流動性被視為商業銀行的生命線，不僅直接決定單個商業銀行的安危存亡，對整個國家乃至全球經濟的穩定都至關重要。修訂后的“巴塞爾協議Ⅲ”將流動性標準納入銀行監管，希望以此建立起全球一致的流動性監管指標。當下我國各商業銀行資產長期化、負債短期化的趨勢日益突出，累積的流動性、利率及信用風險不斷增加。當經濟步入下行期時，銀行業在經濟高速發展時期累積的流動性風險，將成為金融市場上的主要風險之一。因此，商業銀行在資金運營時要有充分的風險意識。

　　為促進我國銀行業加強流動性風險管理，維護銀行體系的安全穩健運行，銀監會日前在借鑒國際監管標準、結合我國銀行業流動性風險管理實踐并廣泛征求社會各界意見的基礎上，制定并發布了《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》(以下簡稱《流動性辦法》)。雖然在吸取了去年的兩度“錢荒”的教訓后，春節前重又顯現的流動性趨緊征兆未能再掀巨浪，但也使商業銀行驚出了一身冷汗。這無疑大大凸顯了銀監會盡快推出這個《流動性辦法》的迫切性。

　　商業銀行流動性是指商業銀行滿足存款人提取現金、支付到期債務和借款人正常貸款需求的能力。商業銀行提供現金滿足客戶提取存款的要求和支付到期債務，這部分現金稱為“基本流動性”，基本流動性加上為貸款需求提供的現金稱為“充足流動性”。保持適度的流動性是商業銀行流動性管理所追求的目標，流動性被視為商業銀行的生命線。流動性不僅直接決定著單個商業銀行的安危存亡，對整個國家乃至全球經濟的穩定都至關重要。

　　在1997年爆發的東南亞金融危機中，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓等國都相繼發生了因客戶擠兌而引發的流動性危機，并迫使大批商業銀行清盤，以致引發了一場波及全球許多國家和地區的金融危機。2008年由美國次貸危機引爆的全球金融風暴，主要表現為美國金融市場和金融機構早年的貨幣創造型流動性過剩，此后，過剩進而轉變為流動性萎縮。隨后在危機演化過程中，由于出現拋售使得資產價格急劇下跌和賣盤持續增加，最終演變為流動性危機。上述案例都是流動性管理不善導致風險兌現的結果。正因為此，在美國次貸危機釀成全球金融危機之后，修訂后的“巴塞爾協議Ⅲ”將流動性標準納入了銀行監管，希望以此建立起全球一致的流動性監管指標。我國經濟與全球金融市場聯系愈加緊密，且各商業銀行資產長期化、負債短期化的趨勢日益突出，累積的流動性、利率及信用風險不斷增加。當經濟步入下行期時，銀行業在經濟高速發展時期累積的流動性風險，將成為金融市場上的主要風險之一。去年爆發的兩次“錢荒”，已為銀行流動性管理補上了“驚險”的一課。因此，商業銀行必須在資金運營時要有充分的風險意識，警示流動性風險。

　　去年的兩次銀行業“錢荒”，都表現出一個很重要的特點，即在銀行業整體并不缺乏流動性的情況下爆發的。通常情況下，我國全部金融機構備付金保持在6000億至7000億左右即可滿足正常的支付清算需求，若保持在1萬億元左右則比較充足。而去年，我國全部金融機構備付金在1.5萬億元左右。再據銀監會2013年度的監管統計數據，截至12月末，商業銀行的人民幣超額備付金率為2.5%。很清楚，銀行業流動性總量并不短缺。但“錢荒”發生這也是事實。究其原因，一是多個因素疊加導致資金需求增加，致使利率在短期內劇烈波動;二是商業銀行流動性管理不善。由于商業銀行未能高度重視流動性管理，對流動性變化的狀況預估不足，管理措施不到位，這也使流動性管理的壓力加大，由此更加劇了利率的波動幅度;三是部分商業銀行長期依賴同業資金來源，且期限錯配。也就是說，這些商業銀行從同業市場借短期資金，用于長期貸款或投資。從銀行流動性風險考量，這是大忌。但短期融資的成本較低，而長期投資收益高，這就形成了較高的利差。許多短期同業資金最終對接到了期限較長的信貸資產、承兌匯票和信托受益權等“非標”資產，這些難以變現的資產就構成了流動性的潛在威脅。一旦遭遇“黑天鵝事件”，往往會掀起驚天巨瀾。而這種“黑天鵝事件”最終在去年6月和12月爆發了。在去年歲末和今年春節前，“錢荒”征兆再次顯現：為保護儲蓄存款，各大商業銀行的攬儲大戰在銀行間以及銀行與互聯網金融機構間打得不亦熱乎;貨幣市場利率再次大幅攀升;股市則因流動性緊張和銀行股“破凈”而持續下跌，市場疲軟。

　　無疑，從現在起，商業銀行應以《流動性辦法》的出臺為契機，全力加大流動性管理力度，并將流動性管理納入制度規范中。

　　具體而言，首先，在戰術上，商業銀行要密切關注市場流動性形勢，加強對流動性影響因素的分析和預測，做好半年末關鍵時點的流動性安排。應針對稅收集中入庫和法定準備金繳存等多種因素對流動性的影響，提前安排足夠頭寸，保持充足的備付率水平;按宏觀審慎要求合理配置資產，謹慎控制信貸等資產擴張偏快可能導致的流動性風險，在市場流動性出現波動時及時調整資產結構;充分估計同業存款波動幅度，有效控制期限錯配風險;金融機構特別是大型商業銀行在加強自身流動性管理的同時，還應積極發揮自身優勢，配合央行發揮穩定市場的作用。

　　其次，在戰略上，商業銀行應嚴格按照《流動性辦法》的要求，力求從定性和定量兩個方面建立更為全面的流動性風險管理框架。在定性要求方面，加強商業銀行現金流管理、負債和融資管理、日間流動性風險管理、優質流動性資產儲備管理、并表和重要幣種流動性風險管理等重要環節的要求，提高壓力測試、應急計劃等管理方法的針對性和可操作性。在定量要求方面，嚴格按《流動性辦法》規定的流動性覆蓋率、凈穩定資金比例等新監管指標，認真執行涵蓋資產負債期限錯配情況、負債多元化和穩定程度、優質流動性資產儲備、重要幣種流動性風險及市場流動性等多維度的流動性風險分析和監測框架。

　　再次，在投向上，商業銀行需統籌兼顧流動性與盈利性等經營目標，合理安排資產負債總量和期限結構，在保持宏觀經濟政策穩定性、連續性的同時，優化金融資源配置，用好增量、盤活存量，合理把握一般貸款、票據融資等的配置結構和投放力度，注重通過激活貨幣信貸存量支持實體經濟發展，保持貨幣信貸平穩適度增長，更扎實地防范金融風險，更有力地支持經濟結構調整和經濟轉型升級。