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破解中小企業融資難，廈門在全國出“開先河”之舉。上海證券報昨日了解到，廈門將在部分中小企業中試點發行可轉換集合債。廈門市經發局企業處處長羅曉芹表示，這是一種全國首創的中小企業融資模式，目前已初步確定3家企業。
據介紹，
這款集合債券主要面向擬上市中小企業，向主承銷商牽頭組織的私募投資機構非公開發行，通過設計靈活的轉股條款，滿足發行企業的實際情況和投資人的特定需求，有利于降低發行企業的融資成本。并且，發行企業以擬上市的股權吸引風險偏好型的私募投資者參與認購，以債務資本換取后續發展空間，可以為后續股權增值創造良好的條件。
據悉，該款集合債券按照“政府牽頭、企業自愿、集合發行、統一冠名、分別負債”的基本模式操作，中信證券負責該產品的開發設計和組織實施。
據了解，由于中信證券聯合廈門市經發局對申請發債的中小企業進行了考察調研，并將按規定進行深入的盡職調查等嚴格程序，因此獲得參與集合發債的中小企業無需提供相應的擔保條件。集合債券發行的規模根據廈門中小企業實際資金需求狀況確定，單一企業申請發債額度不高于企業凈資產的40%，債券期限為3年。
記者注意到，企業申請可轉換集合債暗伏較高門檻，其中包括“目前或最近兩年達到創業板上市條件，且在未來3、5年內有上市意愿；企業經營模式獨特，具有不可復制的先天優勢；行業優勢明顯，市場占有率較高，并且保持穩定的增長態勢”等。
目前，廈門方面已確定3家中小企業，發債規模約為6000多萬元。據羅曉芹透露，按廈門市經發局的設想，總發債規模約為3-5億元。 |