最近幾周中，上市銀行2013年財務數(shù)據(jù)陸續(xù)披露，經營業(yè)績雖繼續(xù)穩(wěn)定增長，但隱憂不少。總體上看，隨著經濟結構調整的深入和利率市場化進程加速，2014年銀行業(yè)面臨的不確定性明顯增大，信用風險、流動性風險以及利率風險都會有一定程度上升，需要予以高度重視。

　　資產負債結構變化明顯

　　2013年，商業(yè)銀行(包括國有大型銀行、股份制銀行、城商行、農商行和外資銀行，下同)整體資產規(guī)模增長13.61%，比上年同期有所回落。資產組合中，貸款同比增長14.62%，占資產總額的50%。從貸款結構看，2013年商業(yè)銀行的新增貸款投向變化明顯，個人貸款大幅上升，占新增貸款比重超過30%，較2012年上升了10個百分點，是信貸投放最多的領域。而傳統(tǒng)的信貸投放重點，如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，新增貸款占比則大幅下降。上述變化與銀行應對經濟結構調整和傳統(tǒng)行業(yè)風險上升而做出的調整有關。

　　負債方面，商業(yè)銀行負債規(guī)模達到110.82萬億元，比2012年增加13.07萬億元，同比增長13.38%。其中，各項存款余額為89.64萬億元，比2012年增加10.52萬億元，同比增長13.29%，占總負債的比重為81%。上市銀行由于面臨的競爭更為激烈，以及受監(jiān)管部門規(guī)范相關業(yè)務的影響，負債增長放緩的趨勢更加明顯。已公布年報的上市銀行負債同比增長僅為6.29%，較上年同期下跌8.54個百分點，其中，大型國有銀行、股份制銀行分別為4.16%和12.98%。上市銀行存款增長9.76%，其中，大型國有銀行、股份制銀行分別為8.53%和14.31%。綜合起來看，銀行業(yè)的存款競爭日趨激烈，而大型國有銀行的資金分流壓力尤其突出。

　　凈利差明顯收窄

　　2013年，商業(yè)銀行全年累計實現(xiàn)凈利潤1.42萬億元，同比增長14.5%，增速較2012年下降4.5個百分點;平均資產利潤率為1.27%，同比下降0.01個百分點;平均資本利潤率為19.17%，同比下降0.68個百分點。

　　2013年，商業(yè)銀行全年累計實現(xiàn)凈利息收入2.8萬億元，同比增長11.3%。受利率市場化加速的影響，銀行業(yè)凈利差明顯收窄，在這種情況下，凈利息收入的上升主要受生息資產規(guī)模擴張的推動。從可獲得數(shù)據(jù)的銀行來看，中型銀行凈利差縮減比較明顯，其中，降幅最大的銀行達到了50個基點，還有幾家銀行則在30%以上。國有大型銀行則相對穩(wěn)定，工商銀行只縮減了9個基點，建設銀行和農業(yè)銀行均為2個基點，而中國銀行的凈利差還略有擴大，或與其海外業(yè)務的增長有關。

　　為應對利差收窄的影響，商業(yè)銀行積極拓展新業(yè)務領域，非利息收入保持了較快增長，這在一定程度彌補了利差上的損失。2013年，全部商業(yè)銀行非利息收入7568億元，同比增長20.7%。上市銀行非利息收入較上年增長22%，其中大型國有銀行為14%，股份制銀行則到了48%。從非利息收入構成來看，“大資管業(yè)務”是增收的主要來源，主要包括負債端的理財產品、代理和托管業(yè)務等。在資產端則主要是咨詢顧問、信用承諾等投資銀行業(yè)務。

　　風險暴露持續(xù)上升

　　2013年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，全年新增993億元;不良貸款率為1%，比上年末上升0.05個百分點。上市銀行中，農業(yè)銀行、交通銀行和中信銀行不良率相對較高，分別為1.22%、1.05%、1.03%，其余銀行則均在1%以下，上市銀行整體不良率約為0.93%，處于風險可控水平，但較2012年的資產質量還是略有下降。

　　與不良率相比，不良貸款余額變化反映的問題則較為嚴重。從2011年開始，商業(yè)銀行的不良貸款余額開始出現(xiàn)上升，并在2012年下半年之后，開始進入加速上升狀態(tài)。上市銀行中，有幾家銀行的不良貸款余額增長幾乎翻番，其他也大都在20%以上。進入2014年之后，資產質量惡化的趨勢仍未得到扭轉，局部行業(yè)、局部地區(qū)的風險暴露仍在繼續(xù)上升中。

　　分行業(yè)看，周期性行業(yè)不良率相對較高，批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)仍是不良貸款主要集中的行業(yè)，占全部不良貸款的比重接近60%。制造業(yè)中，機械、金屬加工、紡織及服裝等均是需要關注的領域。而社會關注度一直較高的房地產業(yè)，不良率低于平均水平并相對穩(wěn)定，短期內不會成為主要風險來源。

　　從上市銀行的情況看，各銀行資本充足率普遍下滑。部分股份制銀行的資本充足率已接近監(jiān)管紅線。隨著新監(jiān)管辦法的實施，未來五年資本達標要求逐年提高，估計銀行融資壓力將愈發(fā)突出，依賴規(guī)模擴張來維持利潤增長的模式已難以為繼。從宏觀上看，資本約束趨緊，對銀行的信貸投放能力也將形成越來越強的限制。

　　到2013年底，商業(yè)銀行貸款損失準備金余額為1.67萬億元，撥備覆蓋率為282.7%，比2012年末下降12.81個百分點。上市銀行中，多數(shù)銀行的撥備覆蓋率仍維持在較高水平。但從變化趨勢看，除農業(yè)銀行以外，其余銀行2013年的撥備覆蓋率均有下降。撥貸比方面，2013年末，商業(yè)銀行的撥貸比為2.83%，比2012年上升0.01個百分點。上市銀行2013年的撥備計提力度也明顯加大，平均水平從2.45%上升到2.49%。

　　適度穩(wěn)增長防風險

　　綜合來看，銀行業(yè)經營的不確定性正在逐步加大。目前銀行現(xiàn)有風險化解能力較強，還不至于形成系統(tǒng)性沖擊，但仍應對局部風險的發(fā)展與演化保持高度警惕。預計在2014年中，銀行業(yè)運行將有如下幾個特征。

　　首先，受監(jiān)管強化、資本約束以及外部需求變化的影響，銀行業(yè)規(guī)模擴張和信貸增長速度將繼續(xù)放緩。

　　其次，受利率市場化加速的影響，銀行凈利差會繼續(xù)收窄，盈利能力將受到較大挑戰(zhàn)。比較而言，中型銀行(主要是股份制銀行和部分城商行)由于其客戶利率敏感性較高，短期受到的沖擊或會更大。

　　第三，銀行業(yè)轉型將加速。為提高效率，資產出表仍將是商業(yè)銀行資產端創(chuàng)新的重點，由此投資銀行、資產管理以及資產證券化等業(yè)務都將是銀行轉型發(fā)展的重要方向。部分銀行的綜合化經營也會繼續(xù)深入發(fā)展。

　　第四，銀行業(yè)內部分化加劇。經營管理能力突出、競爭力強的銀行仍有較大發(fā)展空間，但一些銀行尤其是局部地區(qū)的中小銀行，受制于管理能力以及區(qū)域性信用風險上升，不排除有少數(shù)機構出現(xiàn)經營困難的情況，需要高度關注。

　　第五，銀行業(yè)整體風險上升，需密切關注。信用風險方面，受經濟結構調整和過剩產能消化的影響，今年一、二季度的風險暴露仍將繼續(xù)上升，主要還是集中在周期性行業(yè)和局部地區(qū)。此外，在利率市場化加速的背景下，銀行的流動性風險和利率風險都明顯上升。盡管類似2013年“錢荒”的劇烈波動不大可能再次出現(xiàn)，但在貨幣政策保持穩(wěn)健的情況下，2014年銀行的流動性也不會特別寬松，會存在一定的壓力。

　　面對不確定性的增強，宏觀政策需要在調結構與防風險之間取得刀鋒上的平衡。部分行業(yè)、局部地區(qū)，甚至部分金融機構出現(xiàn)某種程度的風險，是市場化機制發(fā)揮效力的途徑。因此，應允許適度的金融風險暴露，以逐步化解經濟周期中的正常損失以及前期過度信貸產生的問題。不過，在此過程中，也要嚴防風險升級，在這個意義上講，適時、適度的穩(wěn)增長措施，對防止金融風險擴散和穩(wěn)定市場預期至關重要。