大額存單作為一項安全穩定、收益較高的銀行存款類產品，一直備受投資者青睞，但自從6月存款利率自律上限優化落地，多家銀行已下調此前作為攬儲利器的大額存單利率。融360數字科技研究院監測數據顯示，3年期大額存單平均利率已連續三個月走低。

　　業內人士表示，對于銀行而言，應增強自身攬儲核心競爭力建設，伴隨存款市場秩序逐步規范，后續銀行負債成本料將繼續穩中有降。對于追求穩健的投資者而言，保本產品中可以考慮結構性存款和國債，非保本產品中可以關注銀行以固收為主的中低風險理財。

　　大額存單利率普遍走低

　　記者在走訪各家銀行網點時發現，當前，包括國有大型銀行和股份行在內的多家銀行，大額存單利率普遍在3%左右，與此前動輒高達4%至5%的利率相比明顯降低。

　　被問到是否有較為“安全”的投資產品后，北京市西城區某國有大銀行客戶經理告訴記者，該行目前3年期定期存款年化利率為3.25%，3年期、20萬元起存的大額存單年化利率為3.35%。“我行之前同類型的定期存款和大額存單年化利率分別為3.85%和3.987%，現在利率確實下調比較多，我們現在更多推薦客戶購買復利計息的銀保類產品。”他說。

　　部分股份制銀行大額存單利率也同樣出現了下調。某股份行客戶經理表示，目前該行已經調降了大額存單利率，20萬元起存，1年期、2年期和3年期的大額存單年化利率分別為2.25%、2.9%和3.55%。“目前短期理財沒有特別合適的產品，如果期限在1年以內，我們更推薦買結構性存款，年化收益率約在3.4%左右。”

　　據融360大數據研究院統計數據顯示，今年8月大額存單發行數量為367只，環比增長18.77%。其中，1年期、3年期大額存單發行數量占比分別為19.62%、31.61%。8月新發的大額存單，3個月期平均利率為1.833%，6個月期平均利率為2.047%，1年期平均利率為2.284%，2年期平均利率為2.886%，3年期平均利率為3.523%，5年期平均利率為3.943%。

　　和7月份相比，除2年期大額存單平均利率環比上漲0.9BP，其他期限平均利率均環比下跌，其中3個月、6個月、1年、3年、5年期平均利率分別環比下跌3BP、2.8BP、1.1BP、0.1BP、2.5BP。

　　“今年存款利率定價方式調整以來，大額存單長期利率有所下調。大額存單是具有起點高、利率高、可轉讓等優勢，是具有標準化期限、最低投資金額要求、市場化定價的存款產品。大額存單利率水平一般高于普通定存，且大額存單中長期占比較高，其攬儲成本要高于普通定存。”普益標準研究員李啟明表示，銀行要想控制負債成本，需要控制大額存單的量價水平，特別是對中小型銀行而言，依靠高息來攬儲的難度會更大，由此大額存單利率后續或持續下行。

　　光大證券金融業首席分析師王一峰認為，隨著中長期大額存單利率的降低，會使得銀行增強對于這部分大額存單定價和發行數量的控制。“未來，需要銀行使用新的金融產品來滿足這部分追逐高收益低風險的客戶的多元化需求，重新考驗銀行的客戶黏性。因此，銀行需要重視加強對這方面能力的建設。”王一峰表示。

　　銀行負債成本料將穩中有降

　　隨著存款市場秩序逐步規范，保本理財產品、靠檔計息產品、結構性存款、互聯網平臺存款等攬儲利器相繼迎來嚴監管，銀行高息攬儲現象大幅減少。

　　據中金公司固定收益研究團隊測算，除結構性存款利率小幅上行之外，6月以來銀行其余各科目負債成本均有下行，尤其是定期存款利率降幅較大，體現了改革對降低銀行負債成本的作用。

　　雖然攬儲壓力仍然存在，但業內人士預計，后續銀行負債成本料將繼續穩中有降。光大銀行行長付萬軍此前在中報發布會上表示，將強化存款量價雙優導向，確保負債成本逐年下降。在零售業務方面，要打好零售增幅組合拳，優化代發業務考核機制，提高獲取零售原動力資金的能力，同時豐富零售產品貨架，做大零售AUM（資產管理）規模，帶動零售存款提升；在公司業務方面，將集中營銷央企的產業鏈、供應鏈和地方的產業集群，做大交易銀行業務流量，增加存款沉淀。

　　郵儲銀行行長劉建軍也表示，下半年在負債端要提高活期存款占比，郵儲銀行很大的優勢就是存款能力，但劣勢是定期存款占比較高。從下半年開始郵儲銀行會把存款工作的重點轉移到優化結構上。

　　可關注銀行中低風險理財產品

　　融360數字科技研究院指出，隨著儲戶逐漸接受當前的利率水平，部分銀行可能會繼續下調大額存單利率。業內人士建議，對于更加追求穩妥的投資者而言，保本產品中可以考慮結構性存款和國債，非保本產品中可以關注銀行以固收為主的中低風險理財。

　　融360數字科技研究院劉銀平表示，在保本產品中，除了銀行定存和大額存單，還有結構性存款和國債可供選擇，不過結構性存款保本不保收益，收益率存在一定的不確定性，國債則是開放購買時間較短、購買難度較高。

　　“除此之外，在非保本產品中，銀行中低風險理財產品、養老保障管理產品、短債基金等也可以考慮，這些產品虧損的概率較低，收益率會有所浮動，相對于銀行存款而言，期限整體偏短，收益率更有優勢。”劉銀平稱。

　　李啟明建議，對追求安全的儲戶而言，可以關注銀行的中低風險理財產品，即風險等級為一級及二級的產品。此類產品多以固收產品為基礎，“固收”代表的是風險低、收益相對穩定的資產，用于獲取基礎收益，這部分資產通常占整個投資組合的絕大部分，如債券類資產。銀行長期深耕固收市場，在低風險理財及固收領域存在傳統優勢，包括完善的風險控制體系以及低風險資產配置能力等。