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監(jiān)管部門對再融資方案的審核日趨嚴格。華業(yè)地產(chǎn)昨日公告，原計劃定向增發(fā)募集資金不超過20億元，其中3億元擬用于補充流動資金。調整后取消補充流動資金項目，募集資金總額降至17億元。
華業(yè)地產(chǎn)對再融資方案調整并非孤案。據(jù)上證報資訊統(tǒng)計，2009年11月份至今，已有12家公司調整再融資方案，其中10家為定向增發(fā)、2家為可轉債，調整內容均是取消或削減補充流動資金或償還銀行貸款。
再融資方案紛紛調整的主因，據(jù)記者從多個渠道證實，是監(jiān)管部門對補充流動資金、償還貸款項目審核作出調整。
上市公司再融資方案調整始于山東海龍。
2009年11月11日，山東海龍披露定向增發(fā)新方案，原計劃募資5億元，全部用于償還銀行貸款和補充流動資金。調整后，募資全部投向實體項目。
其后，定向增發(fā)方案“變臉”接踵而至。12月19日，澄星股份對原方案作出修訂，補充流動資金計劃取消。12月22日，復星醫(yī)藥公布修正方案，融資剔除了4億元用于銀行還貸的項目。12月30日，大唐電信將8億元償還銀行貸款項目取消。
本月至今，已有6家公司對定向增發(fā)方案作出調整，包括合興包裝、興發(fā)集團、桂東電力、天康生物、廣宇集團、華業(yè)地產(chǎn)。多數(shù)公司的新方案是將補充流動資金或償還銀行貸款項目剔除。
期間，雙良股份、銅陵有色對可轉債項目作出調整，兩公司都將原本用于償還銀行貸款和補充流動資金的融資投向改為投資明確的實體項目。
昨日，多家公司向記者坦言，公司主動調整再融資方案的原因，是監(jiān)管部門對補充流動資金、償還銀行貸款項目作出限制。
有保薦人向記者證實，證監(jiān)會已對再融資審核作出微調，但都以口頭指導為主，或在反饋意見中要求對流動資金、償還貸款項目的必要性作出充分論證。另有保薦人說，監(jiān)管部門的基本原則是，募集資金中用于補充流動資金或償還銀行貸款的額度不能超過募集總額的30%，但實際操作中，多數(shù)公司將補充流動資金或償還銀行貸款剔除，或用新的投資項目取代。 |