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瑞士信貸：溫柔的絕命天使

2001年7月11日，華爾街上的投資公司瑞士信貸第一波士頓銀行的董事局主席艾倫·惠特（Allen D.Wheat）遭到解雇，麥晉桁（John J.Mack）接替了他的職位。
　　瑞士信貸第一波士頓銀行因為在銷售新股方面存在違法行為遭到調(diào)查。美國司法部以刑事案件調(diào)查了瑞士信貸第一波士頓銀行，是否在承銷IPO時接受過買家回扣。
　　我們從高盛公司的例子中已經(jīng)看到，承銷IPO是一種利潤非常豐厚的業(yè)務(wù)。承銷機構(gòu)通常可以賺到5%～6%的承銷費。因此，賣掉的股份越多，籌到的資金也就越多，承銷商拿到的承銷費也就越多。對于金錢和權(quán)勢的追逐足以把普通人變成貪婪的野蠻人。對于瑞士信貸第一波士頓銀行而言，情形似乎就是如此。在承銷新興技術(shù)公司的IPO方面，該公司幾乎不遺余力。
　　弗蘭克·夸特羅內(nèi)（Frank Quattrone）是瑞士信貸第一波士頓銀行的罪魁禍首。他所領(lǐng)導(dǎo)的團隊通常會從他們?yōu)楣緞?chuàng)造的收益中分到一杯羹，但同時也賺取了大量的傭金。有報道稱夸特羅內(nèi)在風(fēng)頭最勁的幾年里，每年大約能賺到1.6億美元。
　　夸特羅內(nèi)正是調(diào)查的關(guān)鍵人物。他被指控在瑞士信貸第一波士頓銀行承銷IPO時違規(guī)派送新股。
　　對于投資者來說，如果能夠以IPO價格買到股票，那么隨后一轉(zhuǎn)手就能立刻賺到大筆利潤，特別是在IPO價格由承銷商來確定的情況下，更是如此。所謂的“違規(guī)派送新股”就是指在承銷IPO時優(yōu)先向某些客戶出售股份。這種做法違反了全美證券交易商協(xié)會（NASD）的規(guī)定。
　　夸特羅內(nèi)曾懷疑會有針對他的調(diào)查行動，于是在12月5日向他部門的員工發(fā)了一封電子郵件，建議他們刪掉與IPO程序有關(guān)的電子郵件。他先是被判犯有兩項妨害司法罪名和一項妨害作證罪，后來又被全部被推翻。2002年1月，瑞士信貸第一波士頓銀行與美國監(jiān)管機構(gòu)達成和解協(xié)議，同意支付1億美元的罰金。
　　而瑞士信貸第一波士頓銀行科技投資銀行業(yè)務(wù)的負責(zé)人弗蘭克·夸特羅內(nèi)則被迫于2003年3月辭職。雖然與監(jiān)管機構(gòu)達成和解，但瑞士信貸第一波士頓銀行并不承認自己有任何不當(dāng)行為。這是企業(yè)巨頭與監(jiān)管機構(gòu)達成和解時經(jīng)常上演的戲碼。
　　僅僅在1年之后，瑞士信貸第一波士頓銀行又被指控存在欺詐行為，并再一次達成和解。2003年4月，美國證券交易委員會、紐約州總檢察長以及其他監(jiān)管機構(gòu)與10家華爾街知名投資公司達成和解，上述華爾街公司交納了總計近14億美元的和解金。這次和解被普遍認為具有重大的歷史意義。
　　各方都同意私下里悄悄達成和解。這10家公司受到了多項指控，其中包括向研究分析人員施加壓力，要求他們提供偏向某些公司的利好報告。在這次和解中，瑞士信貸第一波士頓銀行支付了2億美元罰金。我們不禁要問，一家瑞士的投資公司是怎樣成長為華爾街上舉足輕重的大公司的呢？
　　1856年，蘇黎世年輕的政治家阿爾弗雷德·埃舍爾（Alfred Escher）創(chuàng)建了瑞士信貸公司。埃舍爾成立這家公司的目的是為了融資修建鐵路。他曾想要從幾家外國銀行獲得資金，但未能如愿。埃舍爾決定自己開一家銀行來籌集這筆資金。為了籌錢，他決定面向公眾發(fā)售股票。他本來預(yù)期可以售出300萬的股份，但市場的反應(yīng)比他希望的更好：僅僅3天時間里，他就賣出了2.18億股份。
　　他起初把這家銀行稱為瑞士信貸機構(gòu)（Swiss Credit Institution），后來改名為瑞士信貸，于1856年7月16日開門營業(yè)。瑞士信貸曾幫助瑞士政府構(gòu)建了貨幣體系，并在1871年普法戰(zhàn)爭結(jié)束之后，成為瑞士第一大銀行。在第一次世界大戰(zhàn)開始前，瑞士信貸的觸角就已經(jīng)伸到了蘇黎世之外，在瑞士全境總計擁有13家分支機構(gòu)。
　　1940年，瑞士信貸在紐約開辦了第一家國外分支機構(gòu)。20世紀60年代，外匯交易已經(jīng)在金融領(lǐng)域占據(jù)了重要地位。瑞士信貸公司得到了在華爾街上大展拳腳的機會。

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