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盡管2009年QDII基金一掃前一年的陰霾，整體實(shí)現(xiàn)盈利，不過卻未能躲避贖回的命運(yùn)。而2010年基金扎堆“出海”或?qū)⑹谴髣?shì)所趨。目前看來，新興市場(chǎng)將是出�；鸬闹饕澳繕�(biāo)”。
出海態(tài)度積極
和前兩年相比，2010年基金公司不但出海步伐加大，形式也更加多樣化。引人注意的是，兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄（MOU）將于1月16日生效，臺(tái)灣“金管會(huì)”第一階段將會(huì)開放大陸證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的QDII投資臺(tái)股，大陸銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的QDII則是第二輪開放目標(biāo)。
據(jù)記者了解，上投摩根基金管理有限公司已于近日向臺(tái)灣地區(qū)“金融監(jiān)管管理委員會(huì)”遞交了旗下合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)產(chǎn)品赴臺(tái)灣市場(chǎng)進(jìn)行投資的申請(qǐng)。而國(guó)內(nèi)另一家基金公司——華夏基金公司也有此動(dòng)向�！拔覀儠�(huì)依照臺(tái)灣企業(yè)在亞洲股市中的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)選擇看好的股票進(jìn)行投資�！鄙贤赌Ω鸸竟_發(fā)言人如此表示。華夏基金則低調(diào)地不予以回應(yīng)。
業(yè)內(nèi)人士分析表示，盡管已經(jīng)有機(jī)構(gòu)進(jìn)行申請(qǐng)，不過并不代表馬上進(jìn)行投資，中間還需要一個(gè)過程。
另外，基金投資海外的渠道——發(fā)行QDII基金也將在2010年成為常態(tài)。據(jù)悉，在易方達(dá)、招商、博時(shí)和匯添富基金先后獲得外匯額度后，廣發(fā)、長(zhǎng)盛和鵬華也于上月末相繼獲得外匯額度。
遭遇贖回難題
盡管QDII基金在2009年獲得了不少正收益，不過仍難逃基民“用腳投票”的命運(yùn)。
據(jù)天相對(duì)業(yè)內(nèi)9只QDII基金年末統(tǒng)計(jì)，截至2009年12月31日，國(guó)內(nèi)9只QDII基金在2009年第四季度均出現(xiàn)凈贖回，整體贖回份額達(dá)到36.58億份，贖回比例為3.47%。與此同時(shí)，QDII基金的總資產(chǎn)卻在快速上升，2009年末達(dá)到735.94億元的年內(nèi)新高。這顯示，逢高落袋為安的心理在QDII基金中抬頭。
其中，QDII基金的業(yè)績(jī)和贖回?cái)?shù)額成反比。至今尚在面值下的第一批4只QDII基金：華夏全球、南方全球、嘉實(shí)海外、上投亞太的平均贖回比例全部在4%以下。而去年凈值漲幅較大，而且在面值以上的海富通海外、交銀環(huán)球的贖回比例則在16%至17.98%。另一只凈值上升較快的QDII基金華寶興業(yè)海外的贖回比例也有17.79%。
“基民的表現(xiàn)讓我們今年投資更加膽戰(zhàn)心驚，如果業(yè)績(jī)?cè)诿嬷蹈浇菀自庥鲒H回，如果業(yè)績(jī)過差又要面對(duì)基民和公司雙重壓力，真是愁煞人。”某QDII基金經(jīng)理說。
瞄準(zhǔn)新興市場(chǎng)
對(duì)于今年海外市場(chǎng)的走勢(shì)，不同的機(jī)構(gòu)仍有不同看法，對(duì)后市的分歧可以預(yù)見基金公司2010年操作之路將不平坦。但對(duì)新興市場(chǎng)的“胃口”顯然各機(jī)構(gòu)之間已達(dá)成了共識(shí)。
保德信國(guó)際投資顧問公司首席投資策略師John
Praveen博士表示，2009年股市受GDP快速?gòu)V泛復(fù)蘇的支撐。2010年，股權(quán)市場(chǎng)或?qū)⑹蹽DP持續(xù)復(fù)蘇及收益反彈強(qiáng)度的支撐，GDP成長(zhǎng)與企業(yè)收益可能會(huì)令人驚喜地處于上端。
“2010年我們將增持新興市場(chǎng)、歐元區(qū)和英國(guó)，減持日本和美國(guó)。增持股票，減持現(xiàn)金和債券�！盝ohn
Praveen說。
而易方達(dá)基金公司海外投資策略也指出，長(zhǎng)期來看，亞洲新興市場(chǎng)的“長(zhǎng)�！笨臻g并不輸于A股。
“也許2009年市場(chǎng)的大部分上揚(yáng)都受惠于激進(jìn)的配置與政策，但隨著配置的進(jìn)一步均衡化，2010年市場(chǎng)將更多由經(jīng)濟(jì)和盈利推動(dòng)�！币追竭_(dá)亞洲精選基金經(jīng)理李弋表示。 |