在以美元為主導的世界金融體系再次面臨二戰以來最嚴重危機的情勢下，轉移經濟風險，已是美國在經濟日漸失衡的既有約束框架下，繼續保持其在國際金融競爭中優勢地位的最優策略。而其極為倚重的推手就是在世界經濟舞臺上呼風喚雨的國際資本。目前，國際資本可能正在試圖通過在中國制造金融危機來延緩中國經濟崛起的步伐。
    令人擔憂的是，中國的經濟與金融漏洞也為國際資本在華制造金融危機提供了可能條件。盡管普遍的看法是：中國金融體系自1997年以來取得最明顯的進步是初步解決了兩大問題：一是系統性風險過高問題；二是金融機構出資人制度改革問題。但現在看來，上述兩大問題依然未得到根本解決。而隨著中國資本項目的漸次開放以及人民幣的持續升值，近年來熱錢加快了進入中國的步伐，直接助推了股市和房地產泡沫的形成，而人民幣的逐步升值，又加大國際資本投機人民幣匯率的動力。其直接表現則是中國外匯儲備的迅速增加，迫使人民幣發行投放市場量的增大。受此影響，中國的貨幣供應量M2一直保持高位增長，遠高于GDP的增長速度，帶動了資本的流動性過剩與物價逐步上漲。而當熱錢獲利回吐并重創本土投資者的信心之后，在發達國家重估風險的情況下，又紛紛逆轉涌回發達國家，在加強發達國家金融機構的穩定度同時，又導致中國等新興經濟體證券市場價格大幅度縮水，股市暴跌。
    另一方面，國內目前的金融政策正在逐步強化人民幣和美元之間的無風險套利機制，并允許外資在此機制下自由流動，尋求套利空間。隨著外資不斷涌入及成效不彰的金融產品創新，央行從緊的貨幣政策勢必加劇生產領域中貨幣緊縮和流通領域中貨幣過剩的流動性二元化現象。而金融調控的空間和手段有限以及央行沖銷成本的日益增加、資產價格的膨脹和巨額熱錢流入等已經顯著增加了中短期的金融風險。顯見，國際過剩投機資本大量流入我國，既是規避國際金融市場動蕩的風險，也是對人民幣套匯套利的驅動。如果人民幣匯率持續大幅度升值和資本流動逆轉風險，資產價格大幅波動則從匯率和熱錢問題中衍生出來，倘若沒有金融資本市場銳意進取和創新成功，則發生系統性金融風險乃至大規模金融危機的可能性劇增。
    而若中國爆發金融危機，極有可能導致經濟低迷5至10年。A股的深幅下挫，負面影響已經相當明顯：權重股成為重災區，太保、中煤能源、中石油等權重股相繼破發，帶動個股全線普跌，使中國經濟最具價值部分的定價權易手外資掌握。而如果股市繼續下挫甚至崩塌，勢必嚴重影響商業銀行健康發展。因為市場跌入熊市以后，資金將回流銀行，而銀行股在股價指數中權重巨大，一旦銀行股的收益受到儲蓄回流的影響，必將進一步拖累股市，股市將陷入持續下跌的惡性循環。更嚴重的問題是，過多的銀行資金會誘發大量放款沖動，從而出現嚴重的信貸風險。進一步地，隨著銀行壞賬可能進一步增多，爆發次級抵押房貸危機的可能性將大大增加。果真如此，中國經濟將會像十年前的東南亞國家那樣為之付出5至10年的低迷代價。
    鑒往知來的反思告訴我們，在愈來愈不確定的經濟環境中，新興經濟體發生金融危機的幾率比以往任何時候都要大。金融安全直接關乎國家經濟社會穩定大局，關乎人民群眾根本利益，中國在審慎開放金融的同時，更應密切關注系統性金融風險，必須把維護金融安全穩定放在首要位置。事實上，透過新興市場金融開放的實踐過程和亞洲國家金融危機的經驗教訓，我們發現：金融調整的重要性某種程度上比金融創新更重要。
    要達到管控金融風險、維護金融和社會穩定、保障國家經濟主導權的目的，亟需改變金融分業監管的局面，把預防、阻擊熱錢進入作為一項長期工作，在充分掌握金融信息的前提下，對頻繁進出中國金融市場的熱錢保持高度的警惕，建立高效能的預警機制，密切監控熱錢流入，規范外匯資金流入和結匯管理，重點查處違法違規資金流入，并加強國際合作以防范國際短期資本對我國經濟金融安全可能帶來的沖擊。