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全國社保基金理事會副理事長王忠民9日在“2009全球PE北京論壇”上透露，2009年，全國社保基金已對四家股權投資基金(簡稱PE)進行了投資，并正在對三家PE展開投資前的準備工作，未來若干年將投資更多PE。并表示社保基金的PE投資將永不止步。
王忠民在論壇上并未透露投資的具體數額，但據媒體報道，王忠民7日在一論壇上曾透露，如果目前預選的三家PE都能通過凈值調查，那么2009年全國社保基金又將投出不超過100億元的規模。據王忠民介紹，按照法規制度規定，社保理事會現在的資產20%可用于直接股權投資，另有10%可以用于股權基金投資。
全國社保基金理事會副理事長王忠民昨日在“2009全球PE北京論壇”上表示，全國社保基金今年對PE的投資從未止步，可以用“4加3加X”來描述。他具體解釋說，“4”是已投出去4家，“3”是已經選擇3家正在做投資的前期準備工作，“X”是指未來若干年社保基金的PE投資不會止步。
王忠民說，面對金融危機的考驗，全國社保基金在“特定的時機”明確了“特定的投資模式”，有了這一特定模式，社保基金的資金配置必然會向PE投資流動。他對這種模式闡釋為，在選擇項目的時候，應該納入特定時機的特定選擇標準，比如在經濟下滑時，市盈率應該降低，社保基金投資上市企業將會容易討價還價。
“這個時機可能也會促使政府更多的考慮市場制度的改進，比如推出創業板，增加退出通道。如果嚴格按照當初投資時的協議，在經濟下滑、收益下滑的時候可能就會觸及讓企業破產的條款。在這一情況下，社保基金也會考慮作短時間的讓步，讓大家共同渡過艱難的時刻。”王忠民說。
事實上，社保基金一直被認為業界認為是國內PE最大的出資人，其投資的一舉一動令人關注。
公開資料顯示，截至2008年底，社保基金投資了4家股權投資基金，中比基金、渤海產業基金、弘毅投資基金和鼎暉投資基金。如此算來，不足1年時間，社保基金投資PE的數量就翻了一番。
王忠民認為，社保基金選擇的PE需要有把握經濟周期的能力和風格。“既需要在經濟高漲時機配置股權類資金，也需要在經濟低潮的時候配置，不是把雞蛋放在一類經濟周期當中。”
據了解，目前，全國社保基金理事會下設股權資產部，負責管理和運營基金股權資產，提出股權資產管理運營策略建議；根據全國社會保障基金理事會授權，對股權資產行使股東權益以及組織實施股權資產的處置等工作。
王忠民還透露，在經濟困難的時機，社保基金把投資PE的制度規章、流程、制度和選擇PE的標準、尺度、理念重新梳理了一遍，到目前為止，對于社保基金在PE方面的投資表示滿意。
“投資PE也有社保基金尋求投資多元化的考慮。”參加“2009全球PE北京論壇”的業內人士表示，事實上，目前社保基金正在對另外3家PE進行投資前的調查，有可能在年內完成投資。
根據王忠民的“3+4+X”的安排，今后社保基金投資PE的力度只增不減。
“私募股權基金的收益率明顯的超過了股票市場收益率。”中國社科院副院長金融研究所所長李揚表示。“以全球25家最大的PE為例，其平均投資收益超過20%。而公共市場的投資卻收益只保持在5%～9%。”弘毅投資總裁趙令歡認為，PE在中國有很大的成長空間。
截至6月30日，全國社保基金資產總額超過6600億元，基金權益投資收益率為9.99%。今年1至6月，全國社保基金權益投資收益為512億元。 |