7月23日，國務院召開常務會議，部署多措并舉緩解企業融資成本高問題。會上李克強批評某些銀行“只做大企業生意”，要求銀行多給中小企一些“陽光雨露”。會上出臺了10項具體措施解決中小企業融資難融資貴的問題。

　　這10項措施包括縮短企業融資鏈條，清理整頓不合理收費，大力發展直接融資，完善商業銀行考核評價指標體系，發展支持小微企業等獲得信貸服務的保險產品等。措施具有很強的針對性和現實性。

　　其中第二條“抑制金融機構籌資成本的不合理上升”，值得仔細琢磨。金融機構的主要籌資來源是存款，但是存款利率沒有上升，金融機構的籌資成本怎么會上升呢?主要是各種中間環節———最典型的是“余額寶們”———抬高了銀行的籌資成本。

　　“余額寶們”從儲戶中取得廉價的存款，轉手以協議存款的方式借給銀行。在這一過程中，儲戶從“余額寶們”獲得高于銀行的利息;“余額寶們”賺取巨大的利差———雖然抽頭的比例并不高，但是巨大的資金量仍然使它們獲利可觀;銀行的籌資成本被抬高，怨聲載道;有限且較貴的資金被優先投向大企業，中小企融資難融資貴就發生了。

　　由此我們不難看出其中的邏輯：中小企融資難融資貴很大程度上是因為銀行籌資成本高，籌資成本高是因為中間“食利者”眾，“食利者”眾是因為利差空間大，利差空間大是因為存款管制和貸款放開的“雙軌制”。因此，利率市場化改革不徹底，才是中小企融資難融資貴的重要原因。

　　上個世紀80年代末，鋼材、石油等重要生產資料價格“雙軌制”，曾經造就了當時特有的“官倒”現象;現在存款管制和貸款放開所形成的高利差，造就了眼下特有的“錢倒”現象。只要“雙軌制”和人為的高利差不消除，則“食利”資金就會樂此不疲地熱衷“錢生錢”，不愿流向實體經濟。解決中小企業融資難融資貴的問題，必須從根本上改革利率制度，形成市場化利率，減少“食利”環節。遺憾的是，這次提出的10條措施中，利率市場化改革被排到最后，且表述為“有序推進利率市場化改革”，而不是“抓緊推進利率市場化改革”。

　　完全的市場化利率下就能解決中小企融資難融資貴嗎?

　　存款利率放開的初期，“攬儲大戰”可能會推高存款利率，進而抬升貸款利率。但當利率水平超出實體經濟的承受能力時，利率又會回歸，圍繞均衡水平波動。此時，“薄利多銷”將成為銀行競爭的主要手段，總體利率水平將被壓低。這是一個削減金融資本超額壟斷利潤，反哺實體經濟合理利潤的過程。所謂的“銀行賺得盆滿缽滿，實體經濟叫苦連天”的不合理現象，也將得到較大程度的扭轉。利率市場化為解決中小企融資難融資貴提供了可能和前提。

　　但我們必須看到，中小企業實力弱、信用差、風險大的特點，即使在完全市場化的條件下，也不會為“嫌貧愛富”的銀行所待見。所以，政策的扶持和幫助仍然十分重要。

　　其中，在完善商業銀行考核評價指標體系和完善商業銀行內部控制方面，有些問題亟待解決。

　　為了強化責任，銀行規定客戶經理和審批人必須對貸出去的款負責;而為了避免或有責任，銀行客戶經理和審批人寧愿做比較保險的大企業，也不愿做小企業給自己留下一堆麻煩。風險控制和鼓勵向中小企貸款如何取得平衡，內控機制等配套措施怎樣完善，確實是許多銀行面臨的實際問題。