上周五，股市在臨近收盤前出現(xiàn)“詭異三分鐘”走勢，建設銀行、中信銀行、交通銀行在收盤前3分鐘紛紛跳水。是什么導致了“詭異三分鐘”?上交所12月22日通過官方微博解釋稱，個別QFII跟蹤境外指數(shù)進行調倉，導致銀行股等相關股票尾盤異動。
來自新華富時指數(shù)公司官網(wǎng)的信息顯示，新華富時中國A50指數(shù)曾于12月3日公告稱對指數(shù)成份股進行系列調整，調整將在12月20日盤后生效。隨著新華富時中國A50指數(shù)成份股的調整，跟蹤該指數(shù)進行操作的QFII因此調倉是很正常的。不過，因為QFII的調倉而導致滬深股市出現(xiàn)瞬間暴跌，這種說法還是不能完全令人信服，不排除背后還有其他原因。
為什么這么說?因為根據(jù)媒體23日的報道，新華富時中國A50指數(shù)并未調出銀行股，僅僅是銀行股的權重比例被下調，因此，這不至于導致QFII對銀行股進行大規(guī)模的清空，而且這種砸盤的方法也不符合QFII的投資風格。而且，根據(jù)上交所的解釋，既然只是個別QFII的調倉，又為何會引發(fā)股市大面積動蕩?實際上，在“詭異三分鐘”里砸盤的遠不止幾只銀行股，而是一批權重股，包括保險、有色、石油、工程機械、煤炭、電力等權重股都跌幅居前，這顯然超出了QFII調倉的范圍。
所以，盡管12月20日存在QFII調倉的因素，但如果將當天尾盤異動及一些權重股股價大跌歸結為QFII調倉因素，是不能令人信服的。在筆者看來，“詭異三分鐘”的走勢就風格而言更像是國內機構投資者所為。不排除有國內機構投資者借新華富時中國A50指數(shù)成份股調整、股指期貨結算日以及A股走勢不振之機，趁勢砸盤，通過做空股指期貨來賺錢。
當然，這只是一種猜測，事實真相到底如何，還希望上交所能夠拿出令人信服的結論。希望上交所在核查相關股票交易情況的時候，也能夠提請中金所對股指期貨的交易情況進行核查，看是否有在股票市場砸盤、在股指期貨市場做空的現(xiàn)象。