在經濟轉型、調整期，銀行信貸資產規模和結構自然都要有適應性的調整，此時信貸資產質量下降，是符合經濟金融周期規律的正常現象。在這個特殊時期非要銀行信貸資產質量時時達標，處處達標，甚至不斷向上，是不現實的。

　　今年以來，浙蘇魯粵等地方的銀行不良貸款數額以及不良率都在持續上升，其中地方法人銀行首當其沖，并且還有向全國蔓延的勢頭。一些專家學者為此呼吁管理層或決策層對此應高度警惕。不過，筆者對此卻有些不同看法，在經濟轉型關鍵時期，可適當提高對銀行信貸資產質量下降的容忍度。

　　國際經驗顯示，商業銀行資產質量呈現周期性波動之勢，并且與宏觀經濟周期有較強正向相關性。經濟上行周期，信貸規模順周期擴張行為形成“漲潮效應”，卻對日后銀行資產質量造成很大壓力;一旦經濟進入下行周期，“落潮效應”顯現，銀行信貸資產價格迅速自高位回落往往成為資產質量下降甚至惡化的導火索，房地產市場泡沫破裂是最典型的情形，波及面最為廣泛，影響最為深遠。目前，我國經濟正在經歷下行周期，不過，并不是像西方國家那樣從繁榮到危機那種“過山車”似的周期性調整，而是通過主動引導經濟換擋，促使增速適度放緩，同時，加強調結構、促轉型、惠民生，以提高經濟質量和效益，追求經濟的可持續發展。在這樣的轉型、調整期，銀行信貸資產規模和結構自然都要有適應性的調整，此時信貸資產質量下降，是符合經濟金融周期規律的正常現象。換言之，這個特殊時期非要銀行信貸資產質量時時達標，處處達標，甚至不斷向上，是不現實的。

　　當然，“潮水效應”的影響力也不可忽視。也正是在調結構、轉方式的關鍵時期，有些商業銀行處理不好金融與實體經濟的關系，不能有效把握眼前利益與長遠利益的關系，急功近利，違規進行金融同業、影子銀行、房地產融資等不規范經營，在獲得短期高收益的同時，也聚集了各種金融風險，形成各種不良貸款。同時，由于貸款投向有色金屬、船舶制造、鋼鐵、鋼貿、光伏等產能過剩行業，形成不良貸款。經權威部門梳理全國13個省市已經公布的一季度銀行數據，除廣東沒有披露具體數據外，江蘇、山東、浙江三個經濟大省，是銀行不良貸款的主要來源地，一季度三省新增不良貸款超過225億元，占同期全國新增不良貸款四成以上。與此同時，不良貸款還出現了擴散跡象。除河北等少數省份外，多數地區不良貸款在不同程度地上升，部分地區一季度新增不良貸款已超過去年的一半。一季度末，浙江全省銀行業金融機構本外幣不良貸款余額比年初增加96.7億元;不良貸款率1.91%，比年初提高0.08個百分點。

　　由于歷史原因，地方銀行的不良貸款率一直要高于行業平均水平，今年以來地方銀行不良率更居高不下。按照銀監部門的定義，地方法人銀行業機構包括城商行、農村中小金融機構、外資法人銀行和分行，農村中小金融機構則包含農商行、農信社、村鎮銀行等。而地方法人銀行幾乎都是中小銀行，主體是城商行和農信社系統，而其中又以農信社為主，此類銀行客戶以小微企業和“三農”為主，一般貸款定價也較高，但高收益也意味著高風險，容易形成較高的不良貸款率。比如江蘇銀監局日前公布的數據顯示，一季度該省銀行業金融機構不良貸款率為1.28%，其中地方法人銀行業金融機構達到1.7%。在山東，同期全省銀行業金融機構不良貸款率為1.42%，中小法人銀行業金融機構不良貸款余額244.24億元，比年初增加17.33億元，不良貸款率2.2%，比年初提高0.06個百分點。

　　而且，近期以來一種叫“倒貸”的銀行不良貸款隱藏術大行其道。所謂倒貸，就是在經濟增速下行期，企業在貸款即將到期或償還貸款利息時，暫時因為流動性問題而無法支付而向第三方籌措資金歸還銀行貸款或利息，并再次向銀行申請貸款。而企業一旦獲得商業銀行貸款，立即償還“倒貸”資金本息。這實際上就是一種“過橋”資金。在一般情況下，“倒貸”資金的成本可高達日息2%。，期限一般在幾天到2個月不等。不過，由于“倒貸”資金通常通過民間借貸或者非銀行類貸款機構完成，企業在這些機構的信用記錄無法查詢，所以，這種隱藏術，容易發生資金鏈中斷的連鎖反應，使信用風險在銀行和非銀行體系之間交叉傳染。

　　有鑒于此，暫時減輕一點銀行風控壓力和負擔，在轉型時期提高對銀行信貸資產質量下降的容忍度是積極可行的。比如管理層可適當下調小微貸款、三農貸款達標銀行的存準率，改進存貸比管理辦法等等。銀監會昨天發布決定，自今天起，調整存貸款計算口徑按新計算方法支農再貸款、支小再貸款所對應的貸款和“三農”專項金融債所對應的涉農貸款等將不再計入貸存比(貸款)計算的分子，而銀行對企業或個人發行的大額可轉讓存單不計入貸存比計算的分母(存款)。這項政策決定非常及時。筆者還想補充一點建議，對于因調結構形成的不良貸款上升，應適度放松考核條件。通過上述差異化的調控和監管措施改革，引導銀行業金融機構加強和改進對實體經濟的金融服務。當然，提高對銀行信貸資產質量下降的容忍度，并不是說就可對所有的信貸資產質量下降都網開一面，這是不可能的，在定向激勵的同時一定伴隨著定向約束。那些符合政府調結構、促轉型、惠民生的產業或項目，管理層一如既往鼓勵和支持，在這方面形成的信貸資產質量下降也會得到包容性解決;反之，那些不符合國家產業政策或信貸政策并且還嚴重違規經營的產業或項目，管理層必須限制其發展空間，或不允許其發展，在這方面形成的信貸資產質量下降則一定要加強監管，并責令銀行限期整改。而在存款保險制度以及商業銀行破產條例推出以后，個別銀行因不良資產比率畸高或面臨被拖垮，就有了有效解決手段了。