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中國首批消費金融公司獲銀監會批復，將分別在北京、上海、成都三地籌建。這不僅僅是擴內需促消費的最新舉措，還標志著中國的金融服務對象正開始從生產領域向消費領域擴張。
消費金融公司作為一種非銀行金融機構的金融業態，在西方其實已經存續了400年之久，促進消費方面發揮著不可替代的作用。消費金融公司在中國的破冰彌補了中國金融服務領域的這一空白�，F有銀行提供的消費金融服務業務基本局限在房貸和車貸上，而即將問世的消費金融公司提供了嶄新的服務領域，包括個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修或家用電器等耐用消費品更新換代等用途。
中國在嚴格意義上已不是一個資本稀缺的國家，但消費領域卻是個明顯的例外，家庭和個人消費仍面臨著嚴厲的金融約束。中國一方面有著龐大的資金積累，另一方面卻是消費的積弱不振。絕大多數老百姓無錢消費或者不敢消費是重要原因，但消費金融的壓抑甚至空白也起著雪上加霜的負面作用。
中國的金融體系長期以來主要為生產服務，但當消費者無力購買生產出來的全部商品時，再生產循環就面臨困境。一年多來外需的疲軟凸顯了國內產能過剩的現狀。
我們應該對消費金融公司的前景充滿信心。
首先，消費金融公司順應了國民經濟發展的趨勢。消費在國民經濟中的比重將在未來二十年中有持續提升，消費金融將有著廣闊的發展空間。
其次，居民消費習慣正在朝向有利于消費金融公司發展的方向轉變。很多人擔心中國人不喜歡借錢消費，而其中一個原因就是沒有有效的消費金融支持。消費金融公司不能無償資助人們消費，但能夠幫助人們合理安排一生收入的支出。
最后，中國已有消費金融業務的繁榮足以讓我們對消費金融公司的未來充滿期待。中國的商品房市場自1990年代末開始，但直到2000年以后房貸業務的開展，才真正打開了房地產繁榮發展的局面。汽車信貸業務的活躍也顯示出了消費信貸放開的威力。
與標準的消費金融公司相比，中國即將試點運營的消費金融公司還顯得門檻過高，對具體業務的限制條件也較多，這主要是出于對防范金融風險和保護消費者利益的考慮。這種情況可能還不是最佳制度安排。
金融危機中西方消費金融發展的教訓顯示，關鍵不在于設置更高的進入門檻，而在于加強監管。另外不可忽視的一點是，應該考慮建立消費者金融服務的專門管理機構，這個機構將就消費金融公司提供的消費金融產品，從消費者的角度提出更多的透明化要求，應該讓消費者理解消費金融產品的各項細節。這是當前西方金融監管改革的一個重要方向。
消費金融公司并不能解決消費領域的所有問題，因為現有的收入結構并沒有發生改變，但對于動員金融資源向消費領域配置來說，消費金融公司是不可缺少的一環。
（作者為經濟學博士、宏觀經濟觀察人士） |