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歐央行在5月31日發布的半年度金融穩定報告中指出，歐洲銀行業在未來18個月可能遭遇規模最高達1950億歐元的資產減記，率先二次探底。受此影響，歐元資產1日再度大跌，當日股市早盤，歐洲主要股指跌幅均逾1%；歐元兌主要貨幣也在當日亞洲交易時段普遍下挫逾1%。歐央行在當日的報告中還警告稱，逐步撤出信貸支持舉措的行動將受到限制。
銀行資產面臨大額沖減
歐洲央行在金融穩定報告中指出，公共財政對歐元區的金融穩定構成最大威脅，高額的負債及財政赤字令投資人不安，且大量新政府公債的涌入可能殃及企業和銀行在市場融資的能力。
報告稱，歐元區銀行今明兩年將蒙受相當大的貸款損失，可能額外出現1950億歐元的沖減，并拖累銀行盈利能力。其中，歐元區銀行2010年貸款和證券凈沖減額為900億歐元，2011年還將額外凈損失1050億歐元。而歐元區大型銀行集團有約8000億歐元的長期未償還債務要在今年5月至2012年底前進行再融資。
“歐元區仍有大規模的財政失衡情況，政府有責任預先采取措施并加速財政整頓，以確保公共財政的可持續性。”歐央行副總裁帕帕季莫斯表示。歐央行還認為，貸款價值沖減以及持續的市場和監管壓力將促使銀行杠桿受到嚴格控制，這表明中期內銀行業的盈利能力都可能難有提振。
此外，歐央行還下調了2007年至2010年累計貸款和證券沖減額預期，從此前預計的5530億歐元下調至5150億歐元。該行認為，銀行的資本狀況已經在上一輪危機過后得到加強，金融業整體抗沖擊能力也已經增強。
對沖基金業成推手
除了沉重的負債壓力，歐央行還表示，對沖基金產業近期的增長也將導致金融體系杠桿率升高。
“在未來一段時期，對沖基金業或繼續復蘇，”歐央行在其報告中稱，“不過這可能也會導致杠桿率上升，以及隨之而來的對各種杠桿關聯風險的抵御能力降低。”
報告稱，對沖基金可能在金融市場動蕩時出售最可能遭重創的資產，這將加劇市場的波動，從而使情勢更加嚴重。“總體而言，這場危機證明，對沖基金杠桿組合及資金來源不穩固的特點可能在事態嚴重時帶來巨大的解除持倉壓力，從而加劇破產和去杠桿化的惡性循環。”
1日早盤，歐洲股市再度全線下挫，主要股指跌幅均逾1%。當日，歐元也受到央行報告中對危機不樂觀預期的打擊，兌主要貨幣匯率均下挫。截至北京時間1日18時07分，歐元兌美元報1.2131美元，跌1.41%；歐元兌日元報110.2500日元，跌1.69%；歐元兌英鎊報0.8372英鎊，跌1.05%。
退出步伐或被迫延期
除了銀行業的不良狀況，歐洲央行還注意到，歐元區債市也可能影響到歐央行撤出超寬松借貸操作的速度。歐盟預算執委雅努什·劉當斯基5月31日表示，自本月就緊急援救計劃達成共識以來，歐元區變得更加穩定，但希臘問題蔓延到其他國家的風險依然存在。“我擔心政治因素最終可能導致過度的財政整固，從而引發通縮。”
歐洲央行管理委員會委員、法國央行行長克莉絲汀·諾亞1日則表示，各國央行迄今在應對近期債務危機方面表現出色，但他們必須采取措施避免過度冒險。諾亞表示，雖然決策者們采取的激進措施減弱了全球金融危機和歐洲債務危機帶來的沖擊，但各國央行應當準備應對未來金融危機，同時在政策設計上將未來金融危機的風險降至最低。 |