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國家發(fā)改委、財政部26日發(fā)布關(guān)于實施新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃、開展產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點工作的通知（下稱《通知》），發(fā)改委、財政部將推動利用國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金，聯(lián)合地方政府資金，參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金（即創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)）試點工作。
根據(jù)《通知》，每只基金規(guī)模原則上不少于2.5億元，國家資金參股比例原則上不超過20％，且不控股。地方政府參股資金規(guī)模原則上不低于國家資金。社會募集資金比例應(yīng)大于60％。在激勵機(jī)制上，最高可以讓渡出50%的增值收益給創(chuàng)投管理機(jī)構(gòu)。記者了解到，目前已有七省市20個基金成立，募集資金90億元，其中，中央政府注資10億、地方政府10億、社會募集70億。這些資金將投向新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。
深創(chuàng)投北京公司總經(jīng)理劉鋼對上海證券報表示，這是對《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運作的指導(dǎo)意見》等創(chuàng)投引導(dǎo)基金文件的延續(xù)、細(xì)化和深入，它的創(chuàng)新之處在于大大拓寬了國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金的利用渠道。
“國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金原有國家發(fā)改委高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)司參與管理，原是通過專家評審和撥款方式來下發(fā)給企業(yè)，現(xiàn)在進(jìn)行了創(chuàng)新，在國家創(chuàng)投引導(dǎo)基金制度平臺搭建完畢的背景下，通過參股優(yōu)秀創(chuàng)投基金，擴(kuò)大了利用渠道。”劉綱說，“這一個非常正確的方向，政府資金如果直接撥給企業(yè)，政府要承擔(dān)判斷企業(yè)好壞的責(zé)任，而企業(yè)的好壞很難由政府指定的專家小組通過幾次評審得出結(jié)論，現(xiàn)在撥給創(chuàng)投公司后，創(chuàng)投公司可根據(jù)商業(yè)投資規(guī)則選擇優(yōu)秀企業(yè)，更大程度地利用了專業(yè)投資人的水平和眼光去選拔優(yōu)秀創(chuàng)新型企業(yè)，使得政府研發(fā)資金配置更加有效率。其次，有風(fēng)險防范的好處，也可以規(guī)避專家評審、政府撥款過程中的個人道德風(fēng)險。”
《通知》表示，參股設(shè)立的基金要符合國家鼓勵發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，具有鮮明的產(chǎn)業(yè)特點和區(qū)域優(yōu)勢。基金要以一定比例投資于早中期企業(yè)，鼓勵參股設(shè)立主要投資于初創(chuàng)期企業(yè)的天使基金。
在資金來源上，由國家資金、地方政府資金及社會募集資金構(gòu)成，以社會投資為主，包括各類投資機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)、境外投資者及管理團(tuán)隊等。基金社會募集資金比例應(yīng)大于60％。對于參股設(shè)立的天使基金，國家資金參股比例可適當(dāng)放大。
在管理上，堅持引導(dǎo)與市場化運作結(jié)合。政府資金與社會資金按照商業(yè)規(guī)則共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，基金以市場化方式獨立運作，政府不干預(yù)基金正常的經(jīng)營管理。基金委托具有專業(yè)背景的管理機(jī)構(gòu)按照章程規(guī)范運作。基金中的國家出資部分按照公共財政原則，健全業(yè)績激勵和風(fēng)險約束機(jī)制，實現(xiàn)滾動發(fā)展。
基金中國家出資部分由財政部和國家發(fā)展改革委委托有關(guān)專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理。基金設(shè)立程序為：基金管理團(tuán)隊和股東研究提出基金設(shè)立方案和章程，并落實資金。基金設(shè)立的基本條件成熟后，由省級發(fā)展改革委會同財政廳（局）向國家發(fā)展改革委和財政部上報基金方案和基金章程，并提出申請國家投資的資金額度。國家發(fā)展改革委和財政部復(fù)核確認(rèn)基金章程、出資金額及受托管理機(jī)構(gòu)，并將資金撥付受托管理機(jī)構(gòu)托管賬戶。受托管理機(jī)構(gòu)按照基金章程約定的資金到位條件和程序撥付國家資金。 |