|
業內人士指出，奧運會對于化工行業的影響僅限于部分行業的進出口、運輸和開工生產，影響有限。奧運之后，國際原油價格的走勢以及國內外的經濟景氣程度，才是影響化工行業后期發展的最重要因素。
物流不暢只造成短期影響
渤海證券研究員劉威指出，從價格來看，受奧運影響導致生產經營和進出口、物流受到影響比較突出的是電石生產，這使得近期電石價格高漲。在奧運之后供應量將得到提升，預計價格會回落至正常水平，以電石為原料的化工生產企業將從中受益。
業內人士指出，奧運對于生產和物流的影響對化工行業較有限，而且這個影響是事先可以預計到的，一些企業在進出口和生產方面也提早作出了安排，將損失減少到最低。
后期景氣度主要基于油價
對于化工企業來說，原油價格不但影響到生產成本和產品價格，還因為關系到整個經濟形勢而影響到下游和終端的需求。
因此，光大證券研究員張力揚表示：“后期化工板塊的景氣程度關鍵還是要看外圍的經濟走勢，特別是原油價格。”雖然7月份以來國際原油價格從147美元高位回落到110-120美元，但比去年同期的七八十美元仍然漲幅巨大。
業內人士指出，油價某種程度上與化工板塊的景氣程度呈正相關，油價漲得高，化工產品的成本和價格上漲，終端需求旺盛。張力揚指出，今年上半年化工板塊的景氣度仍然較高，主要還是因為油價走強。
中國化工網執行總編劉心田表示，油價下跌，伴隨著整體經濟形勢的不景氣，需求疲軟；加之目前油價下跌帶來的成本下降還沒有傳導到中游企業，因此成本高、需求弱，導致奧運后的幾個月化工板塊的景氣程度令人擔憂。
另一方面，張力揚指出，國內以煤為主的化工品與國外石油和天然氣為原料的化工產品存在成本上的剪刀差，原油價格漲得越高，國內出口的優勢就越大。現在油價回落，這種剪刀差將縮小，因此對出口影響也較大。
“因此奧運之后，國內煤價和國際油價的走勢，將極大地決定化工板塊的景氣程度。”張力揚說。
買氣不旺令人憂
國內外整體經濟形勢的疲軟表現，成為業內人士對化工板塊未來走勢的共同擔憂。
劉心田指出，現在化工行業的特點是“買氣不旺”。整體經濟形勢疲軟，造成終端需求不旺盛，比如化纖行業受制于服裝出口的疲弱，景氣度較低。
業內人士指出，一般來說下半年并不是許多化工細分行業的最佳銷售期，因此很難在此期間出現大規模的需求高峰。
劉心田指出，許多細分行業在等待奧運之后政策上的支持，包括進出口政策以及行業的保護性政策，比如二甲醚前一段時間就已經獲得了政策的支持。
渤海證券劉威認為，從細分行業來看，鉀肥和磷化工與原油價格的聯動較強，他認為后期原油價格仍將維持高位，因此鉀肥和磷化工景氣度將較好，化工產業鏈上的中游企業日子將不太好過。
“由于原油價格回落導致農產品價格也大幅下挫，對化肥的需求降低，因此化肥行業比較期待政策上的支持。”張力揚說。不過他認為農藥板塊可能受到關注，因其在農產品成本中占比較小，而且面臨國外向國內的產業轉移，國際采購量也在加大。
劉心田認為，后期相對看好的是精細類的化工產品，比如印染、醫藥等行業的利潤率較高，深加工、再挖掘潛力較好的細分行業可能比傳統的化肥、聚氨酯等行業景氣度更高，煤化工仍將繼續受到關注。 |