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又到了準(zhǔn)備年終回顧的時(shí)候。當(dāng)我們著手對(duì)這一年進(jìn)行梳理時(shí)，2008年一場(chǎng)來(lái)勢(shì)洶洶的金融風(fēng)暴成為不可繞過(guò)的年度關(guān)鍵詞。從年初的貝爾斯登倒閉、“兩房”國(guó)有化再到雷曼倒地……如同一部高明的連續(xù)劇，劇情跌宕起伏，令人目不暇接。我們想說(shuō)，這一年，圍繞著華爾街開始，不知又會(huì)在哪里收尾……但是，不管怎么收尾，讓這一切快點(diǎn)結(jié)束吧。
保爾森：等待謝幕
保爾森的名字在中國(guó)媒體上密集地出現(xiàn)過(guò)兩次，一次是他兩年半前上任之初，一次是在今年金融危機(jī)惡化之后。
2006年5月30日，美國(guó)總統(tǒng)布什提名高盛集團(tuán)董事長(zhǎng)保爾森接替辭職的斯諾擔(dān)任美國(guó)財(cái)長(zhǎng)。
布什延攬保爾森入閣，著實(shí)下了不少功夫。面對(duì)布什的邀請(qǐng)，保爾森開始時(shí)婉言謝絕，因?yàn)樗幌胱鲆粋�(gè)“花瓶”和“傳聲筒”。在布什任內(nèi)的前兩任財(cái)長(zhǎng)保羅·奧尼爾和約翰·斯諾，都不是總統(tǒng)決策圈內(nèi)的一員，而是淪為推銷白宮減稅政策的“推銷員”。布什答應(yīng)給保爾森比斯諾及奧尼爾前兩任財(cái)長(zhǎng)更大的國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策的決策權(quán)，他的實(shí)質(zhì)權(quán)力會(huì)和國(guó)防部長(zhǎng)及國(guó)務(wù)卿平起平坐，終于讓保爾森心動(dòng)。
保爾森擔(dān)任財(cái)長(zhǎng)的前一年半中并無(wú)給人印象深刻之處。他雖然有魄力，有權(quán)力，但仍然沒(méi)有過(guò)分引人注目之舉。次貸危機(jī)的爆發(fā)和惡化再次將保爾森推到了公眾和媒體面前。
美國(guó)《財(cái)富》雜志評(píng)價(jià)說(shuō)，差不多一個(gè)世紀(jì)以來(lái)，還沒(méi)有哪位財(cái)政部長(zhǎng)面臨過(guò)比保爾森正在苦苦應(yīng)對(duì)的這場(chǎng)金融風(fēng)暴更棘手的危機(jī)。幾個(gè)月來(lái)，他和他的團(tuán)隊(duì)一直在晝夜不停地工作，經(jīng)常是一周工作7天，試圖阻止危機(jī)進(jìn)一步惡化。保爾森承認(rèn)：“我原本可以更早一點(diǎn)發(fā)現(xiàn)即將出現(xiàn)的次貸問(wèn)題�！苯又�，他又迅速地為自己辯護(hù)，“但是，這并不意味著我會(huì)有什么大不相同的表現(xiàn)�！�
不過(guò)對(duì)于更多棘手的問(wèn)題，保爾森也不必太費(fèi)神。再過(guò)兩個(gè)月，財(cái)政部長(zhǎng)就要易主。美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)奧巴馬已經(jīng)選定新財(cái)長(zhǎng)。球賽結(jié)束的哨聲快要響起，明星球員已經(jīng)等著退場(chǎng)了。只不過(guò)在整場(chǎng)球賽中，保爾森被派上場(chǎng)時(shí)所踢的位置到終場(chǎng)時(shí)已經(jīng)發(fā)生了很大變化。
福爾德：華爾街一號(hào)公敵
今年6月11日，雷曼兄弟CEO迪克·福爾德和雷曼集團(tuán)的多位高級(jí)投資銀行家一起吃飯開會(huì)。在3月份貝爾斯登倒閉后，福爾德一直竭力使他們這艘“航空母艦”保持運(yùn)行，但他的努力最終是徒勞的。公司股票迅速大幅下跌，在短短幾個(gè)月內(nèi)，雷曼兄弟10年來(lái)所積累的財(cái)富化為一空。
3個(gè)月后的9月15日，雷曼兄弟正式宣告破產(chǎn)。福爾德成為失敗、傲慢、自大、盲目的象征。他備受譴責(zé)，人們認(rèn)為他在公司處于上升階段時(shí)不夠謹(jǐn)慎，放下過(guò)多賭注，而在公司開始走下坡路時(shí)，他卻依然自大地堅(jiān)持不承認(rèn)錯(cuò)誤和面對(duì)困難。在雷曼兄弟破產(chǎn)數(shù)周后，國(guó)會(huì)將福爾曼叫到華盛頓，對(duì)他進(jìn)行了一場(chǎng)羞辱性的審訊。一名國(guó)會(huì)議員對(duì)他說(shuō)：“今天，你是罪魁禍?zhǔn)住！?BR> 對(duì)國(guó)會(huì)而言，福爾德猶如一名掠奪者。盡管他的公司已經(jīng)破產(chǎn)，但他個(gè)人卻在近年來(lái)賺了4.8億美元。此外，還有一系列檢舉人提出要求對(duì)福爾德和雷曼兄弟進(jìn)行調(diào)查，質(zhì)疑他們是否對(duì)股東有欺詐行為。
但從某種意義上說(shuō)，福爾德也是一名受害者。直到雷曼兄弟破產(chǎn)時(shí)，福爾德還擁有公司的1000萬(wàn)股股份，并虧損了幾乎10億美元。還有一些評(píng)論家認(rèn)為，雷曼兄弟的倒閉是因?yàn)槊绹?guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森和美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的失誤引致。
雷曼兄弟宣布倒閉后，福爾德依然回他的辦公室上班。在辦公室里，他給幾名前同事打了電話，這些人都是他多年來(lái)的親密伙伴，他們一起回顧了公司最后的時(shí)光。在談話中他們不時(shí)也會(huì)發(fā)怒，為什么政府不像拯救其他公司一樣拯救雷曼兄弟？就像之前的貝爾斯登、AIG，甚至花旗集團(tuán)？福爾德和他的老友們不斷地責(zé)罵保爾森，長(zhǎng)期以來(lái)他一直非常信賴保爾森，甚至將保爾森視為親密盟友。
至今福爾德還是無(wú)法理解保爾森為什么會(huì)將他作為替罪羔羊。福爾德的一名朋友說(shuō)：“他感到自己被背叛了。”每到晚上，福爾德便會(huì)失眠，大多數(shù)時(shí)候他住在康涅狄格的格林威治，這里是他的５處房產(chǎn)之一。他經(jīng)常靜坐并回顧雷曼兄弟的最后時(shí)光。他想：“我做了什么不同的事嗎？我到底做了什么？”他一直在思考到底是哪個(gè)環(huán)節(jié)出了差錯(cuò)，才導(dǎo)致這一毀滅性的結(jié)局。
劉易斯：人生得意須盡歡
次貸危機(jī)令金融界人士心生震撼、人人自危之際，也有人認(rèn)為其中暗藏機(jī)遇。美國(guó)銀行CEO劉易斯就是其中之一。
今年1月，在次貸危機(jī)一片風(fēng)聲鶴唳中，劉易斯毅然收購(gòu)了處于風(fēng)暴中心的抵押貸款公司全國(guó)金融公司。
收購(gòu)美林是劉易斯抄底次貸的第二次出手。在收購(gòu)美林之前，美國(guó)銀行還在積極洽談收購(gòu)另外一家處于困境中的美國(guó)投行雷曼兄弟。然而，在短短的48小時(shí)之內(nèi)，劉易斯作出了放棄一家投行，并轉(zhuǎn)向另外一家投行的決定。
美國(guó)銀行網(wǎng)站上有一篇該公司關(guān)于劉易斯的文章，對(duì)其評(píng)價(jià)甚高：“在他任職期間，美國(guó)銀行在全部主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的顧客滿意度都有明顯提高；年收入從330億美元提高到660億美元；年利潤(rùn)從75億美元提高到150億美元；資產(chǎn)從6420億美元提高到1.7萬(wàn)億美元；市值從740億美元增長(zhǎng)到1830億美元；股東回報(bào)率年均13.3％。”
當(dāng)然，次貸危機(jī)以后美國(guó)銀行的業(yè)績(jī)已經(jīng)有所下滑。過(guò)去的一年中，美國(guó)銀行的業(yè)績(jī)一直處在下滑通道中。劉易斯坦承過(guò)去的幾個(gè)季度是“自擔(dān)任董事長(zhǎng)以來(lái)最為困難的時(shí)候”。
不過(guò)，劉易斯對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)充滿信心。他認(rèn)為，“美國(guó)經(jīng)濟(jì)在明年能夠走出衰退期”，“我繼續(xù)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度”。在他看來(lái)，盡管在明年上半年美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)顯得很疲軟，但是全年來(lái)看增長(zhǎng)還是積極的。也許這也是劉易斯在次貸危機(jī)人人自危的環(huán)境中，仍然以大手筆收購(gòu)陷入泥潭的金融機(jī)構(gòu)的原因之一。
也許，股東們對(duì)劉易斯的信任能夠從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明他們對(duì)劉易斯的信心。盡管次貸危機(jī)造成美國(guó)銀行去年下半年業(yè)績(jī)下降，股東們?nèi)匀恢Ц督o劉易斯9980萬(wàn)美元的薪酬，位列CEO排行榜第九位，而在銀行家中排名第一。過(guò)去5年，劉易斯的薪酬總額高達(dá)1.55億美元。
麥道夫：華爾街“賣拐”
麥道夫“黑洞”吞噬500億美元事件像驚悚連續(xù)劇一樣，每隔幾天就爆出一個(gè)受害人。匯豐剛確認(rèn)10億美元資金卷入，又爆出受害者大導(dǎo)演斯皮爾伯格、諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)得主威瑟爾……受害人名單仍在不斷加長(zhǎng)。
這個(gè)擁有近半個(gè)世紀(jì)“白璧無(wú)瑕”從業(yè)記錄的“明星經(jīng)紀(jì)人”，這個(gè)被視為“大慈善家、社會(huì)的支柱、代表華爾街品質(zhì)”的納斯達(dá)克前董事會(huì)主席，竟然行騙長(zhǎng)達(dá)20年、高達(dá)500億美元，制造美國(guó)歷史上數(shù)額最大的詐騙案。
從數(shù)年前的美國(guó)安然案到今年雷曼兄弟破產(chǎn)，再到500億美元天價(jià)詐騙，全球驚愕：金融塔尖華爾街原來(lái)不過(guò)是群魔亂舞之地。此次，麥道夫不折不扣地給了華爾街又一記耳光。
麥道夫一直是與巴菲特齊名的“超五星級(jí)”舉足輕重的金融人物。20年里，他公司名下的賬戶每個(gè)月能像時(shí)鐘一樣準(zhǔn)時(shí)產(chǎn)生將近1％的收益，無(wú)論牛市、熊市。有人贊美：“麥道夫是猶太版的國(guó)庫(kù)券。他是那么的安全�！庇腥诵ΨQ：“如果麥道夫是騙子，他將把全世界一半人拖下水�！闭l(shuí)承想，一句玩笑卻真的一語(yǔ)中的。幽默的人們把麥道夫的“把戲”說(shuō)成是華爾街版的“賣拐”。
東窗事發(fā)后，人們才發(fā)現(xiàn)，此人騙術(shù)一點(diǎn)兒也不高明，也無(wú)需若干精算師、博士用數(shù)學(xué)模塊計(jì)算，它古老、常見，甚至連美國(guó)鄉(xiāng)下的老婆婆都能一眼識(shí)破。
說(shuō)到底，麥道夫能用最古老的騙術(shù)一騙20年，無(wú)非是利用了人的幼稚和貪婪。正如牛頓說(shuō)：“我可以計(jì)算天體運(yùn)行的軌道，卻無(wú)法計(jì)算人性的瘋狂�！�
麥道夫事件是冰山一角，我們不知道大洋彼岸的華爾街還隱藏著什么金融“暗物質(zhì)”，是否會(huì)引爆又一次的經(jīng)濟(jì)“大爆炸”。
巴菲特：尋找濕雪和長(zhǎng)坡
買入，買入，買入……這是手持443億美元現(xiàn)金的巴菲特現(xiàn)在最想干的事。
2007年巴菲特只出手收購(gòu)過(guò)6次，最大出資額只有3.5億美元。而從去年10月至今年9月18日宣布以47億美元購(gòu)買“星牌”能源時(shí)，巴菲特旗下的伯克希爾已出資參與8起收購(gòu)案，金額多在數(shù)十億美元。緊接“星牌能源之后”，9月23日，巴菲特宣布以每股115美元購(gòu)入高盛永久性優(yōu)先股，10月1日，巴菲特再以每股22.25美元價(jià)格購(gòu)入通用電氣普通股……
無(wú)論是成功抄底，還是老馬失蹄，巴菲特都注定將成為這場(chǎng)金融危機(jī)的主角之一。不過(guò)，到目前為止，“股神”似乎更多的是扮演著反面角色——抄底高盛、通用電氣被深套；對(duì)賭股指期貨合約面臨巨虧風(fēng)險(xiǎn)，而伯克希爾近期股價(jià)大跌無(wú)疑又是一場(chǎng)“悲劇”。
巴菲特的最新傳記《滾雪球》今年９月上市，正是華爾街最為恐慌之時(shí)。書名取自巴菲特1980年說(shuō)的一句話:“人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長(zhǎng)的下坡�！�
濕雪，指的是財(cái)富在滾動(dòng)過(guò)程中能夠吸附在身邊的、能夠跟隨增長(zhǎng)的資金。長(zhǎng)坡，指的是讓資金有足夠的時(shí)間滾大變強(qiáng)的企業(yè)。人們恍然看到，如今身處風(fēng)暴眼中的巴菲特，正在漫天“濕雪”中狂滾雪球。”
無(wú)論別人如何褒貶，巴菲特對(duì)此的解釋只有一句:“在別人貪婪的時(shí)候恐懼，在別人恐懼的時(shí)候貪婪�！�
瓦格納：其實(shí)不想走
當(dāng)通用汽車將現(xiàn)金流危機(jī)公諸于眾后，資本市場(chǎng)也不斷對(duì)通用汽車?yán)鹁緹�。�?biāo)準(zhǔn)普爾將通用汽車的企業(yè)信貸評(píng)級(jí)從CCC+下調(diào)至CC，且將通用汽車高級(jí)擔(dān)保債券和高級(jí)無(wú)擔(dān)保債券的評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。
與此同時(shí)，通用汽車首席執(zhí)行官瓦格納的下崗呼聲漸高。因?yàn)樽?000年瓦格納擔(dān)任通用汽車首席執(zhí)行官后，通用汽車股價(jià)一路暴跌，在美國(guó)市場(chǎng)的占有率也下降了近1/3。
美國(guó)新當(dāng)選總統(tǒng)奧巴馬近日表示：“我認(rèn)為，令美國(guó)三大汽車巨頭中任何一家倒閉都不是選項(xiàng)之一。我們要做的，是向它們提供援助。但前提是它們要作出巨大調(diào)整，所有的股東都要進(jìn)行調(diào)整�！�
對(duì)于外界要求瓦格納下臺(tái)的呼聲,通用發(fā)言人史蒂夫·哈里斯回應(yīng)表示，瓦格納得到董事會(huì)一致支持，董事會(huì)認(rèn)為他是“帶領(lǐng)通用走出目前困境的合適人選”。 |