消費已成當下拉動經濟增長的重要引擎，但如何啟動這一引擎卻頗讓人傷神。相關統計顯示，銀行卡支付在社會消費品零售總額中的占比每提升10個百分點，就可帶動GDP增長約0.5個百分點。由此，北京市銀行卡聯合會近日啟動總投入金額超過七百萬元的銀行卡消費活動，以期借助銀行卡交易媒介的特殊性，來實現擴容消費規模的目標。
不可否認，鼓勵刷卡消費并且允許透支，有可能刺激消費者的購物欲望，但實質上，以透支的方式消費不過是把未來的消費提前到了當下，卻隱藏著一定的風險。如果相關機構過度鼓勵刷卡消費而忽略了風險預警工作，市場效果極可能南轅北轍。
信用鼓勵措施能在短期能刺激出消費欲望，但金融機構的信貸資金絕非免費提供，最終還是要靠消費者用收入來償還。當經濟處于繁榮階段，這樣的周轉就可持續，而一旦經濟出現波動乃至下滑，那么用信用手段刺激消費的舉措就會變為擴大危機的“陷阱”。韓國曾經爆發的信用卡危機就是典型例證。
2000年，剛剛擺脫亞洲金融危機陰影的韓國政府急需拉動內需，信用卡消費成為了他們的救命稻草。為啟動和推廣信用卡，韓國國稅廳甚至推出“信用卡票號抽獎”活動，以高額獎金鼓勵信用卡消費。同時，國稅廳硬性規定，所有法人經營單位和年銷售額達一定規模的餐飲、零售業者必須使用信用卡結算。在信用卡最熱銷期間，家庭主婦們甚至連買一捆菜、吃一碗面都用信用卡結算，舉債消費之風日盛，國內儲蓄率由之前的35.5％驟降到2003年的27.3%。
但隨著債務拖欠比率急速攀升，韓國的信用卡公司無一例外發生了流動性危機，幾近破產，金融體系受到重創。而且信用不良大軍的擴容，讓家庭負債沉重，導致居民消費意愿降低。這加劇了內需市場疲軟，繼而阻礙了經濟復蘇的進程。
相形之下，時下國內有關機構鼓勵刷卡消費的熱情與當初韓國政府急于拉動內需的心態如出一轍。與之不同的是，國內信用卡風險已經初露端倪，比韓國鼓勵信用卡消費伊始的金融風險更大。統計顯示，依據嚴格的國際標準，目前深圳發放的700多萬張信用卡中，不良貸款率高達3%～4%，遠高于個人貸款。此外，為獲取商家返點收入，銀行競相濫設POS機安裝點的現象已較為普遍，給惡意套現行為帶來了便利，也對金融秩序正常運行形成較大的威脅。
可見，在相關市場風險已經有所暴露的情況下，有關機構鼓勵刷卡購物以刺激消費的措施需要審慎推進。銀行卡濫刷帶來的金融風險尚未厘清，加之經濟尚未出現強勁復蘇跡象，新一輪透支刷卡熱潮的到來很有可能會加劇金融風險的積聚。韓國的經驗表明，單方面依托刷卡消費帶動經濟的初衷，必將會以新一輪的消費低谷收尾。
應當看到，消費的啟動是一項系統工程。而目前國內的現狀是，社會保障體系滯后，居民在養老、醫療等方面的預防性開支較多，這在客觀上擠占了現實的消費。倘若這些基本問題得不到解決，任何形式的刺激消費方案都是只能止于表面，難以從根本上刺激國內消費。
（作者系經濟學博士） |
|