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股市在一路的跌勢中走完了上半年。Wind數據顯示，在上半年滬指下跌48%的情況下，開放式股票方向的基金整體虧損超過三成。但是，絕大多數基金的管理費提取卻并未因熊市表現而暫停。
在投資收益大幅下降的情況下，基民對基金的管理能力與管理費及其他費率的匹配提出異議。其中，上半年業績不理想的景順長城基金公司，就受到基金持有人對其依然收取較業內平均水平偏高的申購費和贖回費的質疑。
“當基民遭受著慘重損失時，基金又憑什么不付出任何代價而管理費卻照提不誤？”獨立財經撰稿人曹中銘認為，基金管理費應與基民利益掛鉤。
消逝的萬億
據中國銀河證券基金研究中心統計，去年年底基金業資產規模約為3.2萬億元(不含QDII)，相比之下，截至6月30日的基金行業資產規模為1.99萬億元，基金行業資產規模萎縮約1.2萬億元。
一位基金研究人士指出，份額變化并不明顯，“規模縮水原因主要在于基金凈值的下跌，也就是基金運作業績。”
在2007年市場高位時通過持續營銷涌入的基民多被深度套牢，而基金公司各項費用的提取卻雷打不動。
就投資者頗為關注的景順長城基金而言，2006年底，該公司管理規模還不到300億。
2007年6月，景順長城精選藍籌基金募集了百億規模，而在正值股市紅火的6-9月，景順長城旗下的鼎益基金、新興成長基金、資源壟斷基金和動力平衡基金等相繼展開分紅或拆分等促銷，該公司管理規模也迅速突破1000億關口。
至于持續流入的資金的投資去向，景順長城資源壟斷基金在2007年8月投資月報中提到，“我們采取了迅速建倉的策略，在幾天內建倉達到75%以上。”
然而，股指在2007年10月驟然轉向，一路跌到近期的3000點之下。被牛市中資金充裕的基金高位集中配置的多數籌碼，之后卻成為凈值的負重拖累。股票方向的基金整體出現業績大幅下滑。
對于景順長城基金而言，旗下七只股票型基金整體表現較差，這些基金今年上半年的凈值增長率中，業績最好的景順長城新興成長基金為-33.92%，表現最差的景順長城內需增長為-42.26%。
而該公司的規模也隨之走了一個過山車。景順長城2007年底總資產凈值為1070億元，2008年年中這一數據為571億元。根據天相統計，在管理規模較大的前十大基金公司中，景順長城基金的46.53%資產縮幅為最大。
收費弊端
2008年上半年，基金總體虧損高達1萬億元，但基金公司僅一季度就有超過50億元的管理費收入。
“管理費應該與收益掛鉤，負收益零費用，這樣基金公司和基民的利益就掛在一起了。”虧損的基民開始提出異議。
6月13日，因為基金凈值跌破約定的價值增長線水平，博時價值增長基金暫停管理費。但目前，將投資業績和管理費掛鉤的少數基金。
據了解，目前基金公司無論盈虧，大都按1.5%左右的年費率以基金凈資產逐日計提管理費。
此外，有景順長城基金的持有人提出質疑，該公司除了收取管理費的旱澇保收外，還依然在收取相對偏高的申購和贖回費。而高費用未體現出優異的管理能力，今年其基金的業績并不理想。
在2006年和2007年牛市大爆發期間，基金公司紛紛上調基金銷售費率，國內最高的基金銷售費率應運而生。景順長城旗下的景順長城內需增長2號和景順長城精選藍籌基金，申購費率達2.5%、贖回費率0.5%。
景順長城相關人士在回應能否降低銷售費率時曾表示，費率下調需要證監會做出規定，要降低費率，就必須和銀行一起來解決。
該公司一位知情人士則告訴本報，“內部爭議也很大，覺得對公司的市場形象很不好，但領導一意孤行。”
曹中銘呼吁：“應該徹底打破目前基金旱澇保收的現狀。基金的管理費提取除了設置上限之外，還必須與是否給基民創造財富掛上鉤。”a |