去年開始提速的利率市場化改革給銀行帶來諸多挑戰，在最近密集發布的上市銀行2013年年報中，業績增速下滑、凈息差收窄、活期存款流失等風險集中暴露。前有存款利率完全市場化之“狼”，后有互聯網金融崛起之“虎”，銀行業已經只剩下加快業務轉型、轉向多元化經營一條出路。

　　首先，利率市場化對商業銀行最直接也是最致命的影響，是凈息差水平不斷下降，商業銀行多年盈利高速增長的動力難以為繼。存款利率市場化初期，存款利率會迅速上升，而貸款利率則很難做到完全同步提升，銀行業凈息差短期內明顯收窄。

　　其次，存款加速流失成為另一大隱憂，傳統的“存款立行”經營模式變得愈發艱難。眾所周知，傳統意義上的銀行負債端包括一般存款、同業負債和理財產品，在這種情況下，銀行同業之間的“攬存”競爭已趨白熱化。更重要的是，由互聯網金融催熱的貨幣基金產品，分流活期存款的趨勢也愈發明顯，再加上頗具“親民”口碑的民營銀行漸行漸近，傳統商業銀行的存款增長壓力可窺一斑。

　　再次，利率市場化更加考驗商業銀行的貸款定價能力、流動性風險管理能力等。在當前經濟結構轉型背景下，部分行業、區域的貸款風險加速暴露。

　　銀行資產質量惡化，與我國銀行業定價體制建設、定價管理辦法及利率定價模型應用等方面不夠完善不無關系。部分中小銀行缺乏具體量化的貸款定價模型，更無法實現根據客戶信用等級、風險、綜合貢獻度等因素的逐筆定價，而往往是參照同業市場競爭情況實行不同幅度的浮動利率，定價機制仍顯粗放。

　　利率市場化后，銀行傳統的被動式定價機制將受到挑戰。尤其是一些資產規模小、風險管理能力差、客戶基礎薄弱的中小銀行可能被迫采取激進的存貸款定價策略，導致經營成本急劇上升、出現虧損，最后甚至出現破產情況。

　　另外，資金成本上升、存款流失等，或在一定程度上引發商業銀行其他業務的風險上升。如為化解利率市場化條件下付息成本上升的壓力，商業銀行可能會選擇擴展一些高風險、高杠桿、高收益的業務。存款利率市場化之后，“影子銀行”將無所遁形，在銀行“降杠桿”過程中，或導致銀行資產質量惡化，增大商業銀行信用風險管理壓力。

　　未來一兩年將實現存款利率市場化，這一時間表已經明確，留給銀行改革的時間已經不多，這會否成為壓垮某些銀行的“最后一根稻草”?想要避免被壓垮，商業銀行可能只有加速業務轉型、調整業務結構這一個選擇。

　　具體而言，一方面需要摒棄以往高速擴張的發展思路，積極推動金融產品創新，增強自身的差異化競爭能力。商業銀行在利率市場化中可獲得更大的自主定價權，這也為產品和服務創新奠定了基礎。互聯網金融平臺的快速發展，也為商業銀行提供更加快捷、高效、草根的金融服務，提供了新的渠道。

　　另一方面，需要盡快轉向多元化發展模式。國際經驗表明，利率市場化后，社會融資結構將加快由間接融資為主向以股票、債券為代表的直接融資工具為主轉換。未來商業銀行不能僅提供單純的信貸業務，而應成為提供包括傳統信貸及結算、國際業務、債券承銷、并購貸款、委托貸款、財務咨詢等各類業務在內的“一攬子”金融服務商。