11月4日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在“全國(guó)銀行業(yè)化解產(chǎn)能過(guò)剩暨踐行綠色信貸會(huì)議”上表示，化解過(guò)剩產(chǎn)能是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要機(jī)遇和挑戰(zhàn)。筆者認(rèn)為，化解產(chǎn)能過(guò)剩不僅需要地方政府積極落實(shí)并采取有效措施，也需要金融部門發(fā)揮信貸政策的指引作用，通過(guò)資金面的約束，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行去產(chǎn)能化進(jìn)程平穩(wěn)完成。
過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，我國(guó)信貸資金面約束不強(qiáng)，主要是因?yàn)橘Y金走向存在盲目性，而不良貸款壓力倒逼銀行釋放信貸資金維持過(guò)剩產(chǎn)能低效運(yùn)轉(zhuǎn)。金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)提出要發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策，各地不顧自身實(shí)際情況繪制宏偉藍(lán)圖，金融機(jī)構(gòu)也積極參與，最終引發(fā)了部分行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。
在產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)下降并虧損時(shí)，若金融機(jī)構(gòu)集中收貸會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，并增加不良貸款增長(zhǎng)壓力。在內(nèi)部考核與懲治機(jī)制下，為避免本行不良貸款余額急劇上升，金融機(jī)構(gòu)往往是通過(guò)借新還舊、逐步壓縮，努力維持企業(yè)最低程度運(yùn)轉(zhuǎn)。這樣一來(lái)，導(dǎo)致去產(chǎn)能進(jìn)程緩慢。
增加資金面約束，要避免“一刀切”。如何在收與放之間尋找一個(gè)黃金平衡點(diǎn)，是金融政策引導(dǎo)去產(chǎn)能進(jìn)程需要關(guān)注的一個(gè)重大問(wèn)題。產(chǎn)能過(guò)剩，主要根源在于規(guī)模化的大生產(chǎn)。但規(guī)模化大生產(chǎn)本無(wú)責(zé)任，且是降低生產(chǎn)成本的有效途徑。關(guān)鍵在于供給與需求在時(shí)間上的錯(cuò)位。比如當(dāng)前市場(chǎng)需求旺盛，但供給相對(duì)緊張，需要急劇擴(kuò)大產(chǎn)能。但產(chǎn)能增加后，有可能因?yàn)槭袌?chǎng)需求收縮造成產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。
還有一種情況是預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)需求旺盛，現(xiàn)在擴(kuò)張產(chǎn)能，但因?yàn)轭A(yù)期的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)沒(méi)有如期而至，造成產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。因此，需要區(qū)分不同情況，實(shí)施不同的金融約束。對(duì)于市場(chǎng)需求已經(jīng)嚴(yán)重萎縮且在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)不會(huì)增長(zhǎng)的產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，要堅(jiān)決壓縮，不惜以不良貸款增長(zhǎng)為代價(jià)。但對(duì)于仍有市場(chǎng)發(fā)展前景的暫時(shí)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，則要實(shí)施差別化的信貸政策，給予適當(dāng)扶持。
事實(shí)上，產(chǎn)能過(guò)剩并不只是在我國(guó)發(fā)生。上世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)先后經(jīng)歷三次較為嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。作為制造業(yè)大國(guó)，日本也經(jīng)歷多次周期性的產(chǎn)能過(guò)剩，主要集中在家電、汽車等傳統(tǒng)制造業(yè)。從美國(guó)和日本治理產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的經(jīng)驗(yàn)看，大力發(fā)展服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是共同的、重要的途徑。同時(shí)，也應(yīng)該積極發(fā)展綠色信貸和可持續(xù)金融，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，逐步實(shí)現(xiàn)金融資源配置的優(yōu)化升級(jí)。
要積極發(fā)揮金融政策的引導(dǎo)作用，實(shí)施差別化產(chǎn)業(yè)信貸政策，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資金面的約束，避免政策執(zhí)行中的“一刀切”，促進(jìn)去產(chǎn)能進(jìn)程順利完成。