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在很多金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險的管理與控制是一種規(guī)章制度，在正常的市場狀況下往往被人們冷落與忽視。針對這一錯誤做法，在中金所近期舉辦的第十期套保研修班上，摩根士丹利機(jī)構(gòu)證券部交易律師陳健剛強(qiáng)調(diào)指出，風(fēng)險管理應(yīng)該是一種深入人心的企業(yè)文化，而不僅僅是生硬刻板的規(guī)章制度，機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營中應(yīng)該注重培養(yǎng)風(fēng)險管理文化。
滬深300股指期貨上市后，為機(jī)構(gòu)投資者提供了良好的風(fēng)險管理工具，但如何進(jìn)行有效的風(fēng)險管理仍是一個需要不斷研究的課題。陳建剛特別指出，建立完善的風(fēng)險管理制度固然重要，但僅僅依靠風(fēng)險管理制度也是非常危險的。因為當(dāng)市場平靜時，人們很難想起這些風(fēng)控制度中設(shè)定的各種警戒線，而當(dāng)危機(jī)來臨時，某些量化的風(fēng)控指標(biāo)在極端市場情況下極可能失效，嚴(yán)格的風(fēng)控規(guī)定此時就變得無能為力。他表示，風(fēng)險管理文化的精髓，就是不要嘗試根據(jù)歷史事件等因素去預(yù)測是否會發(fā)生風(fēng)險、并據(jù)此決定是否進(jìn)行風(fēng)險管理，而是要在日常經(jīng)營中主動地“適應(yīng)并管理風(fēng)險”。也就是說，無論在怎樣的市場情況下，無論是公司高管還是普通交易員，都時刻存有風(fēng)險管理的意識，在每一個操作之前都認(rèn)真地進(jìn)行風(fēng)險評估，這就保證了在任何市場狀況下，風(fēng)險都是可控的。
在談到風(fēng)險管理制度的具體制定與執(zhí)行時，陳建剛表示，機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意協(xié)調(diào)好從質(zhì)管理與從量管理、風(fēng)控制度中的硬性規(guī)定和軟性規(guī)定、企業(yè)架構(gòu)中的風(fēng)險追逐者和風(fēng)險管理者、業(yè)務(wù)部門與風(fēng)險管理部門、以及風(fēng)險分析與業(yè)務(wù)效率等之間的關(guān)系。并且，風(fēng)控人員要對產(chǎn)品、交易等情況足夠熟悉，才能夠準(zhǔn)確判斷每一項操作的風(fēng)險。 |