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“中投公司的投資方向?qū)⒁試H金融產(chǎn)品組合投資為主，大部分將投向公開市場產(chǎn)品，小部分投向另類產(chǎn)品。但進行大規(guī)模投資還需要假以時日。”昨日中國投資有限責任公司（中投公司）董事長樓繼偉首次公開闡述了中投公司的投資戰(zhàn)略。
樓繼偉是在出席“中國論壇：實現(xiàn)可持續(xù)增長——融資和投資機遇”時做上述表示的。中投成立兩個月來，一直因為投資戰(zhàn)略不清晰而備受質(zhì)疑。
“三步走”經(jīng)營策略
樓繼偉透露，中投將遵循“循序漸進、逐步提高”的三步走經(jīng)營策略，中投目前投資以委托外部基金管理人為主；未來將增加自營比重；在增加自營比重達到一定程度后，公司最終將在國際主要金融中心設(shè)立分部。
“中投公司投資方向?qū)⒁試H金融產(chǎn)品組合投資為主。既然是宏觀目的的需要，就不能投資在人民幣區(qū)，不能增加人民幣的流動性，因此大部分將投向公開市場產(chǎn)品，小部分投向另類產(chǎn)品。同時不放棄直接投資的機會。”樓繼偉表示，最初考慮到經(jīng)驗不足，搭建的平臺也沒經(jīng)歷過多少考驗，將以指數(shù)化投資組合為主，逐步增加市場中性產(chǎn)品的成分。
日賺3億才夠付息
中投公司設(shè)立的注冊資本金為財政發(fā)債籌集而來，成本由中投公司承擔，因此中投公司每年的資金成本在5%左右，以2000億美元的規(guī)模計，“按工作日，我們每天要賺3億元人民幣才足夠支付利息”。
樓繼偉表示，中投公司在投資方向上將以金融產(chǎn)品組合為主，不可能投向收益較慢的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，中投公司的投資要保證一定的收益性和流動性，還必須要考慮每半年一次的付息。
同時作為中投公司子公司的匯金公司，控股國內(nèi)多家商業(yè)銀行，受益于銀行利潤高增長，這使目前暫時未有盈利的中投依靠匯金的利潤足以支撐中投公司利息成本，并使得中投有底氣選擇更為積極的資產(chǎn)配置。
樓繼偉稱，中投公司同匯金公司之間建有防火墻制度，但是匯金的收益是并入中投公司的。
暫不大規(guī)模對外投資
樓繼偉表示，隨著資本金的不斷到位，對外投資的壓力會不斷增加，但是操作平臺如果不建立好的話，仍不能做大規(guī)模的對外投資。“要打陣地戰(zhàn)，不能打游擊戰(zhàn)。陣地戰(zhàn)需要把各方面的配置做好，體系建設(shè)需要時間，社保基金過去在決定進行國際投資時準備了一年，我們可能不需要那么長的時間，但也要做好。”
中投公司剛于本月22日公開了一個招聘網(wǎng)站，面向全球開始招聘24位高級專業(yè)人才。
“中投公司的宗旨有兩點：一是在可接受的風險范圍之內(nèi)獲得合理的長期收益，二是改善所控股金融機構(gòu)的公司治理。”樓繼偉稱，中投公司將建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)。目前，公司設(shè)立了董事會、監(jiān)事會，董事會之下還將設(shè)立國際咨詢委員會，同時依靠內(nèi)部組織體系建設(shè)，建立投資決策委員會，風險管理委員會、建立內(nèi)控制度，包括內(nèi)外部的審計監(jiān)督體系。
針對國際上對于主權(quán)財富基金的種種質(zhì)疑，樓繼偉表示，中投公司將成為市場穩(wěn)定的力量。而且中投公司今后將按照商業(yè)原則運作，在不損害商業(yè)利益的前提下，盡量增加透明度。
“中投公司是商業(yè)機構(gòu)，追求合理的回報，但不唯利是圖。”樓繼偉說。 |