|
自面世來，QDII基金就處在風口浪尖。近期工銀瑞信基金公司一則“不再聘用境外顧問，即將單飛”的消息，更讓外界將關(guān)注焦點落在這個爭論極大的產(chǎn)品上。
首只單飛基金出爐
近日，工銀瑞信基金公司在其網(wǎng)站上公布將與和其外方顧問瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司解除協(xié)議。
公告稱：經(jīng)過雙方協(xié)商，工銀瑞信與瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司已就解除工銀全球基金的《投資顧問協(xié)議》達成協(xié)議：自2009年2月23日起，瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司不再擔任工銀全球基金的境外投資顧問。
按照公告的說法，目前工銀瑞信基金公司已經(jīng)具備了進行自行管理工銀全球的能力，因而解除協(xié)定。工銀全球近期表現(xiàn)又如何呢？截至2月27日，工銀全球的凈值為0.514元。事實上自成立以來，工銀全球的表現(xiàn)就一直不佳，為何工銀全球會在這個時候和境外顧問解約呢？
記者隨后采訪了工銀瑞信基金公司，該公司有關(guān)人士表示，基于他們與瑞信集團合約已經(jīng)到期，公司出于種種考慮，不打算續(xù)約。當記者質(zhì)疑其基金業(yè)績時，他們給出的解釋是，他們并沒有覺得工銀全球的業(yè)績太差，“和同類相比，盡管不是最好的，但也不是最差的�！�
國內(nèi)基金翅膀未硬
作為第一只單飛的QDII基金，值得思考的是，目前國內(nèi)QDII基金是否具備獨立運作的水平，今后QDII基金的獨立運作是否能成為一種趨勢？
姑且不論其他，國內(nèi)基金單飛時機是否成熟？Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至2月26日，上周前４個交易日，除華安國際配置外，9只QDII中6只QDII累計單位凈值增長率均出現(xiàn)下挫。QDII上周算術(shù)平均累計凈值增長率為－0.71％，虧損一直是QDII基金的寫照。此外，金融危機目前看來也尚未結(jié)束。種種跡象顯示，第二波金融風波即將到來，國內(nèi)基金選擇這個時機和境外顧問分手并不理智。
那么，工銀瑞信為何此時選擇與境外投資顧問解約？
“理由不太好說，但是不能否認，境內(nèi)外合作出現(xiàn)摩擦和問題是不可避免的�！鄙虾Ｄ郴鸸緟⑴c首批QDII基金發(fā)行的資深人士對記者表示。該人士解釋，一般說來，內(nèi)資基金公司更傾向于獨立運作，合資基金公司傾向于合作。他猜測，工銀瑞信和瑞士信貸解除投資顧問協(xié)議可能是瑞信方面的投資業(yè)務出現(xiàn)了問題。
長久以來，國內(nèi)基金公司和境外顧問不和的傳聞一直存在，雙方的關(guān)系或是干涉太多，或是過于冷淡，走向兩個極端。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春在接受采訪中表示，境外顧問被遺棄一方面是國內(nèi)基金公司和QDII境外顧問的關(guān)系比較含糊，定位不清，另一方面是因為境外顧問對國內(nèi)市場了解不夠充分，致使國內(nèi)基金公司和境外顧問的關(guān)系越來越惡劣，雙方在投資理念、投資特點和投資決策上都有很大不同。大部分中外合璧公司都在磨合階段。
雖然相處不順，但業(yè)內(nèi)人士認為，國內(nèi)基金謀求獨立還為時過早。
“目前國內(nèi)的基金公司遠未可以獨當一面，實力、經(jīng)驗、教訓等方面都不夠�！鄙鲜鲑Y深人士表示。
江賽春也提出，境外顧問對于基金公司應擔當一個老師的角色，可以讓基金公司學習到國外先進的投資方式和理念。但作為學生的國內(nèi)基金公司，不能僅僅根據(jù)國外的投資經(jīng)驗，還要依據(jù)國內(nèi)的實際情況制定適合于自己的投資決策方式。
“在基金公司和境外顧問相處過程中，趨勢應該以基金公司為主，境外顧問機構(gòu)給予投資意見和指導，投資決策應當由基金公司決定。在QDII基金與境外顧問的合作道路之上，基金公司應當借助境外顧問機構(gòu)的先進經(jīng)驗，同時不斷培養(yǎng)自己的海外投資團隊�！苯惔赫f。 | 