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近日，保監會再次揮出償付能力監管之劍。多位知情人士昨日（1月5日）向《上海證券報》透露稱，保監會之前發文要求各保險公司償付能力必須在2008年12月31日之前達標，但截至去年底時仍有多家保險公司的償付能力沒有達標，因而這幾家公司部分省市的部分業務近期相繼被叫停。其中，主營財險業務的天安保險于上月下旬被暫停五個省、市的非車險業務。
緩解之道：收縮業務
一知情人士向本報透露稱，這幾家償付能力不達標的保險公司，基本以成立三年以上的中資公司為主，也有個別保險“新軍”。至于這些保險公司“姓孰名誰”，他表示目前不便透露。
不過，本報記者昨晚仍從權威渠道獲悉，由于償付能力不足，保監會十多天前正式向天安保險下達“監管函”，要求即日起暫停其五個省、市的非車險業務，五個省市所在的地方保監局隨后對天安保險分公司高管進行了監管談話。
據一位消息靈通人士透露稱，對于償付能力不足的原因，天安保險向保監會反映的情況是“由于2008年初冰凍雨雪災害賠付較多等所致”，但上述人士說，“保監會認為除了賠付增加這個原因外，天安保險本身還存在一些內部問題。”
事實上，去年初天安保險就曾遭遇償付能力待夯實的問題。經過去年上半年一次增資后，天安保險的資本金已由6.678億元擴至21.72億元。為何半年過后又遭遇償付不足窘境？據上述人士分析稱，“可能有兩個原因，一是注資資金沒有完全到位，二是注資資金雖已到位，但因業務攤子鋪得過大，導致資本金消耗的速度較快，重遇資本不足問題。”
按照天安保險相關人士的說法是，去年那筆增資的資金已全部到位。不過，對于其五、省市非車險業務被叫停的說法，該人士向本報記者表示，目前尚不清楚，有待向公司相關方面核實。
知情人士稱，“保監會冀望通過收縮業務來穩住這批保險公司的償付能力，一旦償付能力達標，保監會就會解除警報。”已有的先例是，2008年上半年大地保險因償付能力不足而被叫停五省、市非車險業務，但隨著資本金的到位，其被叫停業務便很快被允復業。
導火線之一：過度投資
一位業內權威人士分析說，業務增速過快，重規模輕效益，發展模式粗放，產品結構不合理，是這批被暫停業務的保險公司，償付能力不足的導火線。由于中資保險公司的股份比較復雜、股東較為分散，容易導致在增資上產生分歧，從而拖延了增資的時間表。
值得一提的是，過度投資也成了個別保險公司陷入償付能力不足窘境的禍首之一。在資本市場持續低迷之時，因過度投資，個別保險公司的償付能力隨著資產縮水而下降。從對保監會不久前下發的紅頭文件的理解來看，保監會已要求超比例投資的保險公司必須調整資產結構。不過，本報此前報道的動用資金近40億元押注2億股海通證券的那家中小保險公司，截至昨晚仍未拋售海通證券，等待最佳“跑路”時機。
在中央財經大學保險學院執行院長郝演蘇教授看來，除改變投資比重外，保險公司還可以通過調整產品結構來增強償付能力，關鍵是壓縮那些占用資本金較多的在銀行渠道銷售的投資型險種。據知情人士透露稱，在上述不達標的保險公司中，就有因大規模發售投資型保險產品而陷入償付不足窘境的。
值得注意的是，今年1月1日，分類監管制度正式在保險業實施。保監會上周日明確表示，“將在每年初根據上一年度審計后的數據，對所有保險公司進行一次全面評價分類，決定對各公司采取的監管措施。在此基礎上，再根據每季度的數據評估一次，對年度評價結果和監管措施進行相應調整。2009年上半年，保監會將根據保險公司2008年末的數據進行首次分類評價。”這預示著不久之后可能還有更多的償付不達標險企被曝光亮相。 |