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各經濟體在制定“退出”策略時，正陷入“保復蘇”與“防通脹”的兩難抉擇：政策一旦退出，經濟復蘇“嫩芽”可能就此夭折，甚至導致經濟出現“二次探底”；繼續延續，除非政策力度不斷加大，否則政策效果會逐步減弱，而且負面效果會逐步積累，新的經濟泡沫化風險將難以避免。
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國際熱錢的大量存在，除了對各種資產價格泡沫起推波助瀾的作用外，對我國經濟增長毫無益處。因此，國際熱錢的流出本身并不是壞事，但我們應該謹防的是，國際熱錢短期內大量流出我國，會造成我國各種資產價格急劇下滑，造成我國金融市場動蕩。
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一旦美元加息，而我國沒有跟上，人民幣和美元之間的利差縮小，大量聚集在我國的國際熱錢將在短時間內流向美國，我國金融市場在大量熱錢被抽走的情況下，將難免出現激烈動蕩。
如何成功平穩地退出擴張性貨幣政策將是世界各國面臨的一個艱巨的任務，也是目前市場最關注的政府行為之一。
由于各國自身情況不同，在應對金融危機中采取的力度以及效果不同，因此各國在退出的時間、節奏及方式選擇上都將存在差別。世界各經濟體，特別是美日歐等發達經濟體逐步退出擴張性貨幣政策，將導致國際熱錢流向發生轉變，并對各國貨幣幣值產生影響，從而對我國資本市場和進出口貿易產生不容忽視的影響。
如何采取合理的貨幣政策，在保證我國經濟平穩增長的同時減緩其他國家退出策略對我國的影響，將是我國面臨的一個巨大挑戰。
“退出”策略面臨兩難抉擇及時機博弈挑戰
金融危機爆發一年多來，世界大多數經濟體實施的經濟刺激計劃逐步取得成效，經濟開始企穩回升。但與此同時，各經濟體通過極低利率和各種操作工具向市場注入的大量流動性正在不斷催生著各種新的資產泡沫，通脹預期日益強烈。這也是各經濟體不得不開始考慮“退出”策略的主要原因。
但由于經濟復蘇基礎依然不穩固，各國經濟增長依然面臨著很多的不確定因素，因此各經濟體在制定“退出”策略時，正陷入“保復蘇”與“防通脹”的兩難抉擇：政策一旦退出，經濟復蘇“嫩芽”可能就此夭折，甚至導致經濟出現“二次探底”；繼續延續，除非政策力度不斷加大，否則政策效果會逐步減弱，而且負面效果會逐步積累，新的經濟泡沫化風險將難以避免。
在“保復蘇”與“防通脹”之間艱難權衡的同時，各經濟體還得考慮其他經濟體采取“退出”措施可能對本國經濟復蘇和金融市場造成的影響。畢竟在金融全球化的大背景下，世界各國特別是一些主要經濟體貨幣政策退出具有較高的溢出效應，將對其他國家的金融市場穩定以至經濟復蘇構成重大的影響。因此在加息方面，各主要經濟體存在著一個博弈的過程，誰都不愿意率先采取加息，因為率先加息將對本經濟體貨幣構成升值壓力從而影響一國的出口，同時還可能就此吸引大量國際熱錢涌入，造成本經濟體金融市場動蕩以及資產價格泡沫。因此，最理想的結果是，世界主要經濟體在考慮經濟刺激計劃的具體退出方案時，能夠如同金融危機爆發時推出刺激計劃一樣，加強協同合作，采取協調化的退出機制。
但由于各國自身情況不同，在應對金融危機中采取的力度以及效果不同，各國在退出的時間、節奏及方式選擇上都將存在差別。且不論世界各國，歐美日等主要經濟體之間要實現協調退出也不太可能實現。
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