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投資大師羅杰斯23日表示，股票和債券市場的牛市已經(jīng)終結(jié)，但他依舊看好大宗商品。羅杰斯還繼續(xù)堅持看空美元，并稱將繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而買入人民幣。
債市即將轉(zhuǎn)入長熊
在出席由荷蘭銀行組織的一個投資人會議上，今年65歲的羅杰斯說，債券和股票市場的牛市“已經(jīng)結(jié)束”。“在未來很多年中，債券市場都將是一個糟糕的投資場所，有可能持續(xù)下跌很長時間。”
不過，曾經(jīng)預(yù)言了始于1999年的上一波商品牛市的羅杰斯依然堅定看好商品。“在未來5年、10年甚至15年，那里（商品市場）都將是一個能賺到大錢的地方。我認(rèn)為，當(dāng)前的牛市還能持續(xù)到2014年到2022年左右。”
受到全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長帶來的旺盛需求推動，包括糧食、原油和金屬等各種商品的價格持續(xù)攀升。農(nóng)產(chǎn)品價格成為本輪商品上漲的新動力，上個月，CBOT小麥期貨價格創(chuàng)出歷史新高，而大豆期貨也達(dá)到3年高點(diǎn)。
“過去30年來，小麥的種植面積一直在下降，而糧食庫存也已降至1972年以來的最低水平。”羅杰斯說，“假定現(xiàn)在又開始出現(xiàn)嚴(yán)重的旱災(zāi)，天知道農(nóng)產(chǎn)品價格還會漲到多高，所以，我正在把最多的資金投入到農(nóng)產(chǎn)品上。”
羅杰斯認(rèn)為，鉑、黃金、白銀以及鈀等貴金屬的價格未來還會漲得“越來越高”。受美元疲軟等因素刺激，國際金價已創(chuàng)下27年高點(diǎn)，而鉑價則達(dá)到歷史新高。不過，他依然相信，自己在農(nóng)產(chǎn)品上賺的錢會超過貴金屬。
拋空美元買人民幣
多年來一直做空美元的羅杰斯還表示，由于美聯(lián)儲的所作所為正在使得美元持續(xù)貶值，他正在繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而購買人民幣。
“我正在不斷拋售，希望能在未來幾個月中拋空手中所有的美元資產(chǎn)，”羅杰斯在演講中說，“我對現(xiàn)在美國的（經(jīng)濟(jì)）狀況非常悲觀。”今年以來，美元對除了墨西哥比索之外的所有16種交易最活躍的國際貨幣都出現(xiàn)下跌，這一方面因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)增長降溫，另外也因?yàn)槊缆?lián)儲在上個月實(shí)施了2003年以來的首次降息，并且一降就是50基點(diǎn)。
統(tǒng)計顯示，自美聯(lián)儲9月18日降息以來，美元對歐元又下跌了2.8％左右，并在本周再創(chuàng)新低。羅杰斯認(rèn)為，美元持續(xù)疲軟主要應(yīng)歸咎于美國政府。“央行和政府的政策害了美元。”
盡管如此，羅杰斯依然認(rèn)為，美元仍是世界的頭號儲備貨幣，但“這樣的狀況正在慢慢轉(zhuǎn)變”。他舉例說，作為前世界儲備貨幣的英鎊，迄今已比歷史最高點(diǎn)貶值了80％。
日元遲早會翻身
相比之下，羅杰斯非常看好人民幣，并稱人民幣現(xiàn)在是“最好的投資品種”。“我想像不出哪一個買了人民幣的人會在今后10年內(nèi)賠錢，人民幣還會漲，可能是3倍，甚至是4倍。”今年4月，羅杰斯在一個論壇上預(yù)言，未來20年，人民幣對美元可能升值高達(dá)500%。羅杰斯坦言，作為全球增長最快的經(jīng)濟(jì)體，中國“會成為21世紀(jì)最重要的國家”。
24日，在升值壓力不斷增大的背景下，人民幣對美元匯率中間價首度突破7.5關(guān)口，以7.4938改寫了前一交易日剛剛創(chuàng)下的匯改以來新高紀(jì)錄。
羅杰斯還透露，他還在同時買入日元和瑞郎，盡管這些低息貨幣因?yàn)樗^的套利交易而持續(xù)受到打壓。套利交易通常是指借入低息貨幣，譬如日元，轉(zhuǎn)投收益率更高的資產(chǎn)，從中獲取利潤。目前，日本在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中的利率最低，僅為0.5％，而澳大利亞的利率達(dá)到6.5％，新西蘭更高達(dá)8.25％。
在羅杰斯看來，以日元和瑞郎為工具的套利交易“遲早會解除”，進(jìn)而可能促使這些貨幣“直線上漲”。“我正在買入日元，”羅杰斯說。 |