在中資銀行令人“望塵莫及”的業績背后，隱憂同樣令人不安：銀行核心資本充足率的下降成為普遍趨勢，地方融資平臺貸款存在的風險也不可小視。
　　中資銀行的盈利增速令全球銀行業羨慕不已。從目前已經公布2010年中報的4家上市銀行業績來看，同比凈利潤增長高的超過80％，低的也有20％。毋庸置疑，在凈息差收入仍占據中資行盈利頭等功臣地位的同時，中資行的盈利能力已逐步有所改善。然而，即使在金融危機中傲然挺立，中資行也面臨不少問題及考驗。

　　凈息差唱主角

　　根據華夏、民生、南京、中信4家銀行公布的中報顯示，這4家銀行2010年上半年凈利潤同比增幅分別為80.57％、20.23％、49.53％、46.02％。而分析機構普遍預計，中資銀行全年的凈利潤增長率將基本維持上半年水平，甚至不少銀行下半年的盈利仍將有所增長。
　　無一例外，4家銀行亮眼的中報業績都主要源于凈息差收入的增加。記者注意到，華夏銀行息差顯著回升。2009年度，華夏銀行凈息差大幅回落到2.01%，今年一季度和上半年分別回升到2.31%和2.38%。凈利差則由1.89%回升到2.20%和2.28%。盡管南京銀行凈息差同比依舊有所下降，但是環比開始恢復增長。
　　“由于今年年初以來，國家對信貸規模的宏觀調控，使得銀行放貸相對趨于謹慎，這直接導致銀行在放貸過程中議價能力的提升，放貸利息普遍提升；而銀行的存款利率一直保持在低水平，息差擴大自然大幅推動銀行盈利的增長。”一位銀行業內分析人士指出，“不過，銀行中間業務收入增長同樣呈現較快的增長趨勢，這是一個可喜的現象。未來中資銀行的盈利顯然不能再把重心放在息差方面。”
　　根據華夏銀行的中報顯示，上半年該行凈息差收入環比增速為9.4％，而凈手續費的收入環比增速為12％。同樣，鑒于民生銀行超預期的凈息差改善幅度和強勁的手續費增長勢頭，中金公司分別將民生銀行2010年和2011年的每股收益上調5.3％、3.9％至0.60元和0.72元。
　　上述分析人士繼而表示：“由于監管層設定的3∶3∶2∶2今年銀行的放貸節奏，下半年盡管銀行的房貸量將少于上半年，但由于議價空間的進一步加大，銀行的凈息差收入仍將有較大增長。”

　　風險隱隱浮現

　　在中資銀行令人“望塵莫及”的業績背后，隱憂同樣令人不安：銀行核心資本充足率的下降成為普遍趨勢。中信銀行上半年核心資本充足率已從年初下降至8.26％，南京銀行的核心資本充足率從去年年末的12.89％下滑至10.53％，民生銀行核心資本充足率從去年末的8.92％下降至8.32％，華夏銀行的核心資本充足率僅為6.49％。
　　核心資本充足率的降低已經成為當前中資銀行所面對的頭號問題，也是急需解決的首要問題。華夏銀行已于6月3日向監管部門上報定向增發方案，目前尚在監管部門審批階段；中信銀行已經公布了260億元A+H股配股方案。
　　“雖然這些銀行的資本充足率及核心資本充足率尚能滿足最低監管要求，但是隱患的存在卻是毋庸置疑的。”上述分析人士指出，“盡管從目前4家銀行的中報看，這4家銀行的貸款不良率都有所下降，但是銀行的資產減值撥備或在同比或環比上都有所增加，尤其目前不少銀行的可疑類貸款開始浮現，所以對銀行不良貸款增長的可能性須時刻繃緊神經。”
　　該分析人士繼而表示：“對于地方融資平臺貸款存在的風險絕對不可小視。當前地方融資平臺貸款究竟有多大規模沒有明確數據，雖然不少機構預測大概在七八萬億元左右，但是估計還有不少隱性貸款存在，其實數據的不透明性本身就意味著一定的風險。”
　　“解決地方融資平臺貸款一旦出問題，無非三種解決方案：一是由中央政府埋單，二是地方政府靠增加稅收或高價賣地還債，三是劃撥為銀行壞賬。如果全部劃撥為銀行壞賬，銀行要沖銷掉如此龐大的壞賬，對銀行業的打擊是巨大的。”