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股權(quán)投資基金（PE）將迎來新的機(jī)構(gòu)投資者。
國家發(fā)改委財(cái)金司副司長曹文煉昨日在第四屆中國企業(yè)國際融資洽談會(huì)上表示，鼓勵(lì)地方政府與財(cái)政部門和人保部門一起研究制定規(guī)則，推動(dòng)地方養(yǎng)老金投資股權(quán)投資基金的試點(diǎn)，發(fā)改委將積極支持試點(diǎn)工作。
曹文煉認(rèn)為，除了全國社保基金外，目前中國面臨缺乏合格PE機(jī)構(gòu)投資者的狀況。全國社保基金是中央級(jí)的養(yǎng)老儲(chǔ)備。一方面，從我國應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰到來的角度，為了提高養(yǎng)老金的投資收益，有必要逐漸開放養(yǎng)老金對(duì)PE市場的投資。全國社保基金的投資實(shí)踐也證明了養(yǎng)老金是適合作為PE和VC的機(jī)構(gòu)投資者的。
另一方面，從分散金融風(fēng)險(xiǎn)，增加資本供應(yīng)渠道，規(guī)范我國PE市場發(fā)展等方面來講，有必要大力發(fā)展新的機(jī)構(gòu)投資人隊(duì)伍。
有學(xué)者建議在先行先試的地區(qū)，比如從天津、北京等地，以及長三角的上海、浙江、江蘇等地開始，這些地方養(yǎng)老金相對(duì)較多，PE和VC市場的發(fā)展比較早，活躍的基金管理人隊(duì)伍也非常大。曹文煉表示，國家發(fā)改委積極支持這些地方開展試點(diǎn)。
曹文煉表示，建議地方養(yǎng)老金投資PE和VC可考慮從投資有關(guān)部門批準(zhǔn)的股權(quán)基金以及備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)開始起步。
“國際上PE/VC的大發(fā)展也是從上世紀(jì)70年代允許養(yǎng)老金進(jìn)入這個(gè)市場開始的，在美國，養(yǎng)老金投資占PE基金來源40%左右。在歐洲市場上，養(yǎng)老金也是PE基金的投資主力。近年來，在一些新興市場國家，養(yǎng)老金投資PE基金也在逐漸放開。巴西、哥倫比亞也都規(guī)定法定養(yǎng)老金可以投資PE。所以從世界各國PE發(fā)展來看，養(yǎng)老金是投資PE的最重要的機(jī)構(gòu)投資者。”曹文煉說。 |