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我們認(rèn)為，緊縮政策方向不會(huì)改變，但將偏重使用數(shù)量型工具，人民幣匯率加速升值到一季度末，加息等較為嚴(yán)厲的宏觀調(diào)控政策出臺(tái)概率較小，因此從宏觀政策面來(lái)看，市場(chǎng)大幅下跌的概率較低；管理層已經(jīng)通過(guò)連續(xù)批準(zhǔn)新基金的方式在一定程度上表達(dá)了對(duì)目前市場(chǎng)區(qū)域的支持態(tài)度，目前區(qū)域再進(jìn)行殺跌已顯得不太明智，進(jìn)行持倉(cāng)調(diào)整是比較好的時(shí)機(jī)。
我們認(rèn)為，鑒于直接（市場(chǎng)出售）和間接（再融資）減持因素的存在，以及基本面和證券市場(chǎng)資金偏緊趨勢(shì)，建議暫時(shí)擱置部分特征不突出的一般藍(lán)籌股，重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)、創(chuàng)投等主題投資。 |