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| 2007-11-09 胡芳 來源:《國際金融報》2007-11-09 第06版 |
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基金是投資者分享經(jīng)濟(jì)增長的重要理財工具。基金定投具有“紀(jì)律操作、攤低成本、積少成多、復(fù)利增值”的獨(dú)特優(yōu)勢，尤其適合具有長期理財目標(biāo)的小額投資者。然而，并非所有基金都適合做定投。除了要選擇波動幅度相對較大、投資能力突出的股票方向基金外，投資者也不能忽視交易費(fèi)用的細(xì)節(jié)。
一般說來，基金交易費(fèi)用中包括申（認(rèn)）購費(fèi)、贖回費(fèi)和管理費(fèi)。基金公司為了增強(qiáng)基金產(chǎn)品吸引力，鼓勵長期投資，通常會根據(jù)基金持有時間長短來分級減免贖回費(fèi)。一些基金公司推出申購費(fèi)后端收費(fèi)方式，進(jìn)一步降低基金投資者交易費(fèi)用，基金持有年限越長，費(fèi)率越低，直至為零。
基金定投是長期理財，每期投入雖然不多，但經(jīng)過長時間復(fù)利發(fā)酵后可以產(chǎn)生可觀的利潤。與此類似，短時間內(nèi)后端收費(fèi)定投與前端收費(fèi)定投到期收益雖然差別不大，但經(jīng)過長時間累加的放大后，也一樣可以產(chǎn)生明顯的差異。定投期限越長，總收益率差異越大。投資者在選擇定投目標(biāo)時，后端收費(fèi)基金將可以提供更高回報。
假設(shè)認(rèn)購３萬元后端收費(fèi)的某１元新基金，準(zhǔn)備贖回１００００份，贖回當(dāng)天凈值０．９６８元，按持有期不滿１年后端認(rèn)購費(fèi)率１．２％、贖回費(fèi)率０．５％計算，應(yīng)繳后端認(rèn)購費(fèi)為：１００００×１×１．２％＝１２０元，贖回費(fèi)為：１００００×０．９６８×０．５％＝４８．４元。
理財師提醒投資者，后端收費(fèi)和贖回費(fèi)是不同的。后端收費(fèi)和前端收費(fèi)一樣，都是申購費(fèi)用的一種，只不過在時間上不是在買入基金時而是在賣出基金時支付。因此，如果購買后端收費(fèi)的基金，那么在賣出基金的時候，除了必須支付贖回費(fèi)以外，還必須支付采取后端收費(fèi)形式收取的申購費(fèi)。
不過，后端收費(fèi)也對基金公司資金實(shí)力提出一定要求。通常是業(yè)績較好、規(guī)模較大、服務(wù)意識突出的大型基金公司擁有較多數(shù)量的后端收費(fèi)基金。目前在國內(nèi)５８家基金公司中，只有２７家基金推出后端收費(fèi)基金。大規(guī)模實(shí)施后端收費(fèi)的大型基金公司只有華夏、廣發(fā)、富國、融通這４家，旗下都有５只以上后端收費(fèi)的開放式基金。
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