近日，國家外匯管理局召開銀行外匯檢查情況通報會，公布了29家中外資銀行的違規情況。檢查發現，一些銀行違規操作使得一些境外投機性資金假借貿易或投資等渠道流入，甚至變相進入國內房地產市場和股票市場。從去年開始，國家外管局進行了檢查，目前清查工作仍未結束。（6月27日《第一財經日報》）

　　境外熱錢在國內的數量至今難有準確統計，有400億、600億、800億、3000億乃至驚人的30萬億等各種不同的數據。從具體數據來看，外資進入乃是有備而來，不容小覷。
　　一季度，我國新增外匯儲備1357億美元，同期貿易順差僅為464億美元、外商直接投資（FDI）159億美元，差額達734億美元，占新增外匯儲備的一半以上。3月份我國新增外匯儲備447億美元，而同期貿易順差僅為68.7億美元，差額進一步擴大。當時的官方解釋是國內銀行的外匯掉期業務到期，但國家外匯局近日在對沿海10省市的外匯資金流入和結匯的專項檢查中發現，貿易和投資項下確實存在資金異常流入現象。
　　此次調查重點在銀行，原因不難理解。我國對資本項目嚴格管制，銀行相當于第一道也是最主要的關口，這一關口失守，必然全線潰敗。
　　銀行有足夠的贏利激勵對外匯管制陽奉陰違，對于境外資金假借貿易之名進入中國的樓市、股市睜一只眼閉一只眼，從此次檢查情況來看不在少數。
　　廣東省社科院境外資金異常流動研究課題組組長黎友煥博士最近一直在跟蹤調查“熱錢”流入境內的渠道，他表示，客戶與地下錢莊之間的交易方式非常簡單，買賣雙方靠信用，客戶按照談好的手續費支付美元、港幣等，地下錢莊就將人民幣打入其在境內的指定賬戶。
　　而地下錢莊的實力大小決定了資金周轉速度。地下錢莊讓“熱錢”入境的路徑更是五花八門，包括私自夾帶、傳統貿易高報出口等，而銀行配合，則是資金入境后逃避監管的一個重要環節。地下錢莊打到內地銀行的指定賬戶，這個事情就涉及到大額款項應該由境內的銀行來監管，但現實是，各地銀行分支機構為了爭取業績，馬上就會幫你把一筆賬做成幾筆賬，用多個身份證把資金化整為零。從目前來看，華人資金、出口轉內銷的假外資占據大半壁江山。
　　人民幣升值壓力下，資產投資價值高漲，人們擔心的是，在國內投資受到財稅以及貨幣緊縮政策重壓的情況下，卻被境外的投資熱錢抄了大底。這種擔心絕非杞人憂天，有越來越多的跡象表明，熱錢有其來往通道，與貿易順差嚴重偏離的資本流入數量密切相關，東南沿海一帶查處的動輒幾十億美元的地下錢莊的存在，就充分說明了這一點。
　　貨幣泛濫是個全球現象，以全球上百萬億美元資產的流動性，只要國際投資機構稍微動用一些日元套利交易，就能消泯我國采用貨幣緊縮政策穩定經濟的所有努力，能在一夕之間購買中國大城市的所有物業，同時我國還必須承擔貿易順差高企的國際壓力。
　　東南亞經濟危機殷鑒不遠，對于一個內部體制尚不完善的經濟體，很難承受來自外部的噬血資本的強烈沖擊。事后的經驗總結，得出的一個共識就是對于短期外債與熱錢應該嚴格管制，國家外匯管理局對于短期外債與熱錢管制的重視并非無因。畢竟，中國經濟過熱壓力猶在，緊縮政策絕對不應該異化成給逐利外資騰出空間的舉措。
　　不管是內資還是外資銀行，對于中國資本項目監管心知肚明，已摸索出一整套對于監管的反檢查技術。外管局在打一場艱苦的戰爭，這場戰爭的輸贏將直接決定中國經濟能否軟著陸，也將決定，中國經濟發展的紅利是否會被那些真正的投機資本抄走大底。戰爭雖苦，卻非贏不可。