合規。

　　在對基金的普通合伙人選擇或者組建問題上，發起人要考慮是自己組建一支普通合伙人的管理團隊，還是選擇已有的管理團隊。募集后如何進行設立工作，國內什么地方對PE的設立有優惠政策，什么地方的設立要求正好與本有限合伙制PE狀況相吻合，選擇什么設立地點更加有利于日后PE的運作等，這些因素都需要綜合考慮。

　　2關于募集工作的準備

　　發起人對于募集時需要組建的團隊一定要有具體的安排，比如如何安排人員分工，如何確定募集工作的崗位和職責，如何讓募集團隊系統、有序地開展募集工作，各個環節如何銜接等。募集中其他的準備工作還涉及相關募集文件材料的制作和發放，募集路演流程的安排。比如在路演的安排方面，應考慮路演應該如何進行，路演的進展速度、地點選取、階段性安排等。同時，募集工作也要考慮通過什么渠道獲得投資者的名單，哪些方面的投資者會對本基金產生興趣，如何挑選合適的募集對象參加推介會等。這些問題都是在募集時需要重點考慮的。

　　募集總體思路就是對即將展開的募集工作的計劃安排，相當于一個募集預案。募集思路并不直接體現在募集文件中，但是所有的募集工作推進、募集文件準備、募集資源整合、募集流程銜接等都是根據募集思路來安排的。發起人在募集思路上一定要清晰、明確。