3月4日，A股上市銀行常熟銀行發布2018年業績快報顯示，不良貸款率較年初下降0.17個百分點，降至0.97%。近期陸續披露的2018年上市銀行業績快報也顯示，大部分銀行不良貸款率呈現下降趨勢。積極處置是不良貸款率下降的重要原因，央行數據顯示，2018年全年貸款核銷數額為1.02萬億元，較2017年增長33%。值得一提的是，除傳統核銷方式外，銀行也在嘗試通過“甩賣”債權包、試水證券化等新型方式來化解不良資產壓力。

　　多位業內人士對記者表示，盡管當前銀行業資產質量總體穩定，風險可控，但挑戰猶存。預計2019年銀行仍將持續加大不良處置、核銷力度，一方面能夠防范化解信貸風險，另一方面也為支持民企、小微企業騰挪出更多空間。

　　銀行業資產質量總體穩定

　　銀保監會近日表示，當前我國銀行業資產質量總體穩定，風險總體可控。數據顯示，2019年1月末銀行業不良貸款率為2%，較上季末下降0.04個百分點。

　　多家上市銀行近日披露的2018年業績快報也印證了這一數據。大部分銀行不良貸款率呈現下降趨勢，其中，浦發銀行業績快報顯示，截至2018年末，浦發銀行不良貸款率為1.92%，較年初下降0.22個百分點。上海銀行2018年不良貸款率為1.14%，較上年末下降0.01個百分點。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊對《經濟參考報》記者表示，從當前的情況來看，不良資產呈現總體穩定、不同銀行機構分化較為明顯的趨勢，大型銀行金融機構的不良水平相對較好，中小型銀行的資產質量下行壓力較大；從地域看，不良主要集中在東北、西部以及環渤海等區域，東南沿海地區不良整體處于較低水平；從行業分布來看，不良資產仍主要集中于產能過剩行業。

　　但值得注意的是，伴隨化解過剩產能、出清“僵尸企業”的力度不斷加大，小微企業風險持續暴露，專家表示，銀行在這一過程中也將承受一定壓力。

　　銀行多渠道阻擊不良資產

　　公開信息顯示，今年以來已有多家銀行申請增加不良資產核銷額度。例如，2月26日興業銀行公告稱，同意2019年度安排總額折合人民幣不超過390億元的呆賬核銷預算額度。浦發銀行2月27日晚間公告稱，董事會批準本次資產損失核銷本外幣金額合計為人民幣11.81億元，并表示公司將繼續追索。

　　據銀保監會初步統計，2018年商業銀行累計核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元。多位AMC及銀行業內人士對記者表示，2019年這一趨勢將持續。值得注意的是，除傳統核銷方式外，銀行也在嘗試通過“甩賣”債權包、試水證券化等新型方式來化解資產質量壓力。

　　多個銀行將不良債權資產在地方產權交易所、金融資產交易所平臺進行掛牌轉讓。海峽資產交易中心今年以來就有10個銀行不良資產包公開轉讓，合計債權總額近兩億元。

　　作為盤活存量不良資產新方式，監管層多次發文鼓勵不良資產證券化。銀保監會首席風險官肖遠企此前表示，資產證券化以及不良資產證券化方面，2018年金額約為9000億元，為史上最多。

　　中債資信ABS統計數據顯示，2018年，不良資產證券化產品共計發行34單，較上年增加15單，發起機構涉及13家國有銀行以及股份制銀行，發行金額共計158.81億元，同比增長14.36%，其中，信用類和抵押類不良貸款資產證券化產品數量各占50%，發行金額分別為49.96億元和108.85億元。

　　“從產品類型來看，抵押類不良貸款資產證券化中，對公抵押類不良產品的發行量驟減，同比下降66.92%；信用類不良貸款資產證券化發行規模大幅增長，同比上漲80.56%。”中債資信ABS團隊表示，這主要因為對公抵押類不良產品發行成本較高、發行效率較低，抵押物處置難度較低，銀行通過資產證券化方式處置動力相對不足，更多通過批量轉讓給資產管理公司處置。

　　不過由于難以準確估值，不良資產ABS的發展仍有較大障礙。“賣太便宜了，不劃算；賣得貴了，又賣不出去。”國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，由于資產池透明度較低，估值是不良ABS的主要難題，而且結構化融資考驗金融技術，“對市場中介的要求也比較高。目前市場環境下，國內機構投資者普遍厭惡風險，不良ABS相對其它債券的吸引力明顯不足。”

　　部分領域潛在風險仍需關注

　　對于今后銀行業不良資產的供給情況，業內普遍認為，我國銀行業隱性不良貸款風險仍需要高度關注，潛在信用風險尚未完全出清，受經濟結構調整、金融去杠桿、監管要求促使金融機構資產回表等多重因素影響，商業銀行不良資產供給或將持續增加。

　　在近期的國新辦發布會上，銀保監會副主席王兆星強調不良貸款將是下一階段監管重點。“下一階段，將繼續加大力度處置銀行機構的不良資產，同時要控制新的不良貸款增長。在經濟下行過程當中，不良貸款增長的壓力較大，既要化解存量不良貸款，還要有效化解增量不良貸款。”王兆星表示。

　　“2019年銀行信貸風險還會顯現，但最嚴峻時刻已過去。”曾剛認為。

　　某國有AMC相關負責人對記者表示，未來銀行不良貸款率總體可控。

　　對于未來銀行不良資產的處置，民生銀行研究院金融研究中心主任王一峰認為，仍需對潛在風險壓力加大的現實引發足夠重視。首先，需要提高貸款分類準確度，盡快確認歷史包袱，對歷史問題提出系統性解決方案；其次，需要多渠道化解不良資產，豐富不良資產處置方式；第三，銀行自身需要在當前盈利相對穩定的時期，增加撥備計提、加大不良核銷、適時補充資本。

　　在銀行加大力度處置不良貸款的同時，業內人士認為，2019年民企、小微信貸領域有望迎來銀行更大的助力。肖遠企表示，支持實體經濟的發展是2018年最主要任務，主要是從增加供給和盤活存量兩方面入手。一方面，平衡過度授信企業存量的信貸資源、資金資源，對于融資超過正常生產經營需求的，把這部分擠出來一些；另一方面，騰出新的信貸空間，讓銀行有更多空間進行對實體的融資。

?