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在近日舉辦的“首屆海峽兩岸信托創新與實務高級論壇”上，專家們表示，信托公司只有實現產品、客戶及能力方面的轉型，充分發揮直接股權投資的比較優勢，才能在激烈競爭中得到長足發展。
新政下機遇挑戰并存
截至目前，我國信托財產總規模已達到6000億元，信托新政催生了信托業的蓬勃發展。信托公司只用了5年時間便完成了保險業20年時間、基金業10年時間的資產聚集。然而，信托公司產品和服務的匱乏使其不能很好地滿足市場要求。
新的信托法規頒布后，我國信托業的競爭發展步入了新格局。中國人民大學信托與基金研究所所長周小明認為，目前我國信托公司主要投資于低風險的固定收益類產品，缺乏適度收益的風險型投資產品，尤其是面對居民的投資工具嚴重不足，不能很好適應市場需求。證券公司、商業銀行、私募資產管理等加速進入資產管理市場，使得信托業面臨的競爭形勢更加嚴峻。
在銀行入主信托漸成風氣的情況下，如何實現二者經營優勢的結合是一個重要問題。
對此，國家理財規劃師專業委員會李青云認為，國內的信托公司可以通過與銀行聯合或并購的方式，借助商業銀行的網絡、客戶資源優勢更好地體現自身的產品研發能力。他認為，信托公司在資產管理上能夠根據客戶的要求制訂非常貼切的產品和方案，如在私募證券基金、對沖基金、FOF（基金中的基金）方面等都可積極介入。信托公司與商業銀行結合后，可以依托商業銀行的平臺和信譽更好地擴大市場。
產品客戶能力三轉型
周小明認為，目前面向10萬元－1000萬元客戶的資產管理服務還有巨大空間，信托公司要有效抓住機遇，實現產品設計能力、投資管理能力、客戶營銷和服務能力的轉變。在產品方面，他認為，信托公司需要抓好工具型業務和資產管理業務，需從發散型的業務模式轉向為核心客戶提供高技術含量的金融整合服務。在資產管理方面需實現從單個項目的驅動轉換為具有確定盈利模式的基金型管理業務。在客戶轉型方面，對于服務型客戶，信托公司需從向解決臨時需要到長期戰略需要的客戶進行轉移，而在投資型客戶上，需從低端的個人客戶向高端富裕型客戶及機構客戶靠攏。
中信信托有限公司總經理助理王道遠認為，在業務方面，資產管理、結構化融資、特定目的受托管理將是未來信托業的發展方向，信托公司必須在有比較優勢的業務上實現轉型和提升。他認為，信托公司業務的比較優勢在于直接股權投資，這也是信托公司有別于證券公司、銀行等機構的重要業務。信托公司應根據不同市場的風險研發一些高收益的產品，來滿足高端客戶的需求，從而保持自身的經營特色。
應提升混業監管能力
在混業經營漸成趨勢的背景下，如何實現信托業監管同其他行業規章的有效結合是政府部門面臨的重要問題。
來自臺灣的中國信托商業銀行資深副總經理黃思國認為，監管機構亟須提升自身混業管理的思維。信托業目前面臨的競爭主要還是同證券業的沖突，如在一些產品服務上，二者有一定重疊，如何在政策上推動信托同其他行業的融合發展便是政府、學界值得研究。在實現行業的并購綜合后，政府如何及時應對并有效監管，這才是混業經營中值得關注的。
證券公司、商業銀行、私募資產管理等加速進入資產管理市場，使信托業面臨的競爭形勢更嚴峻。 |