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投資大師羅杰斯23日表示，股票和債券市場(chǎng)的牛市已經(jīng)終結(jié)，但他依舊看好大宗商品。羅杰斯還繼續(xù)堅(jiān)持看空美元，并稱將繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而買入人民幣。
債市即將轉(zhuǎn)入長(zhǎng)熊
在出席由荷蘭銀行組織的一個(gè)投資人會(huì)議上，今年65歲的羅杰斯說，債券和股票市場(chǎng)的牛市“已經(jīng)結(jié)束”。“在未來很多年中，債券市場(chǎng)都將是一個(gè)糟糕的投資場(chǎng)所，有可能持續(xù)下跌很長(zhǎng)時(shí)間。”
不過，曾經(jīng)預(yù)言了始于1999年的上一波商品牛市的羅杰斯依然堅(jiān)定看好商品。“在未來5年、10年甚至15年，那里（商品市場(chǎng)）都將是一個(gè)能賺到大錢的地方。我認(rèn)為，當(dāng)前的牛市還能持續(xù)到2014年到2022年左右。”
受到全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)帶來的旺盛需求推動(dòng)，包括糧食、原油和金屬等各種商品的價(jià)格持續(xù)攀升。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格成為本輪商品上漲的新動(dòng)力，上個(gè)月，CBOT小麥期貨價(jià)格創(chuàng)出歷史新高，而大豆期貨也達(dá)到3年高點(diǎn)。
“過去30年來，小麥的種植面積一直在下降，而糧食庫(kù)存也已降至1972年以來的最低水平。”羅杰斯說，“假定現(xiàn)在又開始出現(xiàn)嚴(yán)重的旱災(zāi)，天知道農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還會(huì)漲到多高，所以，我正在把最多的資金投入到農(nóng)產(chǎn)品上。”
羅杰斯認(rèn)為，鉑、黃金、白銀以及鈀等貴金屬的價(jià)格未來還會(huì)漲得“越來越高”。受美元疲軟等因素刺激，國(guó)際金價(jià)已創(chuàng)下27年高點(diǎn)，而鉑價(jià)則達(dá)到歷史新高。不過，他依然相信，自己在農(nóng)產(chǎn)品上賺的錢會(huì)超過貴金屬。
拋空美元買人民幣
多年來一直做空美元的羅杰斯還表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)的所作所為正在使得美元持續(xù)貶值，他正在繼續(xù)拋售手中的美元資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而購(gòu)買人民幣。
“我正在不斷拋售，希望能在未來幾個(gè)月中拋空手中所有的美元資產(chǎn)，”羅杰斯在演講中說，“我對(duì)現(xiàn)在美國(guó)的（經(jīng)濟(jì)）狀況非常悲觀。”今年以來，美元對(duì)除了墨西哥比索之外的所有16種交易最活躍的國(guó)際貨幣都出現(xiàn)下跌，這一方面因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)降溫，另外也因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在上個(gè)月實(shí)施了2003年以來的首次降息，并且一降就是50基點(diǎn)。
統(tǒng)計(jì)顯示，自美聯(lián)儲(chǔ)9月18日降息以來，美元對(duì)歐元又下跌了2.8％左右，并在本周再創(chuàng)新低。羅杰斯認(rèn)為，美元持續(xù)疲軟主要應(yīng)歸咎于美國(guó)政府。“央行和政府的政策害了美元。”
盡管如此，羅杰斯依然認(rèn)為，美元仍是世界的頭號(hào)儲(chǔ)備貨幣，但“這樣的狀況正在慢慢轉(zhuǎn)變”。他舉例說，作為前世界儲(chǔ)備貨幣的英鎊，迄今已比歷史最高點(diǎn)貶值了80％。
日元遲早會(huì)翻身
相比之下，羅杰斯非常看好人民幣，并稱人民幣現(xiàn)在是“最好的投資品種”。“我想像不出哪一個(gè)買了人民幣的人會(huì)在今后10年內(nèi)賠錢，人民幣還會(huì)漲，可能是3倍，甚至是4倍。”今年4月，羅杰斯在一個(gè)論壇上預(yù)言，未來20年，人民幣對(duì)美元可能升值高達(dá)500%。羅杰斯坦言，作為全球增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)“會(huì)成為21世紀(jì)最重要的國(guó)家”。
24日，在升值壓力不斷增大的背景下，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)首度突破7.5關(guān)口，以7.4938改寫了前一交易日剛剛創(chuàng)下的匯改以來新高紀(jì)錄。
羅杰斯還透露，他還在同時(shí)買入日元和瑞郎，盡管這些低息貨幣因?yàn)樗^的套利交易而持續(xù)受到打壓。套利交易通常是指借入低息貨幣，譬如日元，轉(zhuǎn)投收益率更高的資產(chǎn)，從中獲取利潤(rùn)。目前，日本在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中的利率最低，僅為0.5％，而澳大利亞的利率達(dá)到6.5％，新西蘭更高達(dá)8.25％。
在羅杰斯看來，以日元和瑞郎為工具的套利交易“遲早會(huì)解除”，進(jìn)而可能促使這些貨幣“直線上漲”。“我正在買入日元，”羅杰斯說。 |