最新數(shù)據(jù)顯示，工行、建行和農(nóng)行去年凈利潤較2012年分別下降4.28、3.14和4.5個(gè)百分點(diǎn)，至10.22%、11.12%和14.5%，其中交行去年凈利潤增長僅6.73%，幾近腰斬;工建中農(nóng)交等國有銀行去年不良貸款余額分別大增25%、14.27%、11.95%、 2.25%和27.1%。

　　針對(duì)目前中國銀行業(yè)出現(xiàn)的利潤增速下滑與不良資產(chǎn)、不良率雙升問題，部分人士傾向于認(rèn)為，作為順周期的銀行業(yè)，若其壞賬增長在可容忍的區(qū)間內(nèi)則并非壞事，而這個(gè)可容忍的合理區(qū)間的依據(jù)則是銀監(jiān)會(huì)頒布的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，即貸款撥備不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%等規(guī)定。

　　誠然，銀監(jiān)會(huì)2月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額5921億元，不良貸款率為1.0%，離2.5%的撥貸比尚遠(yuǎn)，在可容忍和可控范圍內(nèi)，但目前銀行業(yè)通過至少四種途徑“遮蔽”了風(fēng)險(xiǎn)敞口：對(duì)到期卻無法償本付息的貸款進(jìn)行了展期處理，通過影子銀行等把高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)騰挪到表外，以信托受益權(quán)等變成同業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，及最近某銀行通過出售部分不良資產(chǎn)給旗下子公司。是為市場(chǎng)投資者對(duì)銀行股定價(jià)過低，部分銀行股價(jià)跌破資產(chǎn)凈值的緣由之一。

　　當(dāng)前最令人警示的恰是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口黑匣子化，這使市場(chǎng)無法有效框定銀行業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)概率分布，導(dǎo)致市場(chǎng)無法管控和消化銀行業(yè)的不良資產(chǎn)。如果大量金融資源被配置到了缺乏經(jīng)濟(jì)可行性的項(xiàng)目中，人為創(chuàng)造信用和加杠桿，為銀行業(yè)不良資產(chǎn)反彈埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　目前緩解銀行業(yè)不良化風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)金融去杠桿操作，避免銀行業(yè)為追求資產(chǎn)負(fù)債表的表面靚麗而延續(xù)信貸和信用空轉(zhuǎn)，加劇債務(wù)緊縮和風(fēng)險(xiǎn)敞口持續(xù)放大，讓部分無法產(chǎn)生經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的資產(chǎn)不良化，剎住做大信用等于做大風(fēng)險(xiǎn)的惡性循環(huán)。

　　其次，引導(dǎo)銀行對(duì)部分尚能產(chǎn)生現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)證券化，出售給具有專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的專業(yè)投資者，以增強(qiáng)銀行的資本金和風(fēng)險(xiǎn)承載力，促使其認(rèn)真清理和科學(xué)分類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等級(jí)，防控風(fēng)險(xiǎn)敞口。同時(shí)，政府要求商業(yè)銀行把過去以商業(yè)貸款形式發(fā)放的政策性貸款進(jìn)行資產(chǎn)證券化，并與商業(yè)銀行設(shè)定政府財(cái)政贖回條款，政府基于贖回條款允諾贖回，以減輕商業(yè)銀行的不良化負(fù)擔(dān)。

　　最后，加強(qiáng)銀行信息披露，鼓勵(lì)銀行發(fā)展主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，降低新增風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的久期化風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場(chǎng)化，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的凈息差收窄，金融脫媒凸顯，外源性融資渠道不暢，及經(jīng)濟(jì)內(nèi)生信用減弱等，銀行探尋發(fā)行金融債而非吸儲(chǔ)的主動(dòng)負(fù)債管理，有助于降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口，提高新增資產(chǎn)的質(zhì)量，增強(qiáng)銀行業(yè)內(nèi)源性融資能力。