加快發展新質生產力，科創“金種子”長成產業“參天樹”離不開金融雨露滋養。但科創企業高投入、高風險、高成長、輕資產的特點，與銀行傳統的低風險偏好相左。針對融資痛點，天津開展了“科技—產業—金融”（簡稱“科產融”）新循環試點，積極發揮金融創新對科技創新和產業創新的提振作用。但在現實實踐中，無形資產評估交易難、信貸風險分擔難、數據交互應用難等短板仍存。書寫科技金融大文章，還需理順體制機制，形成多方合力。

　　“新循環”推動銀企“無障礙對話”

　　近日，位于天開園的天津宇翼開鴻智能科技有限公司（以下簡稱“宇翼開鴻”）發布新產品——人事檔案圖像與信息智能采集系統。“多虧當初農業銀行為我們量身定制了貸款產品，及時給予200多萬元的信用貸款，為新產品研發提供了支持。”企業總經理魏軒說。

　　記者了解到，宇翼開鴻成立不到1年，無可抵押資產，缺乏業務收入，這樣的條件與銀行重抵押、看報表的傳統信貸邏輯相矛盾，通常情況下較難獲得信貸支持，而這也是很多初創型科技企業面臨的共同難題。

　　“金融機構壘大戶、重抵押等傳統發展模式，難以適應創新發展的需要，亟須開展自我變革，實現科技、產業、金融之間的良性循環。”國家金融監督管理總局天津監管局局長趙宇龍說。

　　為解決金融服務科技型企業過程中的共性問題，去年10月，國家金融監督管理總局天津監管局與天津市科學技術局、天津市工業和信息化局合作，率先開展“科產融”新循環試點，破解銀行追求收益確定性與科技創新不確定性之間的矛盾，統籌防風險與促發展。

　　試點的探索方向之一是引領金融機構深耕產業賽道，提升投研風控能力，讓銀行與企業無障礙對話，看懂產業發展脈絡后，敢貸會貸。“我們支持試點機構結合自身優勢選好細分賽道，努力做到在一兩個領域看得清、摸得透、想得準。”趙宇龍說。

　　探索新賽道的同時，試點機構建立了由一把手掛帥的跨部門、專業化工作機制，并在資金支持、審批流程、考核激勵等方面給予傾斜，搭建重技術、人才，弱財報、抵押的信貸邏輯，不斷推出適配科技創新企業特點和需求的金融產品。

　　國家金融監督管理總局天津監管局數據顯示，2024年一季度末在津銀行向各類科技創新企業發放貸款余額2403.79億元，較年初增加271.12億元，其中信用貸款占比52.93%；一季度在津保險機構為科技創新企業提供各類風險保障2393.49億元，其中通過知識產權保險等特色產品為企業提供保險保障49.91億元。

圖為農業銀行天津天開高教科創園支行。受訪者供圖

圖為建行天津市分行“創業者港灣”。受訪者供圖

　　“生態圈”呵護科創企業成長壯大

　　科技型企業成長周期較長，不同階段需要的金融服務不同，單一的信貸支持無法有效滿足企業全生命周期的金融需求。對此，試點積極探索新路徑，引領金融機構細分企業生命周期賽道，加強與資本市場銜接，提升政府、監管、金融機構、科技型企業之間的橫向協同能力，滿足科技型企業多元化的金融需求。

　　試點服務科技創新最初一公里。高校實驗室是許多科研成果的誕生地，但實驗室活動具有不確定性。“隨著科研活動的密度大幅提高，實驗室安全事故數量也在增加。在傳統科技強國，對于實驗室安全，保險公司都有專屬定制的險種，有力促進了原創性科研成果的產生。近年來，我國基礎科研水平快速提升，但還缺少為創新型實驗室定制的保險體系和對應險種，亟須創制相應的產品，對實驗室在探索未知過程中發生的很多不可預知的安全風險做到全覆蓋。”天津大學教授楊全紅說。

　　了解到這一痛點后，國壽財險天津市分公司對各大高校走訪調研，創新開發“實驗室一切險”。目前，“實驗室一切保險”相繼在天津大學、海河實驗室落地承保，為30間實驗室提供風險保障。眼下，國壽財險天津市分公司正在與天津多所高校洽談對接，推動產品在更多實驗室落地。

　　度過“孕育期”后，試點還協同呵護企業成長壯大。走進建設銀行天津市分行位于天津濱海—中關村協同創新示范基地的“創業者港灣”，開放輕松的辦公環境、配置齊全的功能分區，讓不少創新企業選擇在這里啟航。常駐該港灣的建設銀行天津北塘支行客戶經理劉一民說：“港灣依托管委會、運營公司、孵化器等專業機構，連接內外部優質資源，為企業提供多渠道、多形式的產業對接和金融服務。”

　　圍繞企業生命周期賽道，金融機構新招不斷：渤海銀行依托海河產業基金建立投貸聯動機制，駐場駐點協同，加大對產業基金已參投初創成長期企業的接力服務；浦發銀行天津分行推出“股、債、貸、保、租、孵、撮、聯”全新打法，使企業資金鏈和發展鏈并行……

　　為推動試點落地，天津還建立了企業、產品、投資機構、差異化管理等監管“四張清單”：企業清單即天津科技創新企業名單，目前在庫企業1.8萬家，其中，具有科技創新量化積分的企業7000多家，積分可作為銀行增信要素嵌入風控模型；產品清單即通過“津惠通”平臺集納49家銀行300多款科技創新支持產品，方便科技型企業自主挑選；投資機構清單則為投貸聯動提供了支撐。天津制定了區域性投資機構清單，支持銀行在風險可控前提下，將清單納入本行白名單，探索“見投即貸”；差異化管理清單為金融機構創新提供了試點模板。天津通過組織架構、授信審批、產品創設、考核激勵等11個方面，建立試點工作臺賬，推動機構形成可持續的商業模式。

　　寫好科技金融文章仍需多方合力

　　盡管天津“科產融”新循環試點成功破題，開局良好，但在實踐中，金融機構仍普遍面臨無形資產評估難、信貸風險分擔難、數據交互應用難等難題。

　　多位業內人士表示，專利等無形資產由于在價值評估、價值變現方面存在較大的不確定性，導致知識產權質押貸款開展得相對較少。且專利等無形資產的價值很難評估，而創新資金又具有急迫、頻次高、數額小的特點，使銀行服務成本增加，盈利空間收窄。

　　對此，浦發銀行天津分行科技金融部總經理任怡建議，建立國家主導的知識產權技術評估公司，由政府部門建立統一的知識產權流轉平臺，對商業銀行在評估機構選擇、質押物估值、質押登記、處置流轉等方面給予支持。多位業內人士建議，建立范圍更大、數據更全面、標準更統一的知識產權評價體系，引導金融機構應用到審批流程中。

　　此外，科技型企業由于所處行業發展階段不同，風險識別難度大，專業壁壘高，金融機構對科技型企業的認定、評估等技術仍不成熟，發放的貸款又普遍以信用貸款為主，缺少相應的風險分散機制緩釋金融機構風險敞口。業內人士期盼，通過認股權、政策性擔保公司、保險公司等多種方式，進一步完善“股債貸保”聯動的政策支持體系。同時，通過科技創新再貸款政策，鼓勵商業銀行面向科技型企業加大投放力度，讓利企業客戶。

　　缺乏數據支撐也是金融機構“不敢貸”的原因之一。調研發現，目前金融機構獲取的企業信息仍較零散，缺少統籌且不全面。一些金融機構在數字化轉型方面的投入不足，用數能力尚待提升，獲得的數據無法及時有效地與原有系統充分交互和應用。

　　農業銀行天津市分行行長錢宏建議，相關部門借助大數據局成立的契機，與金融機構建立數據協同融合、復用增效等機制，整合科技型企業的基礎信息、知識產權、科技研發等信息，提升科技型貸款用數能力和風險識別能力。招商銀行天津分行紀委書記廖國忠建議，強化金融機構與政府機構在政務數據上的合作，可通過共建數據實驗室、隱私計算等方式，探索銀政合作新模式。