上海探討了近兩年的“個人稅收遞延型養老保險試點”終于有了破冰的機會。就在3月25日上海建設兩個中心意見獲批的前一個禮拜，多家參與前期相關調研的養老保險公司、壽險公司被通知緊急召開閉門研討會。據與會知情人士透露，探討層面已經從前期的基礎調研深入到技術、政策突破問題。

操作細節已在研究

　　試點雖獲批，細節仍有待夯實。所謂個人稅收遞延型養老保險，即指投保人在稅前列支保費，在領取保險金時再繳納稅款。由于在購買保險和領取保險金的時候，投保人處于不同的生命階段，其邊際稅率有非常大的區別，養老保險稅收遞延對于投保人有非常大的稅收優惠。
　　首先被擺上桌面熱議的，是對稅延方式的確定。“目前在討論范圍之內的稅延方式有兩種，一是在投保時就確定好領取時繳稅的稅率，二是到領取時再對此進行計算。”一家參會的保險公司相關負責人告訴記者。
　　參加當天會議的多為各壽險公司團險部人士。不過，稅務總局相關官員在會上表態說，上海這一試點不能僅限于企業為員工投保，應覆蓋全部，包括個人自己去保險公司投保。
　　然而，一與會人士對記者說，試點的全面鋪開，在操作上可能會有難度。他所指的難度即可能會產生道德風險，“由于各家保險公司的數據沒有進行對接，因此，如果發生個人通過多渠道向多家保險公司進行投保，重復享受稅優政策的現象，從而影響到個稅收入，應該如何應對？”
　　據相關人士透露說，從目前討論的情況來看，試點可能會考慮采取控制稅收額度的方式，即對個人購買（稅延型）養老保險設置上限。有人就此建議，可以借鑒上海車險信息平臺，實現各公司之間及保險與稅務的信息共享，這樣一來，上述現象便一目了然。
　　一家壽險公司負責人說，相比上述問題來說，目前更需要解決的是突破政策層面的問題。政策問題主要涉及的是突破了現行稅法的規定。他舉例說，“按照我國現行稅法的規定，我國居民個人購買的商業養老保險，在領取養老金時無需繳納個人所得稅，而試點中的繳稅方式恰恰相反，就是在領取養老金時繳稅。法律上已經突破了稅法的規定，這個問題如何解決也是試點中所需要考慮的關鍵問題。”

保險公司是最大受惠者

　　上海乃至中央對這個試點的重視并非無因。“國際上對于個人年金的稅收優惠是普遍做法。實施了35年401K計劃（雇主和雇員共同供款并享受稅收優惠）的美國，目前年金規模已逼近14萬億美元。而我國的個人年金還處在較低的發展水平上，個人年金在所有養老險保費收入中的占比遠低于美國等發達國家。”一位壽險業人士期盼，“能否通過稅收優惠政策拉動個人購買年金的需求，這也是拉動內需的一個催化劑。”
　　可以預見的是，在個人稅收遞延型養老保險試點中，保險公司將是最大受惠者。據業內人士介紹說，各國壽險公司在養老金市場上的市場份額不盡相同，但總體來說保險公司都占據了相當重要的作用，其中一個重要的原因在于保險公司具備養老金精算技術。“法國的壽險公司市場份額超過80%，美國的壽險公司市場份額14%。”
　　一位業內專家詳細介紹說，“自1975年以來，美國壽險公司中個人年金的準備金占比逐年提高。從1975年的5.25%穩步提高至2005年的42.12%，也就是說保險公司有近一半的資產由個人年金貢獻。”
　　“一旦政策突破問題得以解決，對于已經在企業年金上積累了數年經驗的保險公司來說，在技術層面上已經沒有太大問題。在計稅技術上，目前的企業年金記賬系統已經留了這個接口，完全可以支持。”一家養老保險公司負責人說。來自投行界的普遍觀點是，一旦試點成行，對保險公司尤其是對已經有養老金公司的保險公司來說是重大利好。