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香港創(chuàng)業(yè)板市場是主板市場以外的一個完全獨立的新的股票市場，與主板市場具有同等的地位，不是一個低于主板或與之配套的市場，在上市條件、交易方式、監(jiān)管方法和內容上都與主板市場有很大差別。其宗旨是為新興有增長潛力的企業(yè)提供一個籌集資金的渠道。它的創(chuàng)建對中國內地和香港經(jīng)濟將產(chǎn)生重大的影響。從長遠來說，香港創(chuàng)業(yè)板目標是發(fā)展成為一個成功自主的市場——亞洲的NASDAQ。
1．香港創(chuàng)業(yè)板的市場特色與現(xiàn)有主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板市場具有以下特色：以高增長公司為目標，注重公司增長潛力及業(yè)務前景；市場參與者須自律及自發(fā)地履行其責任；買者風險自負；適合有風險容量的投資者；以信息披露為本的監(jiān)管理念；要求保薦人具有高度專業(yè)水平及誠信度。
2．香港創(chuàng)業(yè)板的市場潛力，是以有增長潛力公司為目標，行業(yè)及規(guī)模不限。創(chuàng)業(yè)板的主要目標是為在香港及內地營運的大量有增長潛質的企業(yè)，提供方便而有效的渠道來籌集資金，以擴展業(yè)務，其中也包括為在大陸投資的香港和臺灣的增長公司以及大量的“三資”企業(yè)，以及內地的一些有發(fā)展前景的大中型國有科技企業(yè)和中小型民營科技企業(yè)，提供一個集資市場；另外綜合企業(yè)可把個別增長項目分拆上市，投資經(jīng)理及創(chuàng)業(yè)資本家將他們所投資的公司上市。
3．創(chuàng)業(yè)板市場的交易與運作。創(chuàng)業(yè)板采用一套先進的交易系統(tǒng)及電子信息發(fā)布系統(tǒng)，以減低參與者的成本，增加投資者的信心。投資者可以通過電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦直接進入聯(lián)交所的交易系統(tǒng)進行買賣，直接落盤。買賣實行競投單一價，交易分段進行，每一時間段采用集合競價的方式，決定成交價格和成交委托，為投資者提供一個公平有效的交易方式，但在新系統(tǒng)完成之前，創(chuàng)業(yè)板仍會采用目前與主板市場相同的自動對盤交易系統(tǒng)。另外，聯(lián)交所還提供了一個獨立的網(wǎng)頁（http：／／www．hkgem．com），作為參與者的主要信息交流渠道，發(fā)行人可將招股章程、公告及其他公司資料上網(wǎng)，供公眾瀏覽，而無須于報刊登載（公司須發(fā)新聞稿），從而減低成本。所有目前在現(xiàn)有市場進行交易的經(jīng)紀，將自動被準許在創(chuàng)業(yè)板進行交易。創(chuàng)業(yè)板針對的是有熟練操作技術和投資經(jīng)驗的投資者，但不設最低投資額。
4．實施嚴格的監(jiān)管制度。創(chuàng)業(yè)板的市場監(jiān)管的基本原則：保護投資者利益及確保市場持正操作；推行嚴謹?shù)谋O(jiān)管、監(jiān)察和執(zhí)法措施；依循嚴格的信息披露標準及“買者自負”原則。監(jiān)管機構只負責確保上市公司所提供的有關文件及重要的資料完整性和真實性，但不會對投資的利弊作出評論，或就所發(fā)售的證券或所提供的投資機會作出判斷，無論有關判斷是好是壞，上市申請人或其業(yè)務在商業(yè)上的可行性，并非香港證監(jiān)會或聯(lián)交所的關注所在。 |