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美國花旗集團和摩根士丹利公司日前聯合宣布，已就合并雙方經紀業務部門達成協議，新成立的合資公司將成為全球最大券商。
分析人士認為，剝離經紀業務是花旗通過業務重組實現戰略轉型的重要一步。在此之后，該集團很可能將通過更多舉措，以繼續“瘦身”。
合并可能節省11億美元
根據兩家機構達成的協議，摩根士丹利將向花旗支付27億美元，換取合資公司51%的股份，而其余49%則為花旗持有。合并成立的新公司名為“摩根士丹利美邦”，其客戶資產規模將達1.7萬億美元，員工總數將近2萬人，從而超越已被美國銀行收購的美林公司，成為全球最大的證券公司。
兩家機構還表示，此次合并將為兩家公司帶來合計11億美元的成本節約。同時，摩根士丹利還有權在5年后通過購買更多股份將該合資公司全部吞下，從而使其在轉型為銀行控股公司之后，得以繼續鞏固和加強在投行業務中的地位。花旗集團除了獲得現金之外，還可從該交易中獲得約58億美元的稅后收益。
由于在次級抵押貸款市場和其他信貸市場投資巨大，花旗在金融危機中損失慘重，從2007年10月至2008年9月底連續四個季度累計虧損200億美元，公司股價在2008年度累計跌去77%。就在本周一，業內人士還預計花旗將于下周發布第四季度業績時透露高達58.4億美元的季度虧損。正是在這種情況下，自2007年11月上任以來就一直承諾不出售經紀業務部門美邦的花旗首席執行官（CEO）潘偉迪（Vikram
Pandit），才不得不放棄原有立場。
花旗業務或縮減
分析人士認為，剝離經紀業務是花旗通過業務重組實現戰略轉型的重要一步。在此之后，該集團將通過更多舉措繼續“瘦身”，其中就很可能包括把一大部分困難重重的投行業務，以及風險較高的美國消費者金融業務，從全球商業銀行運作中剝離出去。
據美國當地媒體報道，花旗繼續采取不良業務剝離措施的最終目標，是希望將該集團的業務規模縮減至兩個領域，即面向大型公司客戶的批發銀行業務，和為全球部分特定市場客戶提供服務的個人銀行業務。
此外，分析人士指出，在即將上任的奧巴馬經濟團隊，正在重新考慮如何使用金融救援計劃中剩余3500億美元資金的背景下，美國政府很可能是促使花旗分割業務行動的倡導者。花旗集團的一位投資者威廉·史密斯甚至認為：“12個月內花旗集團就不復存在了，而這家公司的新CEO就是聯邦政府”。
去年11月下旬，美國政府曾向花旗集團包括住房抵押貸款、商業房地產貸款在內的總計3060億美元債務提供擔保，還從7000億美元的金融救援方案撥出200億美元用于購買花旗的股份。 |