4月7日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳對外發(fā)布《關于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》(以下簡稱“《指導意見》”)，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結合實際認真貫徹落實。
此次發(fā)布的《指導意見》針對當前國內中小企業(yè)反映比較突出的生產(chǎn)成本上升、融資難融資貴、創(chuàng)新發(fā)展能力不足等問題，給出了進一步放寬市場準入、積極拓寬融資渠道、充分發(fā)揮各類基金引導帶動作用等一系列針對性解決方案。
其中，值得關注的是，《指導意見》宣布了多項切實可行的為中小企業(yè)發(fā)展“松綁”的措施，如將單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利的合格擔保品范圍，支持經(jīng)營正常、面臨暫時流動性緊張的民營企業(yè)合理債券融資需求，將項目環(huán)評審批時限壓縮至法定時限的一半、細化小微企業(yè)貸款不良容忍度管理等。“《指導意見》先從營造良好發(fā)展環(huán)境，再從破解融資難融資貴問題等方面支持小微企業(yè)，多措并舉，綜合施策，預計今年年中之后，伴隨著政策落地產(chǎn)生的效果，民營企業(yè)將迎來健康可持續(xù)性發(fā)展。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示。
破解中小企業(yè)融資難融資貴
長期以來，中小企業(yè)融資難融資貴一直是困擾其發(fā)展的突出問題，而另一邊則是面對市場巨大卻無從著手的中小銀行。清華大學國家金融研究院院長朱民曾這樣評價小微企業(yè)融資問題：“小微企業(yè)融資困難本質上來說有三個不對稱：信息不對稱是銀行對小微企業(yè)不透明，不了解;風險不對稱是因為沒有抵押;成本不對稱是大銀行做小微企業(yè)貸款每一筆要幾千成本，小收益大成本”。
如何解決這一長期困擾中小企業(yè)發(fā)展的“老大難”問題?在此次發(fā)布的《指導意見》中，首先就用了很大篇幅有針對性地提出了多項舉措。
《指導意見》明確，進一步落實普惠金融定向降準政策。加大再貼現(xiàn)對小微企業(yè)支持力度，重點支持小微企業(yè)500萬元及以下小額票據(jù)貼現(xiàn)。將支小再貸款政策適用范圍擴大到符合條件的中小銀行(含新型互聯(lián)網(wǎng)銀行)。將單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利的合格擔保品范圍。
值得注意的是，針對當前中小企業(yè)發(fā)債難、發(fā)債貴問題，《指導意見》要求進一步完善債券發(fā)行機制，實施民營企業(yè)債券融資支持工具，采取出售信用風險緩釋憑證、提供信用增進服務等多種方式，支持經(jīng)營正常、面臨暫時流動性緊張的民營企業(yè)合理債券融資需求。探索實施民營企業(yè)股權融資支持工具，鼓勵設立市場化運作的專項基金開展民營企業(yè)兼并收購或財務投資。大力發(fā)展高收益?zhèn)⑺侥紓㈦p創(chuàng)專項債務融資工具、創(chuàng)業(yè)投資基金類債券、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)專項債券等產(chǎn)品。
在強調債券融資方式重要性的同時，《指導意見》也支持中小企業(yè)利用資本市場直接融資。《指導意見》指出，加快中小企業(yè)首發(fā)上市進度，為主業(yè)突出、規(guī)范運作的中小企業(yè)上市提供便利。深化發(fā)行、交易、信息披露等改革，支持中小企業(yè)在新三板掛牌融資。
此外，在直接融資方面，《指導意見》還強調了推進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點，完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉債轉股機制。研究允許掛牌企業(yè)發(fā)行可轉換公司債。落實創(chuàng)業(yè)投資基金股份減持比例與投資期限的反向掛鉤制度，鼓勵支持早期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。鼓勵地方知識產(chǎn)權運營基金等專業(yè)化基金服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
適當放寬銀行考核指標要求
《指導意見》稱，研究放寬小微企業(yè)貸款享受風險資本優(yōu)惠權重的單戶額度限制，進一步釋放商業(yè)銀行投放小微企業(yè)貸款的經(jīng)濟資本。修訂金融企業(yè)績效評價辦法，適當放寬考核指標要求，激勵金融機構加大對小微企業(yè)的信貸投入。
中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，小微金融服務主要的挑戰(zhàn)在于商業(yè)可持續(xù)性，即以可負擔的成本向小微企業(yè)提供適合的金融服務。不管是在國外還是在國內，小微金融高成本、高風險、低效益等現(xiàn)象都比較突出。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，小微企業(yè)貸款不良率比大型企業(yè)高約2個百分點，這就是小微金融業(yè)務高風險的具體體現(xiàn)。
《指導意見》指出，細化小微企業(yè)貸款不良容忍度管理，完善授信盡職免責規(guī)定，加大對基層機構發(fā)放民營企業(yè)、小微企業(yè)貸款的激勵力度，提高民營企業(yè)、小微企業(yè)信貸占比;提高信貸風險管控能力、落實規(guī)范服務收費政策。
董希淼稱，從組織體系看，銀行保險機構的基層組織和一線員工是小微金融服務的“最后一公里”。只有建立起真正有效的盡職免責和容錯糾錯機制，才能打消基層機構和員工服務小微企業(yè)的顧慮和壓力，變“拒貸”“懼貸”為“愿貸”“敢貸”。
《指導意見》強調，指導銀行業(yè)金融機構夯實對小微業(yè)務的內部激勵傳導機制，優(yōu)化信貸資源配置、完善績效考核方案、適當降低利潤考核指標權重，安排專項激勵費用;鼓勵對小微業(yè)務推行內部資金轉移價格優(yōu)惠措施。
改善中小企業(yè)營商環(huán)境
良好的營商環(huán)境是中小企業(yè)有序發(fā)展的必要保障，但現(xiàn)實并不樂觀：市場準入門檻高、容易受到政策疊加效應沖擊等問題對中小企業(yè)的發(fā)展造成了不利的影響。
《意見》就此強調，要進一步放寬市場準入，堅決破除各種不合理門檻和限制，在市場準入、審批許可、招標投標、軍民融合發(fā)展等方面打造公平競爭環(huán)境，提供充足市場空間。不斷縮減市場準入負面清單事項，推進“非禁即入”普遍落實，最大程度實現(xiàn)準入便利化。
從具體措施來看，《指導意見》指出，要進一步深化對中小企業(yè)的“放管服”改革。繼續(xù)推進商事制度改革，推動企業(yè)注冊登記、注銷更加便利化。推進環(huán)評制度改革，落實環(huán)境影響登記表備案制，將項目環(huán)評審批時限壓縮至法定時限的一半。落實好公平競爭審查制度，營造公平、開放、透明的市場環(huán)境，清理廢除妨礙統(tǒng)一市場和公平競爭的各種規(guī)定和做法。主動服務企業(yè)，對企業(yè)發(fā)展中遇到的困難，要“一企一策”給予幫助。
此外，實行公平統(tǒng)一的市場監(jiān)管制度。創(chuàng)新監(jiān)管方式，寓監(jiān)管于服務之中。避免在安監(jiān)、環(huán)保等領域微觀執(zhí)法和金融機構去杠桿中對中小企業(yè)采取簡單粗暴的處置措施。深入推進反壟斷、反不正當競爭執(zhí)法，保障中小企業(yè)公平參與市場競爭。堅決保護企業(yè)及其出資人的財產(chǎn)權和其他合法權益，任何單位和個人不得侵犯中小企業(yè)財產(chǎn)及其合法收益。嚴格禁止各種刁難限制中小企業(yè)發(fā)展的行為，對違反規(guī)定的問責追責。
曾剛表示，之前政策更多是從金融角度去探討如何破解中小企業(yè)融資難融資貴的問題。但中小微企業(yè)的問題，不光是供給方面的問題，還有小微企業(yè)本身的問題。小微企業(yè)營商環(huán)境的改變，可以促進中小微企業(yè)的發(fā)展，同時增加企業(yè)主的信心。
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