2月20日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)宣布，《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》和《個(gè)人貸款管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《流貸辦法》和《個(gè)貸辦法》）已于近日正式實(shí)施。至此，包括此前已經(jīng)發(fā)布的《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》、《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》在內(nèi)，統(tǒng)稱為貸款新規(guī)的“三個(gè)辦法一個(gè)指引”開始進(jìn)入全權(quán)實(shí)施階段。

　　短期抑制信貸過度增長(zhǎng)

　　“流動(dòng)資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資，不得用于國(guó)家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和用途。流動(dòng)資金貸款不得挪用，貸款人應(yīng)按照合同約定檢查、監(jiān)督流動(dòng)資金貸款的使用情況。”這是《流貸辦法》中對(duì)于貸款資金用途的明確規(guī)定。
　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)這兩個(gè)《辦法》的主要用意在于讓銀行業(yè)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)、提高信貸質(zhì)量，因?yàn)槟壳暗拇_存在不少信貸資金被挪用、轉(zhuǎn)移而用于投資的現(xiàn)象。”
　　“2009年，中國(guó)的信貸規(guī)模是天量，然而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)并沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇的情況下，不可否認(rèn)有大量的信貸資金流入資本市場(chǎng)，這也是導(dǎo)致去年中國(guó)樓市、股市不斷走高的一大因素。” 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)指出，“然而在歐美等國(guó)家加息時(shí)間表無法明確的情況下，中國(guó)政府無法用貨幣政策的手段來大規(guī)模收縮流動(dòng)性，而各種貸款管理辦法的出臺(tái)強(qiáng)化了對(duì)商業(yè)銀行的窗口指導(dǎo)作用，至少在一定程度上，短期內(nèi)能起到抑制信貸過度增長(zhǎng)。”

　　促進(jìn)資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　無論是《流貸辦法》還是《個(gè)貸辦法》都著重強(qiáng)調(diào)了全流程管理。《流貸辦法》明確要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)貼近借款人實(shí)際，合理測(cè)算借款人的流動(dòng)資金需求，進(jìn)而確定流動(dòng)資金貸款的額度和期限，防止超額授信。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，對(duì)流動(dòng)資金貸款進(jìn)行需求測(cè)算是《流貸辦法》的核心指導(dǎo)思想。
　　而在全流程管理中，兩個(gè)《辦法》都著重強(qiáng)化了貸后管理，要求貸款機(jī)構(gòu)對(duì)貸款用途進(jìn)行跟蹤監(jiān)督。孫立堅(jiān)指出：“去年將近１０萬(wàn)億元的新增信貸規(guī)模以及今年計(jì)劃的7萬(wàn)億至7.5萬(wàn)億元的信貸規(guī)模，在世界上都是少見的。大量信貸勢(shì)必導(dǎo)致銀行壞賬隱患增加，而強(qiáng)化貸前貸后的管理、監(jiān)督在控制信貸質(zhì)量方面能起到一定的作用，尤其有助于信貸資金切實(shí)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而減少企業(yè)貸款資金流入資本市場(chǎng)。”

　　形成長(zhǎng)期效應(yīng)仍是挑戰(zhàn)

　　然而，毫無疑問的是，對(duì)貸款進(jìn)行全流程管理，勢(shì)必增加銀行的信貸成本。
　　“《辦法》的切實(shí)實(shí)施落實(shí)并不是一件簡(jiǎn)單之事。同時(shí)，這一系列《辦法》也許短期效果明顯，但是如何形成長(zhǎng)期效應(yīng)是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。”郭田勇對(duì)記者表示，“在意見征求過程中，的確有很多銀行并不情愿實(shí)行這樣的全流程管理，最主要的原因就是成本的增加。但是，目前中國(guó)銀行業(yè)的盈利是比較高的，利差也比較大，所以由實(shí)施信貸新規(guī)所產(chǎn)生的額外成本與銀行本身的盈利相比完全是微不足道的。”
　　銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人也指出：“對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來說，可能從單筆業(yè)務(wù)上看會(huì)增加某些環(huán)節(jié)的操作成本，但實(shí)際上由于貸款挪用風(fēng)險(xiǎn)的減少，整體貸款質(zhì)量會(huì)得到提高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的整體效益也將得到提高。”