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一算成本
基金贖回成本不低。
具體而言，基民在贖回股票基金時(shí)一般要支付0.5%左右的贖回費(fèi)，而在再投資時(shí)通常又要支付0.8%至1.5%不等的申購(gòu)費(fèi)用，一來(lái)一去2%左右的盈利就沒(méi)了，當(dāng)基金凈值處于虧損時(shí)進(jìn)行贖回，投資者的損失將更加“可觀”。
除了實(shí)際可估算的交易成本外，贖回款一般要在T+7日才能劃回賬戶，因此，投資者在贖回前還要算清楚此期間延誤投資的機(jī)會(huì)成本。
二看時(shí)機(jī)
由于有交易成本的存在、且市場(chǎng)趨勢(shì)難以把握，投資者贖回切忌盲目跟風(fēng)，而應(yīng)在對(duì)股市、基金公司充分分析后，把握準(zhǔn)時(shí)機(jī)，選擇在市場(chǎng)將轉(zhuǎn)入空頭、達(dá)到損益條件、基本面變化這幾種情況時(shí)再考慮贖回。具體來(lái)看，投資者可以根據(jù)以下幾個(gè)方面大致判斷股票基金的贖回時(shí)機(jī)。
1、投資目標(biāo)是否已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。
很多投資者在購(gòu)買基金時(shí)會(huì)設(shè)定投資目標(biāo)，比如投資期多長(zhǎng)、目標(biāo)收益率多少等。一般來(lái)說(shuō)，在確定目標(biāo)收益率時(shí)，可以采取“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率(國(guó)債利率)+成本費(fèi)率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”的方式，股票基金凈值年增長(zhǎng)10%-20%是比較合理的目標(biāo)。
需要注意的是，收益達(dá)到投資目標(biāo)時(shí)也不是一定要贖回。基金在獲得一定收益后往往會(huì)通過(guò)分紅兌現(xiàn)部分收益，現(xiàn)金分紅與贖回獲得差價(jià)的形式其實(shí)是一致的。
2、基金的“基本面”有無(wú)變化。
在建倉(cāng)一只基金前，投資者應(yīng)根據(jù)基金及基金管理公司的實(shí)力、基金經(jīng)理、過(guò)往業(yè)績(jī)等因素選擇基金，這些因素是基金未來(lái)業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)。而對(duì)于業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金來(lái)說(shuō)，這些“基本面”的變化需要引起重視。
此外，基金投資策略、基金規(guī)模、分紅方式、費(fèi)率結(jié)構(gòu)等的重大變化都會(huì)影響投資者未來(lái)的收益。
一個(gè)實(shí)用的竅門是，每隔一段時(shí)間就考察一下基金的凈值變化情況，目前在各大門戶網(wǎng)站都可以找到詳細(xì)的基金凈值表和基金業(yè)績(jī)排行榜。其中，要更多地關(guān)注6個(gè)月、1年乃至2年以上的指標(biāo)，如某基金的回報(bào)率一直穩(wěn)定在中上游水平，則可長(zhǎng)期持有，反之則果斷贖回。
3、基金凈值是否跌至“止損位置”。
“持續(xù)下跌是否需要止損？”這應(yīng)該是投資者問(wèn)得最多的問(wèn)題。在確定投資目標(biāo)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)承受力較低的投資者可以確定自己的止損點(diǎn)，尤其是市場(chǎng)處于高位時(shí)。如風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可以把“止損點(diǎn)”設(shè)在基金凈值從當(dāng)前凈值下跌20%的位置，對(duì)于盈利較少、風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限的投資者來(lái)說(shuō)，可考慮將止損點(diǎn)設(shè)在考慮申購(gòu)贖回費(fèi)用后虧損10%的位置。
三選方式
無(wú)論是投資股票還是基金，分批減倉(cāng)都是很好的法則。
具體來(lái)看，數(shù)額較大或者基金投資占總資產(chǎn)比重較大的投資者，可以考慮逐步贖回，如可考慮市場(chǎng)反彈一定的幅度時(shí)贖回一部分，邊漲邊贖，這樣有利于降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，也降低了倉(cāng)位，可以在市場(chǎng)振蕩下跌時(shí)逐步建倉(cāng)新的基金品種。
再如，很多既炒股票又買基金的投資者，都諳熟“下午兩點(diǎn)半”法則。基金贖回有個(gè)基本規(guī)則是“未知格”原則：交易日15:00前提交贖回申請(qǐng)，以當(dāng)天的基金凈值(15:00收市后計(jì)算得出)作為成交價(jià)格；交易日15:00后或?yàn)榉墙灰兹仗峤唬韵乱还ぷ魅盏幕饍糁底鳛槌山粌r(jià)格。
投資者要學(xué)會(huì)適應(yīng)這個(gè)規(guī)則。具體來(lái)看，A股市場(chǎng)下午3時(shí)收盤，但往往到下午2時(shí)30分就大局已定，市場(chǎng)是大漲還是大跌一目了然。如果在近期要贖回某只基金，最好在近幾日下午2時(shí)30分看盤，注意到市場(chǎng)漲勢(shì)后再發(fā)出贖回申請(qǐng)。 |