富達國際和螞蟻財富平臺近日發(fā)布2021年《中國養(yǎng)老前景調(diào)查報告》（下稱《報告》）。《報告》顯示，養(yǎng)老儲備日漸受到中國18歲至34歲年輕一代的重視，但其投資養(yǎng)老的觀念仍待加強。

　　目前，我國居民養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求仍集中在中短期投資產(chǎn)品上，接受采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，鼓勵養(yǎng)老長期投資勢在必行。

　　現(xiàn)金存款仍被視作養(yǎng)老儲備主要形式

　　“無論是保險還是理財，對個人來說，如果是為了給自己老齡期做經(jīng)濟保障，那最重要的是盡快、盡早開始行動。”老齡社會30人論壇成員、盤古智庫老齡社會研究中心副主任李佳表示。

　　在過去四年中，就養(yǎng)老這一話題，富達國際和螞蟻財富平臺合作，共收集了超過15萬份的調(diào)查問卷。“今年的調(diào)查釋放出很多積極信號。調(diào)查顯示，受訪者每月養(yǎng)老儲蓄占收入的比例有了明顯提升，且達到了四年的新高。”富達國際中國區(qū)董事總經(jīng)理李少杰在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示。《報告》顯示，年輕一代每月的儲蓄比例從2020年的20%躍升至今年的25%，每月儲蓄金額達到平均1624元。

　　《報告》還顯示，儲蓄率的提升受到多因素影響。一方面，去年以來，疫情余波未平，76%的年輕一代表示計劃增加應(yīng)急儲備。同時，相對于35歲以上人群，年輕一代的養(yǎng)老儲備目標(biāo)更高，他們預(yù)計安享退休需要儲備接近155萬元，明顯高于35歲以上人群的目標(biāo)139萬元。

　　不過，李少杰也表示，雖然年輕一代在增加儲蓄的道路上有所進展，但仍然缺乏合理而充分的投資。調(diào)查顯示，接近四分之一的年輕一代仍將現(xiàn)金存款視作養(yǎng)老儲備的主要形式，23%的年輕受訪者表示自己缺乏相關(guān)技能和知識，導(dǎo)致較少參與投資。

　　中國養(yǎng)老金融50人論壇此前發(fā)布的《中國養(yǎng)老金融調(diào)查報告（2021）》也顯示，68.83%的調(diào)查對象期待的養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資期限在3年以內(nèi)，其中25.9%的調(diào)查對象希望能夠靈活存取，不設(shè)定投資期限，只有15.77%的調(diào)查對象愿意接受5年以上的投資期限，10年以上期限的養(yǎng)老金融產(chǎn)品的接受度則僅有4.05%。這表明，我國居民對于養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求仍集中在中短期投資產(chǎn)品上，對長期投資產(chǎn)品的認(rèn)同度仍然偏低，這與全生命周期的養(yǎng)老財富儲備之間存在一定偏差。

　　養(yǎng)老金融產(chǎn)品各不同

　　投資者應(yīng)規(guī)劃選擇

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，鼓勵養(yǎng)老長期投資勢在必行，而這與個人對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資和規(guī)劃密不可分，投資者應(yīng)選擇適合自己的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

　　在我國，養(yǎng)老金融行業(yè)基本圍繞著我國的養(yǎng)老保障體系展開。“三支柱”模式是我國應(yīng)對老齡化所構(gòu)建的養(yǎng)老保障體系。在“三支柱”中，第一支柱為國家根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定，強制建立和實施的基本養(yǎng)老保險；第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金；第三支柱則是個人商業(yè)養(yǎng)老金。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李啟明表示，養(yǎng)老金融產(chǎn)品是我國養(yǎng)老第三支柱的主要構(gòu)成。

　　“一提到第三支柱，很多人馬上想到了保險產(chǎn)品，其實第三支柱的含義要廣泛得多，除了保險產(chǎn)品，還有很多其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品。”李佳表示。

　　在監(jiān)管引導(dǎo)下，商業(yè)銀行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品也正在積極轉(zhuǎn)型中。“銀行理財可發(fā)揮其在固收類資產(chǎn)投資上的獨特優(yōu)勢，發(fā)行投資期限長、追求穩(wěn)健收益的產(chǎn)品。”李啟明說。

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品就因能夠滿足個人長期投資、穩(wěn)健增值、個性化等而越發(fā)受到投資者關(guān)注。根據(jù)日前發(fā)布的《長三角養(yǎng)老金融綠色發(fā)展報告》，自2018年8月首單發(fā)行成功以來，截至2021年8月初，市場上已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金共126只，規(guī)模合計815.1億元，平均僅6.47億元/只，總體規(guī)模較一年前已有112%的增長。

　　李啟明說，相比普通基金而言，養(yǎng)老目標(biāo)基金投資期限要更長，最短持有期限一般不低于1年。相比存款、理財、保險等產(chǎn)品，養(yǎng)老目標(biāo)基金通過加大投資在權(quán)益類資產(chǎn)的比例，在拉長周期中具備明顯的收益率優(yōu)勢。“養(yǎng)老目標(biāo)基金的概念易于被投資者理解，即以投資者退休日期為目標(biāo)，根據(jù)不同生命階段風(fēng)險承受能力進行資產(chǎn)配置。養(yǎng)老目標(biāo)基金目標(biāo)日期策略動態(tài)地幫助投資人調(diào)整了資產(chǎn)比例，避免了投資人自己進行資產(chǎn)配置調(diào)整可能產(chǎn)生的風(fēng)險，節(jié)省了投資人時間。”李少杰表示。

　　李佳則建議銀行盡快推出存期更長、利率更高的定期存款產(chǎn)品。

　　第三支柱發(fā)展需投資者教育更到位

　　《長三角養(yǎng)老金融綠色發(fā)展報告》指出，第三支柱近年來一直被認(rèn)為是“三支柱”體系中最被寄予厚望的一個。不過，經(jīng)過多年發(fā)展，我國第三支柱發(fā)展有待加強。

　　為了助推第三支柱發(fā)展，監(jiān)管部門也在積極推進各種試點。自9月15日起，工銀理財有限責(zé)任公司在武漢市和成都市，建信理財有限責(zé)任公司和招銀理財有限責(zé)任公司在深圳市，光大理財有限責(zé)任公司在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。單家試點工作的募集規(guī)模原則上不超過100億元，單個投資者的購買金額原則上不超過300萬元。目前，相關(guān)試點產(chǎn)品已進入報備階段。

　　銀保監(jiān)會首席檢查官、新聞發(fā)言人王朝弟表示，銀保監(jiān)會正在研究推動養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點。我國是一個儲蓄大國，如何通過開辦專門的養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)，豐富養(yǎng)老保險體系建設(shè)是一項重要工作。銀保監(jiān)會正在與相關(guān)部門共同研究細(xì)化方案，通過這項改革來滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老需求。

　　業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，加強第三支柱建設(shè)應(yīng)進一步加強投資者教育。李少杰表示，在海外，更多的投資者教育是通過工作環(huán)境中，借助專業(yè)金融機構(gòu)提供的投教內(nèi)容，由雇主有組織地進行雇員的養(yǎng)老投資及賬戶管理的知識傳遞。在中國，也希望通過更多的社會力量，尤其是雇主的參與，推廣第三支柱的落地施行。

　　富達國際公募基金牌照申請已于今年8月獲得證監(jiān)會批復(fù)。李少杰表示，養(yǎng)老業(yè)務(wù)是富達的基因，也是富達中國戰(zhàn)略的重要組成。“期待參與到中國的養(yǎng)老市場，在中國構(gòu)建‘三支柱’養(yǎng)老體系的進程中做出貢獻。”他說。

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