盡管政策層面依然和風許許，但銀行趨緊的信貸投放已是不爭的事實。在放慢放貸腳步后，商業銀行普遍將工作重心轉向了信貸結構的調整上。
　　CBN記者近日從多家商業銀行了解到，下半年信貸“調結構”主要包括三方面：一是將大量到期票據融資轉為貸款；二是發力中小企業信貸；三是加強行業優選，從部分不符合國家產業政策、較易形成不良貸款的產業中退出。

　　信貸趨緊 票據盤活

　　近日有媒體報道，8月份實際新增貸款規模將再創今年新低，僅為3200億元，遠低于此前市場預期的5000億元。部分商業銀行叫停8月份信貸的消息也不斷見諸報端。
　　對此，一國有大行地方分行高層人士告訴CBN，該行“總行方面并沒有明令叫停信貸投放，但實際上相當于收緊了”。年初該行總行有一個口號是“不受規模限制”，但全年的信貸投放總量在年初就已確定，并將指標下發到各地分行。在上半年投放大量新增貸款后，銀行下半年就只能在剩下的既定規模里面運作。
　　交行一地方分行人士表示，下半年信貸投放腳步的確有所放慢，“但我們也不可能向所有行業徹底關門，為保持盈利業務還是要做的。”
　　與此同時，以國有企業為主的信貸市場也無法繼續提供充足的信貸需求來支撐銀行的信貸投放。某城商行人士指出，一般國企用款計劃都是上一年度作出，目前絕大部分信貸需求都已在上半年的狂飆突進中被填滿。此外，企業財務成本控制漸趨嚴格，一些項目及投資計劃被大幅收縮，信貸需求被進一步擠壓。
　　央行調查統計司在近日發布的一份報告中分析，導致7月份以來信貸投放放緩的因素之一，是票據融資置換為中長期貸款的空間較大。
　　央行數據顯示，上半年金融機構新增票據融資1.7萬億元。由于票據融資期限多為3個月至半年，這意味著一季度新增票據將集中在今年三季度到期，將置換為萬億以上的中長期貸款。因此，將大量到期的票據融資轉為貸款，成為銀行下半年“調結構”重點之一。
　　“上半年，銀行普遍選擇用貼現類貸款沖規模，然后利用這個規模在下半年趨緊的時候進行盤活。”上述國有大行地方分行高層人士指出，在目前額度收緊的情況下，當地很多銀行正忙于將票據融資轉為貸款。
　　上述城商行人士表示，所謂下半年不放款其實是指不新增貸款而已，票據融資轉為貸款將釋放大量信貸額度，同時也提高了銀行的收益。

　　轉舵“中小” 行業優選

　　“下半年，在有限的信貸規模里，我只有兩個方面需要重點跑一跑，一是重點項目繼續跟進，二是完成總行安排的中小企業指標，其余業務就交給各地支行去做。”上述國有大行地方分行高層人士說。
　　他表示，從中央到地方政府，從總行到分行都非常重視中小企業貸款。“總行今年給我們分行下達了25億元的中小企業貸款，我目前已經完成20億元，但即使這個速度在全行也已經落后了。6月底在我們完成47%的時候，全行已經完成了70%。”
　　他認為各省快速推進中小企業信貸，是因為在目前特定時期，大項目、大企業難以從總行獲得額度，而中小企業貸款卻沒有貸款規模限制。
　　另一個原因是，中小企業信貸對銀行的利潤貢獻更大。上述城商行人士表示，上半年激增的基礎設施建設類中長期貸款，資金占用周期長，收益率低。國企、大集團客戶方面由于各家銀行爭搶，利率普遍在基準利率上下浮10%。相比之下，中小企業客戶不僅可以上浮利率，還可以通過收取財務顧問費增加銀行的中間業務收入。
　　“這既調整了信貸結構，又提高了中間業務收入，美化了財務報表。”他說。
　　上述國有大行地方分行高層人士也表示，從理論上講，中小企業對銀行的貢獻最大，綜合收益水平在該省分行可以達到基準利率基礎上上浮25%左右，非常可觀。
　　而下半年，其他商業銀行也多掉轉船頭，關注中小企業。民生銀行(6.39,0.01,0.16%)上海分行一負責人即表示，該行下半年會將貸款調整到高收益率的領域，其中重點是中小企業。
　　交行上述地方分行人士也指出，搶優質客戶、大客戶是銀行永恒的重點，但各家銀行會根據自身資產結構調整信貸結構。中小企業是每家銀行下半年轉型的目標之一，也是該行調結構的重要方面。
　　但上述國有大行地方分行高層人士認為，回過頭來看，我國中小企業在管理、經營、人才、產品的科技含量、商品的市場競爭力等方面還處于初級階段，如此快速地推進中小企業信貸，風險也不容忽視。
　　“調結構”的第三個重點，是針對存量貸款進行行業優選或是貸款退出。據悉，一國有商業銀行針對制造業不良率較高的問題，要求各地分行以一定比例退出制造業貸款。同時面臨貸款置換的，還有不符合國家產業政策的高耗能、高污染行業與項目。據悉，還有其他銀行也采取了類似退出行動。