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經歷為期一年多波折的法國炊具巨頭SEB收購中國炊具巨頭蘇泊爾一案終于塵埃落定。昨天，蘇泊爾發布公告披露了SEB要約收購的詳細方案。雖然此樁收購案最終獲批已在人們意料之中，但SEB為之所付代價之高仍出人意料，其收購資金最高將達23.1億元！昨天披露的方案顯示，SEB擬在二級市場以每股47元的高價要約收購最多4912.3萬股蘇泊爾股份，占其總股本的22.74%。這一價格的確可謂“天價”，因為它不僅超出SEB最初給出的每股18元的價格將近2倍，而且蘇泊爾自上市以來在股市中的最高價格也僅為46.66元，從未觸及過47元。
收購計劃一波三折
具有150年歷史的法國SEB公司目前是全球最大的小型家用電器和炊具生產商之一，其對于蘇泊爾算是情有獨鐘。不過這樁為期15個月的收購計劃也可謂波折不斷。
早在去年8月14日，蘇泊爾就與SEB公司簽署了戰略合作框架協議，但此舉立即招來國內同行的強烈抵制，包括愛仕達、雙喜、順發等國內同業巨頭幾乎一致反對這項并購案，認為一旦收購成功，SEB會借助強大的資金實力，迫使資金實力明顯落后的中國大批企業退出市場，最終在中國市場形成一家獨霸的局面并最終造成行業壟斷。而且這些企業提出了更關鍵的一點，即蘇泊爾在國內行業中占據著超過一半的市場份額，超越了我國當時最新出臺的外資并購反壟斷規定中市場份額不應超過20%的紅線，據稱商務部為此首次啟動了反壟斷審查。
不過從后來蘇泊爾獲得的商務部批復來看，這些并沒有成為SEB入主蘇泊爾的障礙。
蘇泊爾可能因流通股過低退市
除了此次披露的SEB將從二級市場直接收購大量蘇泊爾股權的方案外，此前蘇泊爾還向SEB以每股18元的價格非公開發行了4000萬股股份。
值得注意的是，此次SEB如果從二級市場要約收購的股份數量達到上限，則社會公眾持有的股份就將低于蘇泊爾股份總數的25%，由于蘇泊爾股本總額尚不足4億元，因此其將面臨不具備上市條件的風險。因為根據深交所規定，股本總額不足4億元的公司若社會公眾持有的股份低于公司股份總數的25%將不再具備上市條件。
根據有關規定，蘇泊爾若在此次要約收購完成后連續20個交易日不具備上市條件，其股票就將被暫停上市。如果自暫停上市之日起12個月內仍不能達到上市條件，蘇泊爾股票將被終止上市。
SEB建議股東減持蘇泊爾股份
不過，SEB對此發表聲明稱，終止蘇泊爾的上市地位并非他們此次收購的目的，因此他們建議持有蘇泊爾10%以上股份的股東及其一致行動人減持蘇泊爾股份，使社會公眾持有的股份不低于蘇泊爾股份總數的25%。另外SEB還建議通過公開增資發行、非公開發行等方式增加社會公眾持有蘇泊爾股份的數量，甚至還建議蘇泊爾增加總股本使總數超過4億元越過退市“紅線”。
根據公告披露，SEB此次要約收購期限從昨天開始至12月20日，共為期30天。待收購完成后，SEB將改組蘇泊爾董事會，9名董事會成員中，SEB推薦的董事將占5席。 |