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| 2009-03-11 作者:葉苗 來源:上海證券報 |
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我國首個期貨類信托理財產品目前已正式獲批，這也標志著我國誕生了首個利用期貨工具理財的理財產品。
據了解，這款涉及期貨領域的理財產品名叫“廈門信托·震雷先行者集合資金信托計劃”。該計劃的受托人為廈門國際信托有限公司，投資顧問為上海震雷投資管理有限公司，托管銀行為交通銀行股份有限公司，期貨經紀商為海通期貨有限公司。
業內人士表示，這款產品的推出具有創新意義，它是我國首次利用期貨工具理財的理財產品，給我國理財市場帶來新的亮點；我國期貨市場以散戶參與為主、專業化程度不高的市場格局也將發生變化，期貨類信托基金或將逐步成為主流機構投資者之一，將大大推動我國期貨市場前進的步伐。
“我們的產品已經在銀監會報備完畢。”震雷投資總經理郭國旗告訴記者，廈門信托內部審核的一整套材料包括律師出具的法律意見書，已經送交銀監會報備。
據悉，該信托計劃的投資方向分為穩定收益投資和期貨投資兩部分，投資范圍包括國內商品期貨、銀行存款、新股認購、一年期以內由銀行或信托機構發行的低風險理財產品。根據凈值的不同，將信托資金在兩個投資項目上進行合理配置，其中期貨投資最高比例不超過信托計劃凈值的30%。郭國旗表示，這種組合配置能有效控制產品投資風險，保障期貨投資在一個較低的風險水平下展開，同時也可以利用好期貨投資的保證金交易機制，發揮資金的使用效率。
該信托計劃的期限為一年，投資者最低投資額不低于100萬，每個信托計劃參與的自然人投資者不超過50人，法人投資者及300萬以上投資額的個人投資者不限。其中投資顧問，也就是震雷投資自身認購不低于五百萬份。該計劃募集規模不超過1億，固定管理費用為信托凈值的2%左右。
“國內所有期貨都做，主攻6、7個主要品種。”郭國旗表示，公司有6個交易員，一個人負責2-3個品種。交易以投機為主，長線、中線、短線、超短線各種模式都有，每一類投機模式都將分類管理，其風控模式也不盡相同。“1個億的募集沒什么問題，現在認購的份額已經不少了。客戶來自于股市和期市。現在的經濟環境不適合單向操作，期貨的雙向交易更能得到投資者的認同。”
“首先是有一個大的目標，即凈值不能低于0.8，跌破后該計劃就終止。”郭國旗表示，圍繞這個目標，還有一些輔助風控手段，比如最大保證金使用比例不能低于10%；當天持倉占用保證金不能超過客戶權益的100%，隔夜不能超過70%。投機隔夜持倉不超過40%。另外，參與方之一的海通期貨既是經紀商，也承擔了信托公司賦予的風險管理職能。
郭國旗表示，震雷先行者集合資金信托計劃與以往的基金理財產品最大的不同并非投資領域的不同，而是在信托計劃中確定了嚴格的風險管理目標。其風控能有效地防范市場的極端性風險，具有良好的抗風險能力；通過凈值管理手段，能較好地保持產品運行的穩定性。該信托計劃將一個運用高風險期貨投資工具的理財產品設計為一個風險相對較小又可控的理財產品。
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