金磚國家領導人第六次峰會今天起在巴西的福塔萊薩舉行。本次峰會主題是“實現包容性增長的可持續解決方案”，而核心是擬推動金磚國家開發銀行和應急儲備基金兩個金磚合作項目的建立。這昭告世人，金磚國家合作正在大踏步深化推進到了金融層面。
從英國經濟學家吉姆·奧尼爾提出的一個概念，到形成一種合作機制，金磚國家作為一種新型力量在當今世界的崛起，極富戲劇性。5年前金磚國家領導人的首次會晤即遭逢金融危機，在發達經濟體因為經濟和政治領域的固有缺陷而陷入了低增長、零增長甚至負增長困境后，聚集了全球近一半人口的金磚國家逐步成了全球經濟事實上的主要引擎。截至去年，“金磚五國”GDP約占世界總量的20%，貿易額占15%，而對全球經濟增長的貢獻率則超過60%。國際貨幣基金組織(IMF)預計，明年金磚國家經濟增長將達到世界總量的62%，而日漸式微的西方七國集團的經濟增長退至世界總量的13%。
以今日“金磚五國”在世界的影響力，進一步加強合作，鞏固和不斷提升地位就更加重要。而這種緊密合作的著力點就在金融領域。推動建立金磚國家開發銀行和成立應急儲備基金，便是致力于推動建立公平合理的國際金融新秩序的最新努力。“金磚五國”領導人在南非峰會后表示，將聯合五國央行建立1000億美元的應急基金。以筆者理解，這個應急基金實際也是外匯儲備池基金。金磚國家的外匯儲備池主要作為一種保險措施，在成員國發生國際收支問題時，可為其提供幫助。特別是今年，美聯儲或加快退出QE的腳步，當某個成員國因本幣急劇貶值或資金快速流出而發生銀行系統危機時，就可向外匯儲備池尋求幫助。今年上半年G7因烏克蘭危機而對俄羅斯實施經濟制裁導致盧布貶值等一系列事件，更表明了這種保險的必要性。同時，外匯儲備池也是作為對IMF援助的一種替代選擇。IMF掌握在發達國家手中，大部分資金或用于拯救歐元，或用于拯救發達國家貨幣，發展中國家很少有機會使用。不過，作為對比，以特別提款權計算的IMF資金規模為3695億美元。但IMF有188個成員國，隨時可能需要金融援助的國家也比較多。從這個角度講，雖然金磚國家儲備池的規模不及IMF，但對于“金磚五國”來說已足夠。并且，這個外匯儲備池對全球金融格局也有積極影響，發達國家極不情愿出讓IMF的權力分配，目前金磚國家在IMF所占權重沒有實質性提升，集體爭取就有了更大的意義，凝結成一個聲音對話語權增加有積極的作用。
當然，對于金磚國家而言，更具戰略意義的還是建立金磚國家發展銀行。金磚國家開發銀行是世界銀行和IMF外成立的具有全球影響的金融機構。它的建立，能使發展中國家在面臨經濟困難和財政困難時，除了向世界銀行和IMF求援外，也可以向金磚國家開發銀行求助，其職能涵蓋共同的外匯儲備和應急基金，還規定銀行未來的投資方向，包括對發展中國家的基礎設施和工業等中長期投資的貸款和投資措施等制定規則。而且，今天的世界，與世界銀行和許多地區開發銀行成立時有著明顯的不同。金磚國家提出建立新的開發銀行為反映所發生的巨大變化提供了重要的機會，它將有現代的金融工具、強大的治理能力和廣泛的授權。而且，建立開發銀行將簡化金磚國家間的相互結算與貸款業務，從而減少對美元和歐元的依賴，將有效保障成員國間的資金流通和貿易往來。
現在，圍繞著建立金磚國家發展銀行，還有一些實質性難題。一是資產規模。中國希望金磚國家發展銀行的出資規模達到1000億美元，可部分國家只想做到500億美元規模。不過，這屬于發展中的問題，相對容易解決。二是開發銀行總部所在地。南非熱衷于扮演東道主角色，但俄羅斯希望能落腳莫斯科。眼下俄羅斯正在準備關于銀行成立的政府間協議，而巴西則已草擬了金磚國家發展銀行的章程。金磚各國都在躍躍欲試，互不相讓。而擁有“金磚之父”之稱的吉姆·奧尼爾在去年金磚國家峰會召開前夕則建議，金磚國家開發銀行的總部不妨就選址金磚國家以外的倫敦，因為考慮地理、時區等各項因素，倫敦的綜合條件最優。這一想法也在經濟學界引起共鳴。不過，依筆者之見，即便是站在中立的立場也認為，中國的上海是金磚國家開發銀行的首選之地。作為建設中的國際金融中心、國際航運和貿易中心，上海具有國際貿易和國際結算的獨特優勢。作為“先行先試”的自貿區，上海有更大的風險承受能力。在未來幾年，上海將要建成人民幣全球交易清算中心，甚至到2020年基本建成與中國經濟實力以及人民幣國際地位相適應的國際金融中心，這在人民幣國際化不斷加快的今天，就有了其他幾個金磚國家難可比擬的優勢。
金磚各國能否齊心協力，將多元化和整體實力轉化為真正的金融合作機制，向世界發出金磚國家一致的聲音，就看金磚五國首腦這次怎么協商了。
